Stroomonderbreker op de aandelenmarkt (betekenis)

Wat is een stroomonderbreker op de aandelenmarkt?

Stroomonderbreker op de aandelenmarkt (ook wel marktcurb genoemd) is niets anders dan een onderbreking (dwz een tijdelijke vertraging) in het circuit (dwz handel in de markt), die wordt gebruikt om paniekverkopen van aandelen binnen een zeer korte tijdspanne te voorkomen van tijd (bijvoorbeeld binnen minuten of uren) en stopt de handel voor een bepaalde periode, zodat nauwkeurige informatie binnen dat tijdsbestek over de markt stroomt, waardoor speculatieve winsten en irrationele verliezen worden voorkomen.

Uitleg

Stel dat een aandeel wordt verhandeld op $ 500. Stel dat alle beleggers plotseling hun geïnvesteerde aandelen gaan verkopen. Wat gebeurt er met de aandelenkoers? Het zal uiteindelijk vallen onder de wet van de vraag, zeg $ 65 in een tijdspanne van slechts 5 dagen. Het kan gebeuren dat het zo laag wordt dat de prijs niet eens de fundamentele waarde weergeeft (dat wil zeggen dat het minimum de prijs van de aandelen moet zijn die wordt afgeleid uit de financiële overzichten van het bedrijf, zijn groeiperspectief, zijn waarschijnlijke toekomst. omzet en vele factoren).
Het probleem is dat de nieuwe investeerders het bedrijf in een negatieve zin zien door de fundamenten van het bedrijf te negeren. Dit mag niet gebeuren. Op lange termijn (dwz in jaren) zullen de aandelenkoersen uiteindelijk dalen als de fundamentals echt zwak zijn.
Een soortgelijk verhaal geldt voor de aandelenmarkt als geheel. Ze helpen de irrationele paniekverkopen van de investeerders te beteugelen. Het stelt de belegger in staat om een pauze te nemen - na te denken over de aandelen of het het juiste moment is om te handelen - en vervolgens een beslissing te nemen. Dus pauzeren ze het handelsspel tijdelijk.

Geschiedenis

Historisch gezien introduceerden de VS de eerste marktbrede stroomonderbreker in het jaar 1987 toen de DJIA (Dow Jones Industrial Average) in slechts één dag een enorme daling van 22% waarnam. Dit was een groot verlies.
Later in februari 2013 werden nieuwe regels voor marktbrede stroomonderbrekers geïntroduceerd door SEC (Securities & Exchange Commission) en werd de S&P 500 Index gekozen als een nieuwe benchmark voor stroomonderbrekers. Zo wordt de slotkoers van de vorige dag van de index gebruikt om de procentuele daling te berekenen.
Het voorkomt de keerzijde, er is ook een concept van "Circuitfilters" die een onredelijke stijging van de aandelenkoersen als gevolg van "paniekaankopen" voorkomen. Laten we ons alleen maar concentreren op stroomonderbrekers.

Hoe werkt een stroomonderbreker op de aandelenmarkt?

De basisbedoeling van stroomonderbrekers is om de paniekverkoopknop te pauzeren. Ze zijn van toepassing op zowel individuele aandelen als marktindices. In principe zijn er drie niveaus van stroomonderbrekers:

Niveau 1

Dit is de eerste breker die automatisch door de beurs wordt geplaatst wanneer de voorraad met een bepaald percentage daalt vanaf de laatste slotkoers. Op dit moment wordt de handel een paar minuten onderbroken en daarna hervat.

Level 2

Dit is de tweede breaker die wordt geactiveerd wanneer de aandelenkoers of de index opnieuw met een hoger percentage daalt (hier wordt het percentage van de daling berekend aan de hand van de slotkoers van de laatste dag). Op dit punt in de tijd wordt de handel voor dezelfde tijd stopgezet als in de level 1 breaker en dan is het toegestaan om weer verder te gaan.

Niveau 3

Dit is de derde en laatste stroomonderbreker als de aandelenkoers of index met een groter percentage blijft dalen dan bij niveau 2-stroomonderbreker. Hier wordt het percentage van de daling berekend op basis van de slotkoers of -waarde waarop de laatste dag werd gesloten. Als niveau 3 van het circuit is geplaatst, is er geen hervatting - de handel wordt voor de rest van de dag gestopt. Het opent direct op de volgende marktdag.

Als de stroomonderbreker van niveau 1 of 2 vóór 15:25 uur wordt geactiveerd, stopt de markt pas gedurende 15 minuten met handelen. Als stroomonderbrekers echter na 15:25 uur worden geactiveerd, is er geen stop in de beurshandel. Aan de andere kant, als de stroomonderbreker van niveau 3 op enig moment tijdens de genoemde handelsdag wordt geactiveerd, stopt de markt voor de rest van de handelsdag. U kunt dus zien dat er geen bovengrens is voor een stroomonderbreker van niveau 3.

Circuit Breaker in Stock Market Levels

De stroomonderbrekers worden een voor een geplaatst. De niveaus zijn als volgt:

Circuit Breaker Limit Up & Down

De SEC introduceerde ook de stroomonderbrekers voor individuele effecten met hetzelfde doel om de onredelijke overmatige volatiliteit bij de handel in die aandelen te voorkomen.
Hier worden ze banden genoemd, die worden geactiveerd afhankelijk van de procentuele verandering ten opzichte van de gemiddelde prijs voor de laatste handelsperiode van 5 minuten.
De bandlimieten zijn als volgt:

De banden worden geactiveerd als de prijs van de beveiliging boven de limieten komt en niet binnen 15 seconden na de activerende gebeurtenis binnen de limiet wordt hersteld. De handel wordt gedurende 5 minuten stopgezet.

Circuit Breaker Halt

De handelsstop betekent een pauze in de handel zoals gespecificeerd door de beursregulator. SEC heeft de handelsstops dus als volgt gespecificeerd:

Impact van stroomonderbreker op de aandelenmarkt

U moet zich bewust zijn van de situatie van de wereld die vandaag wordt veroorzaakt door het virus - Covid-19. Door de pandemie zijn de Amerikaanse markten scherp gedaald.
Niet alleen de VS, maar ook alleen de wereldwijde indices dalen.
De stroomonderbreker werd op 9 maart 2020 geplaatst toen de S&P Index binnen enkele seconden na het openen van de index daalde van 2971 naar 2778. De Amerikaanse aandelenmarkt is met 193 punten gedaald nadat deze het niveau van 2778 had bereikt. De handel werd vervolgens met 15 minuten stopgezet. Er was die dag geen circuit van niveau 2 of niveau 3.
Nogmaals, op 12 maart 2020 was de S&P 500 Index getuige van de stroomonderbreker. De markt nam een stroomonderbreker van niveau 1 waar toen de index daalde van 2738 naar 2516. De handel werd gedurende 15 minuten stopgezet. Er was die dag geen circuit van niveau 2 of niveau 3.

Gevolgtrekking

Zoals blijkt uit de bovenstaande discussie, kunt u nu het belang en het doel van stroomonderbrekers begrijpen. Als er geen dergelijke onderbrekers waren geweest, zou de markt alle stijgingen tot nu toe hebben uitgewist, alleen vanwege tijdelijke uitval of tijdelijke informatie. Het beheerst de markt in die mate, zodat beleggers de tijd krijgen om opnieuw na te denken en paniekbeslissingen te vermijden.