Structured Finance Jobs (carrière)

Er zijn tientallen carrièrekeuzes die je overweegt voordat je uiteindelijk besluit wat het zou moeten zijn. We testen graag onze keuzes en voorkeuren voordat we die grote sprong wagen bij het solliciteren. Het is inderdaad het juiste om te doen, als we tegenwoordig verschillende opties hebben en ook correcte bronnen om erachter te komen of het bij onze persoonlijkheid past.

Eerder op deze blog hebben we gekeken naar enkele van de meest bekende vacatures: Hedge Fund Jobs, Project Finance Jobs. Hier gaan we een van de nichesegmenten in de financiële banensector verkennen, zoals gestructureerde financiële banen. Als u op internet zoekt, vindt u veel beschrijvingen van wat gestructureerde financiering is en wat mensen daar gewoonlijk doen. Ik dacht erover om er zelf alles over te leren en het hier met jullie te delen.

Via deze jobgids voor securitisaties zullen we de volgende punten bekijken om u een voorsprong te geven in de gestructureerde financiële carrière;

OPMERKING - Aanbevolen cursussen

Financiële modelleringstraining - 10 cursusbundel, 50+ uur video's
Excel-training - 13 cursusbundel, 100+ uur video's
VBA Macro-training - 6-cursusbundel, video's van meer dan 35 uur
CFA Level 1 Training - 70+ uur video's
CFA Level 2 Training - 100+ uur video's

Misschien denkt u dat ik in de vorige paragraaf ten onrechte het woord securitisatie in plaats van gestructureerde financiering heb gebruikt? Voor zover u weet, zijn deze twee woorden in de praktijk vrij synoniem en betekenen verwijzingen naar gestructureerde financiering in de meeste gevallen securitisatie. Gestructureerde financieringstransacties hebben echter een veel bredere reikwijdte, waarbij securitisatie als een dominante vorm wordt beschouwd.

Wat is gestructureerde financiering?

Gestructureerde financiering is een financieringssegment dat is gecreëerd om risico over te dragen door middel van complexe financiële regelingen. Het wordt gestructureerd genoemd omdat de effecten onder deze financiële transacties zijn gedekt, dwz ze worden gedekt door onderpand.

Deze financiële diensten worden geleverd door grote financiële instellingen die voorzien in de unieke financieringsbehoeften van een bedrijf waaraan niet kan worden voldaan met conventionele leningen. De meest gebruikte gestructureerde financiële instrumenten zijn onder meer door activa gedekte effecten (ABS) en door hypotheek gedekte effecten (MBS).

Zoals de naam al zegt, is door activa gedekte waardepapieren een waardepapier waarvan de waarde en betalingen worden gedekt door een pool van onderliggende activa - bijvoorbeeld autoleningen, hypotheekleningen, studieleningen.

Een door hypotheek gedekt effect is een subcategorie van ABS waarbij het effect een claim op de kasstromen van onderliggende hypotheekleningen betekent.

Hoe werkt gestructureerde financiering?

Dit kan voor u een beetje technisch worden, maar het is belangrijk om te begrijpen wat er werkelijk gebeurt bij gestructureerde financiering.

Bij deze financieringstransacties verkopen bedrijven in feite hun rechten op betalingen die ze krijgen onder hypotheekleningen, debiteuren of dergelijke activa die een constante cashflow hebben om te vertrouwen of de Special Purpose Vehicle (SPV). Het doel hiervan is in feite om die financiële activa te scheiden van de risico's waarmee een bedrijf doorgaans wordt geassocieerd. Het bedrijf zal die activa vervolgens gebruiken om tegen lagere kosten geld op de kapitaalmarkten te werven dan wanneer het bedrijf, met de bijbehorende risico's, het geld had geleend.

De SPV daarentegen is verantwoordelijk voor het “bundelen” van de activa in een pool. Deze pool van activa wordt vervolgens verkocht als effecten aan beleggers die aan hun behoeften en risicovoorkeuren zullen voldoen.

Wat is inbegrepen bij Structured Finance Jobs (Career)?

Posities in gestructureerde financiële banen omvatten het creëren van financieringsvehikels om vrije kasstromen naar investeerders te leiden via ABS en MBS.
Onder gestructureerde financiële banen zou u bedrijven helpen kapitaal aan te trekken door "gedekte" effecten te creëren en deze vervolgens aan investeerders te verkopen.
Het werk draait over het algemeen rond die bedrijven met stabiele cashflows in hun bedrijfsmodellen, zoals creditcardmaatschappijen, studieleningen en creditcardmaatschappijen. Het komt allemaal neer op de frequentie van de geldstromen die deze effecten hebben en hoe aantrekkelijk ze kunnen worden gemaakt om ze anders te verpakken.
De structured finance (SF) -groep kan doorgaans investeringsbankiers, handelaren en verkoopteams omvatten. Als Structured Finance Banker , zou je verantwoordelijk voor het kick start het hele proces waarin je klanten pitchen aan kwestie MBS en ABS notes zijn. Zodra de deal is afgerond, wordt de dealstructurering afgerond met de hulp van de ratingbureaus en het juridische team. Ondertussen wordt de continue update overgenomen van het verkoopteam met betrekking tot bepaalde soorten ABS van investeerders. Als bankier van Structured Finance zou u ook met de handelaren overleggen over de informatie over de uitstaande notes van de uitgevende instelling die mogelijk worden verhandeld, zodat u een hint krijgt over de nieuwe uitgifteprijzen.
Het creëren van een pitch is vergelijkbaar met die van Investment Banking, alleen kan er meer informatie zijn in termen van de spread, looptijd en ratings van de obligatie, de rentetarieven die de concurrenten pitchen en laten zien hoe het onderpand van de onderliggende structured notes presteert in termen van kredietkwaliteit.
Er is wat echt werk dat moet worden gedaan, dat meestal al het administratieve werk met zich meebrengt, zoals het opstellen van een deal-tijdschema, het coördineren met het juridische team en het team van ratingbureaus.
Dan komt het deel waarin u de deal moet structureren, dwz tot stand komen met de kredietverbeteringen en vervolgens de nodige marketingondersteuning creëren om hetzelfde te presenteren in roadshows om de potentiële investeerders uit te leggen.

Wat zijn kredietverbeteringen in gestructureerde financiering?

Het is belangrijk dat u in dit stadium de betekenis van deze term kredietverbetering begrijpt. Er zijn twee benaderingen voor kredietverbetering:

Te veel zekerheden
Ondergeschiktheid.

Laten we dit hypothetische voorbeeld nemen: voor het geval u een pool van studieleningen ter waarde van $ 150 hebt en u de investeerders deze voor $ 100 aanbiedt. Dit staat bekend als overcollateralisaties. Het creëert in feite een buffer tegen elke waardevermindering van de onderliggende activa.

Een andere benadering voor kredietverbetering is ondergeschiktheid, wat betekent dat er obligaties zijn met meerdere klassen met de meeste senior tot de meest junior tranche. Als een obligatie bijvoorbeeld drie tranches heeft, X (senior). Y en Z (junior of ondergeschikt). Ondergeschikte obligatie Z zouden verliezen worden toegerekend indien ze zich voordoen voordat de senior obligatie (X) wordt toegewezen. Dit zorgt dus ook voor kredietverbetering.

Zodra de roadshow is gedaan als bankiers van Structured Finance, zou u enkele dagen besteden aan het promoten van de deal vanaf de lancering tot en met de prijsstelling bij de klanten.
U zult de markten continu in de gaten moeten houden. Het is erg belangrijk om te weten wat het juiste moment is om een deal te sluiten, zodat de uwe de maximale aandacht krijgt.
Als structurer moet je werken aan geavanceerde modellen om de cashflows te berekenen, je kwantitatieve vaardigheden te gebruiken en de kans te berekenen dat leners in gebreke blijven op de hypotheken en leningen.
Onderzoek de problemen en nuances van een transactie grondig om te weten wat de uitkomst zou zijn, voer economische modellen uit en ook hoe verschillende factoren de kosten en prijzen van de deal zouden kunnen beïnvloeden.
Er zit veel diversiteit in de deals. Er zijn een aantal transacties die op een bepaald moment worden beheerd en geen van de deals is hetzelfde.

Ben jij geschikt voor banen in structured finance?

Banen in gestructureerde financiën verschillen van het traditionele soort investeringsbankieren, hedgefondsen en private equity-analisten. Voor het geval dat de banen zijn die u meer lokken dan zou ik aanraden om weg te blijven van Structured Finance.
Als u oprecht nieuwsgierig bent naar hoe bedrijven fondsen werven met behulp van gestructureerde financiering en creatief genoeg bent om met die instrumenten om te gaan, de zekerheden goed structureert, zou u zeker in de banen in gestructureerde financiën passen.
U moet ervoor zorgen dat de deals aantrekkelijk zijn voor de investeerders en er tegelijkertijd voor zorgen dat de zorgen van het bedrijf worden weggenomen terwijl u dit doet.
Je moet iemand zijn die de markt goed volgt en geïnteresseerd is om hetzelfde op je werk toe te passen.
MBA of CFA is geen noodzaak. Mensen met zelfs een universitair diploma krijgen gestructureerde financiële banen en soms heb je de neiging om veel sneller promotie te maken dan andere financiële beroepen.
Het is beter als je een sterke kwantitatieve achtergrond hebt, samen met de financiële knowhow.
De vaardigheden die u nodig zou hebben voor gestructureerde financiële banen zijn innovatie, analytische vaardigheden, verbale en communicatieve vaardigheden, sectorkennis, goede netwerkvaardigheden, aangezien u veel ongebruikelijke ideeën aan bedrijven zult moeten pitchen.
Kennis van de industrie is van vitaal belang, aangezien analisten op het gebied van gestructureerde financiën zich meestal specialiseren in een bepaald gebied, zoals de financiering van olie- en gasprojecten of energieprojecten.
Wees iemand die gemotiveerd is om te presteren en bereid is om te leren.

Hoe is de cultuur bij structured finance-banen?

Structured Finance Career - Werktijden

Het kan zijn dat u vroeg (rond 7.00 uur) op kantoor moet zijn voor marktupdates.
Soms moet u tijdens het werken aan de deals tot middernacht werken, omdat u voor de volgende dag een reeks werkzaamheden zou hebben voltooid.
Werken aan een weekend is niet zo vaak als in het geval van investeringsbanken en alleen als je iets gedaan moet krijgen in het geval van live deals of het voorbereiden van een pitchbook. Vergelijk dit met Investment Banking Lifestyle
Een gemiddeld aantal uren dat u normaal gesproken zou werken, is ergens tussen de 12-14 uur.

Gestructureerde financiële loopbaanhiërarchie

Gewoonlijk is de organisatiestructuur voor de gestructureerde financieringsgroepen vlak.
Als gestructureerde financiële analist vergezelde u uw directeuren en managers tijdens de lunch en bespreekt u het werk met hen.
Dit betekent echter niet dat ze zouden aarzelen om je vrijdagavond een stapel werk te geven die op maandag moet gebeuren! : D

Gestructureerde financieringsmogelijkheden voor carrièrekansen

De uitstapmogelijkheden van een gestructureerde financiële baan zijn soms niet zo glamoureus als in het geval van investeringsbankieren. U zou aan de slag kunnen gaan in een bedrijf met een financiële rol om hen te helpen geld in te zamelen voor hun bedrijf met behulp van gesecuritiseerde producten.
U kunt ook werken voor verzekeringsmaatschappijen en vermogensbeheerders die in gestructureerde bankbiljetten beleggen.
Voor investeringsbankiers kan een overstap in private equity een optie zijn, maar hier zijn de kansen klein, tenzij u over dergelijke expertise of eerdere ervaring met het werken in die sectoren of deals beschikt.
Er zijn kansen beschikbaar in de hedgefondsen (HF) / investeringskant, maar niet bij de traditionele hedgefondsstrategieën.

Salaris voor gestructureerde financiële banen

Banen in gestructureerde financiën zijn een zeer nichegebied en hun inkomsten zijn ook kleiner in vergelijking met de andere financiële bedrijven. Gezien de posities op het niveau van junior analisten, is de beloning wat u zou verwachten bij elke andere investeringsbank. Voor de hogere niveaus wordt het beter.

De kosten verschillen afhankelijk van het type deal. Dit lijkt erg op hedgefondsen en de M&A IB-groep, waarbij de vergoedingen de omvang van de deal weerspiegelen, hoe riskant en moeilijk het is om de deal rond te krijgen. Het bedrag aan vergoeding dat zou komen van de traditionele auto- / studielening, die minder riskant is, is klein. De deals die meer op maat zijn gemaakt, zouden een hogere vergoeding van de klanten in rekening brengen.

Bekijk de onderstaande grafiek om het gemiddelde salaris van een functie voor gestructureerde financiële analisten en de salaristrend te kennen.

Bron: inderdaad.com

Enkele richtlijnen om aangenomen te worden voor gestructureerde financiële banen

Ik weet zeker dat je jezelf deze woorden zou willen zien zien! Ik zal u enkele richtlijnen geven die u kunnen helpen bij het vinden van uw gestructureerde financiële baan.

Je rekruteren bij een gestructureerde financiële groep is niets anders dan elke andere zoektocht naar een baan. Omdat dergelijke bedrijven relatief minder zijn, zult u ook talloze ongevraagde telefoontjes moeten doorstaan, inzendingen moeten hervatten en uw netwerkschema's moeten gebruiken.
De vragen die u tijdens de interviews stelt, zijn voornamelijk gebaseerd op boekhouding, financiële modellen en relatieve waardering, zoals PE-ratio, prijs / boekwaarde, enz.
U moet goed op de hoogte zijn van wat gestructureerde financiering betekent en de bijbehorende trefwoorden, zoals we eerder zagen bij "securitisatie". U moet weten welk soort activa wordt gesecuritiseerd, welke moeten worden geselecteerd en welke niet.
Vaak is de selectieprocedure bij Structured Finance-banen geconcentreerd op een paar B-scholen, hoewel dat niet betekent dat als je van een andere instelling komt, je niet wordt geselecteerd. Wat telt is uw interesse, kennis, praktijkervaring op dat gebied.
U moet ook volledige duidelijkheid hebben over waarom u op dit gebied wilt komen. Heb dus goede redenen om dergelijke vragen goed te beantwoorden, waarbij de recruiters uw intellect, interesse en nieuwsgierigheid willen testen.
Zeer weinig mensen zijn op de hoogte van deze financiële sector, dus u kunt uzelf een voorsprong op hen geven door deze structuur te lezen en te begrijpen en te beginnen met netwerken.

Gevolgtrekking

Gestructureerde financiële banen zijn zeer gunstig voor degenen met een solide mix van spreadsheet-, boekhoudkundige en juridische vaardigheden. Als u ze in overweging neemt, moet u goed weten hoe de economie heeft gepresteerd en hoe het met de markt voor gestructureerde financiering als geheel gaat. Het beoordelen van uw succes op dit gebied zonder rocket science en zal grotendeels afhangen van het feit of u graag het harde werk doet, de markt volgt en deals maakt. Bovendien moet het loon dat u voor deze gestructureerde financiële baan krijgt, bevredigend zijn in vergelijking met de baan die u uitvoert. Als u de Structured Finance-sector wilt verlaten en lid wilt worden van Private Equity / Hedgefondsen, zorg er dan voor dat u over de nodige referenties en ervaring beschikt om aan dergelijke deals te werken, waardoor de exit soepel zou verlopen.

Handige berichten

Dit is een gids voor gestructureerde financiële banen en carrières. Hier bespreken we wat er inbegrepen is in een gestructureerde financiële baan als analist, hun rollen en verantwoordelijkheden, functiebeschrijving, hiërarchie. We bespreken ook de salarissen van gestructureerde financiële banen en tips en trucs om aangenomen te worden. kan ook meer leren van de volgende artikelen-