Initiële openbare aanbieding (definitie, voorbeelden)

Wat is een beursintroductie (IPO)?

Initial Public Offering (IPO) is het proces waarbij de aandelen van de privébedrijven voor het eerst op de beurs worden genoteerd om de verhandeling van zijn aandelen aan het publiek mogelijk te maken en dit stelt het privébedrijf in staat om het kapitaal aan te trekken voor verschillende investeringen.

Laten we een voorbeeld nemen om dit te begrijpen.

Michele heeft een boekwinkel, die zeer winstgevend is. Ze bewaart alle oude boeken van weleer, en ze heeft een behoorlijk aantal trouwe klanten. Ze voelt dat ze haar bedrijf moet uitbreiden, zodat ze naar verschillende steden kan gaan waar meer mensen van haar collectie zouden houden.
Ze heeft een winstgevend bedrijf, maar ze heeft niet het geld om meer winkels in verschillende steden te bouwen. En ze wil ook niet naar schulden gaan. Daarom besluit ze te gaan voor beursintroductie.
Ze neemt contact op met een lokale investeringsbank en de investeringsbanken waarderen haar boekwinkel. De investeringsbank komt erachter dat de waardering van haar boekwinkel $ 400.000 is. En ze adviseerden Michele dat ze moest gaan voor een IPO van 20.000 aandelen door elk aandeel voor $ 20 aan te bieden.
Michele besluit om 50% van de aandelen te behouden en geeft de rest van de aandelen uit tegen $ 20 per aandeel. Michele verkoopt al haar aandelen en nu heeft ze $ 200.000 om meer winkels in verschillende steden te bouwen. Michele bouwt 4 winkels in 4 steden en wordt sindsdien winstgevender.

Het doel is om fondsen te creëren door de aandelen van het bedrijf aan het publiek te verkopen. Het is de beste uitweg voor degenen die geen langlopende leningen willen aangaan.

Hoe werkt de beursgang?

Een beursintroductie is niet alleen een indicatie dat een privébedrijf meer kapitaal nodig heeft om zijn groei te stimuleren; het is ook een symbool dat het bedrijf zijn stempel op de wereldkaart heeft gedrukt.

Niet alle bedrijven gaan voor kapitaalwerving. Slechts enkelen die vinden dat ze competitief genoeg zijn om groot te worden, gaan alleen voor beursintroductie. Maar IPO gaat niet alleen over rozen. Met de recente Sarbanes-Oxley Act is IPO een moeizaam proces geworden dat niet alleen het bedrijf meer geld kost; maar ook meer wettelijke vereisten, die maar heel weinig bedrijven kunnen kraken.

Dat gezegd hebbende, zijn er de volgende stappen die u moet nemen als u uw privébedrijf naar het publiek wilt brengen:

# 1 - Bepaal waarom u voor een IPO gaat

We weten dat de reden dat u voor een IPO gaat, is om geld in te zamelen. Maar waarom wil je geld inzamelen? Wilt u uw bedrijf uitbreiden? Wilt u gaan voor achterwaartse integratie of voorwaartse integratie? Wilt u uw bedrijf diversifiëren? Welke redenen je ook hebt, tel ze op en ga naar de volgende stap.

bron: Alibaba S1 Filings

# 2 - Huur een investeringsbank in

Als u eenmaal duidelijk heeft waarom het een essentiële optie is, is de volgende stap om een investeringsbank te vinden die als underwriter kan werken voor uw IPO-proces. Deze stap is cruciaal. Omdat er veel afhangt van de investeringsbank. Dus voordat u de bank selecteert, moet u kiezen of de bank al eerder een IPO heeft uitgevoerd. Ervaring hebben met het uitvoeren van IPO zal veel van uw schouder wegnemen.

# 3 - Het werk van de verzekeraar

Zodra de investeringsbank is ingehuurd, fungeert deze als een underwriter. De underwriter bepaalt de waarde van het bedrijf en hoeveel investeerders bereid zijn te betalen voor aandelen in het bedrijf. Daarna wordt het aanbod gepland en tegen een vooraf vastgestelde prijs komen de aandelen van het bedrijf op de beurs. Vervolgens kopen de individuele investeerders aandelen en krijgt het bedrijf nieuwsfondsen. De volledige transactie wordt eerst gefinancierd door de investeringsbank, zodat het bedrijf voldoende middelen heeft voor de beursgang.

bron: Alibaba S1 Filings

# 4 - Gedachten over contrast

Het IPO-proces duurt meestal maanden. En in sommige gevallen is het niet altijd succesvol. Wie moet dan de kosten dragen? Het trieste is dat zelfs als de beursgang mislukt, de kosten moeten worden gedragen door het bedrijf, en het kost hen meestal ongeveer $ 300.000 tot $ 500.000. De kosten moeten worden gemaakt voor afdrukken, juridische zaken, boekhoudkosten, enz.

# 5 - Due diligence

Als u uw beursgang succesvol wilt maken, ga dan eerst de markt op en ontdek of uw idee van uitbreiding of diversificatie een geweldig idee is. Vraag uw klanten. Ontdek het van de concurrenten. Primair onderzoek is veel belangrijker dan secundair onderzoek. Investeer dus eerst in primair onderzoek en leg uw bevindingen vast. Vergelijk de bevindingen vervolgens met secundair onderzoek en kijk of je een trend ziet. Zo ja, volg dan. Zo niet, ga dan diep en ontdek meer. Due diligence is van cruciaal belang voor uw beursgang, omdat het uiteindelijk zal beslissen of de beursgang al dan niet succesvol zal zijn.

# 6 - Plaatsen om openbaar te worden

Na al deze voorbereidingen is het tijd om te weten waar u naar de beurs gaat, dwz beurzen. Er zijn een paar opties voor jou. De eerste is natuurlijk NYSE (New York Stock Exchange). Er is ook een AMEX (American Stock Exchange). U kunt ook NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) kiezen. Andere opties zijn OTCBB (Over the Counter Bulletin Board) en Pink Sheets. Afhankelijk van de behoefte van het uur, kunt u kiezen welke beurs bij u past. Veel startende bedrijven kiezen bijvoorbeeld voor Over the Counter Bulletin Board en de Pink Sheets omdat er geen vereiste is voor activa of inkomsten. Naarmate ze groeien in inkomsten en activa, groeien ze op de ladder en kiezen ze voor een hogere trede.

bron: Alibaba S1 Filings

# 7 - Laatste ding

Terwijl ze voor een IPO-proces gaan, is er één ding dat de meeste bedrijven verwaarlozen, namelijk het runnen van hun bedrijf. Een beursintroductie is een zeer tijdrovende aangelegenheid die veel tijd in beslag neemt, en als gevolg daarvan wordt het belangrijkste genegeerd. Het is dus essentieel om een plan uit te werken om uw bedrijf effectief te runnen terwijl u zich druk maakt om IPO. Anders loopt u tijdens het proces mogelijk een behoorlijk deel van de inkomsten mis.

Factoren waarmee rekening moet worden gehouden voordat voor IPO wordt gekozen

Er zijn een paar factoren waarmee u rekening moet houden voordat u aan een IPO-proces begint. Al deze factoren zijn belangrijk als u uw beursgang tot een succes wilt maken.

Historische gegevens van de verzekeraar: het is van het allergrootste belang. Omdat zij uiteindelijk de beursgang zullen sturen en vormgeven. U moet weten of de zakenbank de juiste ervaring heeft met het uitvoeren van een IPO. Een succesvol IPO-proces vereist veel due diligence. En de eerste daarvan zou moeten zijn om meer te weten te komen over de investeringsbank. Meer dan $ 300.000 verdienen voor de eerste openbare aanbieding plus de acceptatiecommissie is een groot probleem, en uw bank moet weten hoe het hele proces probleemloos moet worden uitgevoerd.
Producten en diensten die door uw bedrijf worden aangeboden en hun potentieel: uw bedrijf zou zo goed zijn als het toekomstige potentieel van uw diensten en producten. Het is dus belangrijk voor u om te weten wat voor soort beeld u in gedachten heeft bij uw klanten. Vinden ze je hoog als ze aan je producten en diensten denken? Biedt u waarde voor een nichemarkt of een massamarkt? Wie zijn uw klanten? Hoe ziet u uw markt over 5-10 jaar later? Dit zijn de vragen die u moet stellen voordat u ooit ja zegt voor IPO. Het is een proces om het geld binnen te krijgen. Maar eerst moet u veel geld binnenhalen. U moet ervoor zorgen dat uw producten en diensten het waard zijn om in toekomstig rendement te investeren.
Potentiële projectwaarde: het heeft waarde wanneer het u meer rendement zal opleveren dan geïnvesteerd. U moet dus overwegen wat uw ROI aan het einde van de dag zou zijn voordat u aan dit omslachtige proces begint. Kijk, een IPO kost maanden en veel geld en veel mensen. Tot en tenzij u absoluut zeker bent van het rendement, moet u er niet voor gaan. Een verkwistende IPO heeft geen zin. Wat nog erger is, is een IPO, die geld uit uw zak haalt zonder u er een cent voor terug te geven!
Beperking van risico's: het omvat zoveel risico's. Allereerst: is het een succesvolle? Of het publiek voldoende geïnteresseerd zou zijn om hun geld te lenen in plaats van uw aandelen? En of uw doel om een IPO uit te voeren uiteindelijk succesvol wordt? Het begrijpen en beperken van risico's zou van het grootste belang zijn. Ken de risico's, onderneem stappen om ze zoveel mogelijk te beperken en spring er dan in. De beste manier om risico's te beperken, is door uw onderzoek te doen. En investeer meer in onderzoek dan in spijt.

Voorbeeld van het IPO-proces

We kunnen elk groot bedrijf oppikken en de feiten verscheuren om te zien wat voor hen werkte en wat niet. Laten we Facebook nemen en erin duiken.

Facebook Initial Public Offering is een van de grootste ooit. Op 1 februari 2010 heeft Facebook via haar S1-document een IPO aangevraagd bij de Securities and Exchange Commission (SEC). Uit hun prospectus bleek dat ze op dat moment 845 miljoen maandelijkse gebruikers hadden met meer dan 2 miljard likes en reacties per dag.
Mark Zuckerberg behield 22% van de aandelen en 57% van de stemgerechtigde aandelen. Op het moment van IPO wilden ze $ 5 miljard ophalen. De taxatie liep af en toe uit, omdat veel experts veel taxaties gaven. Uiteindelijk kostten Facebook-aandelen $ 38 per aandeel, wat meer is dan het beoogde bereik. Voor die prijs werd Facebook geschat op $ 104 miljard. Het was de grootste waardering tot nu toe in de geschiedenis van nieuwe beursgenoteerde bedrijven.
De eerste openbare aanbieding van Facebook vond plaats op 14 mei 2012. Op 16 mei kondigde Facebook aan dat het 25% meer van zijn aandelen zou verkopen vanwege de enorme vraag. Dit heeft Facebook geholpen zijn debuut te maken met 421 miljoen aandelen.
Aan het einde van de week sloot Facebook op $ 26,81 per aandeel. De PE-ratio was verbluffend, maar liefst 85 ondanks de lagere omzet en winst in het eerste kwartaal van 2012.

Gevolgtrekking

Initiële openbare aanbieding is niet voor alle bedrijven. En niet alle aanbiedingen zijn succesvol. Er zijn veel gevallen waarin IPO's faalden of niet zo goed deden als verwacht. Aangezien grote bedrijven door de media worden veroverd en ze al geld hebben om een succesvolle beursintroductie uit te voeren, een geweldige underwriter inhuren en als gevolg daarvan zorgen voor een soepele stroom van uitgifte van aandelen. Dus we weten dat ze succesvol zijn, en we lijken te geloven dat ze allemaal succesvol zijn. Maar de waarheid is donkerder dan het lijkt. Als u bijvoorbeeld de statistieken bekijkt van Apigee Corporation, Bellerophon Therapeutics LLC, Zosano Pharma Corporation, MaxPoint Interactive Inc., enz., Ziet u dat de lijst met mislukte IPO's veel langer is dan het lijkt.