Markttiming

Wat is markttiming?

Markttiming is het plan om de effecten te kopen en verkopen op basis van beslissingen die zijn genomen door de analyse van financiële investeerders door middel van verschillende methoden van veiligheidsanalyse om winst te behalen en te verdienen bij verkoop, en het is het actieplan om de schommelingen op te vangen in de marktprijzen.

Stel dat een investeerder M wil investeren in de markt voor een looptijd van 2 jaar en hij beschikt over de volgende informatie:

• Voorraad A zal over 10 maanden 20% winnen.
• Voorraad B zal over zes maanden 12% verliezen.

Op basis van de bovenstaande informatie kan meneer M een strategie bedenken om aandeel A te kopen voordat het wint en B te kopen nadat het verliest. De zekerheid en omvang van de verwachte opbrengsten van de heer M. zullen echter afhangen van de authenticiteit en productiviteit van de informatie.

Basis van Market Timing-strategie

Strategieën met betrekking tot markttiming kunnen gebaseerd zijn op fundamentele analyse of technische analyse. Beleggers die geen van deze analyses uitvoeren, hebben ook de neiging om hun voorspellingen te doen op basis van de informatie die uit deze analyses komt. Maar aan de andere kant hiervan is het perspectief van sommige analisten die geloven dat markten perfect efficiënt zijn waardoor de toekomstige prijzen niet kunnen worden bepaald.

# 1 - Fundamentele analyse

Wanneer een analist een fundamentele analyse uitvoert op een aandeel of een ander effect, doet hij enkele veronderstellingen naar voren die verband houden met de timing van de koop- of verkoopbeslissingen met betrekking tot het aandeel. Markttiming wordt de functie van zijn veronderstelde variabelen en stelling. Hoe nauwkeuriger zijn aannames, hoe onberispelijker zijn timing van de transactie. In het algemeen vormt fundamentele analyse een middellange- tot langetermijnvisie op de aandelen.

# 2 - Technische analyse

Technische analyse is meer kortzichtig en omvat een korte tot middellange termijn van de betreffende beveiliging. Markttiming wordt in een dergelijk geval de functie van historische prestaties en beleggersgedrag.

Precies het tegenovergestelde: kopen en vasthouden

Wanneer beleggers niet geloven in de vruchtbaarheid van market timing-strategieën, hebben ze de neiging om een ​​strategie te gebruiken die bekend staat als buy-and-hold. Deze strategie is gebaseerd op het feit dat een beter marktrendement alleen mogelijk is op de lange termijn van investeringen. Het is nauw verbonden met de passieve beleggingsstrategie en is in strijd met de markttimingstrategieën. Er moet echter worden opgemerkt dat een buy-and-hold-investeerder niet altijd passief zal zijn bij het selecteren van effecten. Hij kiest actief aandelen als en wanneer hij de moeite waard vindt, maar neemt een langetermijnpositie in door de aandelen aan te houden.

Voorbeelden van deze strategie zijn de investeerders die aandelen in Amazon-aandelen kochten en hun toekomstpotentieel ongeveer tien jaar geleden realiseerden. Het aandeel dat tegen het einde van het afgelopen decennium onder de $ 100 lag, vestigt zich in de recente transacties op het constante niveau van $ 1500.

Voordelen

1. Markttransacties genereren een hoog rendement als ze worden uitgevoerd met een goede beheersing van de timing.
2. De risico's van dergelijke strategieën kunnen worden gecompenseerd door hoge winsten.
3. Er kunnen snelle en korte-termijnwinsten worden behaald.

Nadelen

1. Het vereist een constante tracking van marktgedrag en trends.
2. Het brengt de belastingverplichtingen in beeld vanwege de korte termijn horizon van de strategie.
3. Aangezien winstwinsten snel en van korte duur zijn, kunnen beleggers het nogal moeilijk vinden om op het meest geschikte moment te kopen en verkopen.

Beperkingen

Deze strategieën kunnen worden beperkt door de argumenten van de volgende theorieën:

• Efficiënte markthypothese - Theoretici die geloven dat markten efficiënt zijn, beschouwen markttiming als een minder belangrijke factor bij het handelen, waardoor er geen handelsmogelijkheden ontstaan. Deze stroming is van mening dat aandelenkoersen tegen een eerlijke marktwaarde zijn en maakt daarom geen onderscheid tussen overgewaardeerde of ondergewaardeerde aandelen.
• Passief beheer - Sommige beleggers overwegen niet om tijd te investeren in reguliere handel op de markten. Ze hebben langetermijnstrategieën om te investeren en beschouwen markttiming als minder nuttig bij het nastreven van winst.
• Random-walk-theorie - De voorstanders van de random-walk-theorie beschouwen het voorspellen van de markt en aandelenkoersen als nutteloos. Zij beschouwen informatie ter ondersteuning van fundamentele analyses en technische analyses als zinloos. Volgens hen kunnen historische prijzen niet de basis vormen voor toekomstige voorspellingen en kunnen aandelen elkaar evenmin beïnvloeden.

Gevolgtrekking

Markttiming is de strategie van het verhandelen van financiële activa op basis van de regel van tijdige aan- en verkoop en kan worden toegepast op een lange of korte beleggingshorizon, afhankelijk van de risico- en rendementsvoorkeuren van de beleggers. Het kan werken op basis van eenvoudige of complexe prognosemethoden. Deze strategie kan worden gebruikt om financiële markten te betreden of te verlaten of om te kiezen tussen activa of activaklassen.

Het heeft altijd in het middelpunt gestaan ​​van handelaren en analisten. Als we een onbevooroordeelde kijk op handelen hebben, kunnen we het erover eens zijn dat dit een van de belangrijkere factoren is. Een investering die op het juiste moment wordt gedaan, komt gemakkelijker tot stand en vereist dus een groter gevoel voor timing, kennis en analyses vooraf.

Een bredere en allesomvattende visie op markttiming is moeilijk te nemen. Voor sommigen levert het kleine maar consistente winsten op, voor anderen is investeren op de lange termijn de mantra. Om de een of andere reden hebben markten altijd voldoende manieren geboden om te handelen. Elk perspectief heeft een eerlijk aandeel van winsten en verliezen. Daarom wordt het een kwestie van mening en ervaring.

Een goede markttiming is alleen mogelijk als het rendement heeft verdiend, waardoor het in verdacht vaarwater blijft wonen. Aangenomen kan worden dat een succesvolle transactie op de lange termijn met dergelijke strategieën tamelijk moeilijk, zo niet onmogelijk is.