Bull Market versus Bear Market | Top 7 verschillen die u moet weten!

Verschil tussen Bull en Bear Market

Bull market verwijst naar een optimistische beweging op de aandelenmarkt, wat betekent dat de aandelenkoersen stijgen, de werkloosheid daalt en de economie goed is, terwijl de bear market verwijst naar een pessimistische beweging in de markt, wat aangeeft dat de aandelenkoers daalt, er een hoge werkloosheid is en een recessie nadert die betekent dat bullmarkt het tegenovergestelde is van bearmarkt.

De aandelenmarkt van elk land ter wereld is als een hartslag die voortdurend volatiel is, afhankelijk van verschillende omstandigheden. De markt zal dus omhoog of omlaag gaan, wat in financiële termen een 'bullmarkt' wordt genoemd wanneer het algemene marktscenario positief is en de aandelenmarkt stijgt. Aan de andere kant, als de markt naar beneden beweegt, wordt dit een 'bearmarkt' genoemd. De terminologieën zijn van toepassing vanaf de manier waarop elk van deze dieren hun tegenstanders aanvalt. In de respectievelijke scenario's zal de stier zijn hoorns in de lucht steken, terwijl een beer zijn poten op zijn prooi zal stampen.

Een bullmarkt is wanneer de economie erg soepel is, het bbp van de economie stijgt en het creëren van banen ook toeneemt. De selectie van bestanden is in een dergelijk scenario gemakkelijker omdat de algehele gezondheid stabiel is. Als een investeerder optimistisch is, wordt gezegd dat hij een 'bullish outlook' heeft.

Een bearmarkt is het tegenovergestelde en de economie bevindt zich gedurende een lange periode in een recessie en de aandelenkoersen dalen snel. Aandelenselectie wordt erg moeilijk en beleggers concentreren zich op het verdienen van geld door aandelen te verkopen (short selling). Hoewel iemand met een pessimistische mening iemand wordt genoemd met een 'bearish outlook', verwachten velen dat een dergelijke situatie tijdelijk is en indicaties dat de opwekkingsfase om de hoek komt kijken.

Wat is een bullmarkt?

Deze situatie wordt gedefinieerd als een marktplaats waar de koersen van beursgenoteerde effecten voortdurend stijgen als gevolg van gunstige macro-economische scenario's of verbeterde interne omstandigheden van het bedrijf of de sector. In het algemeen is de terminologie van toepassing op aandelen, maar er wordt ook naar andere activaklassen verwezen, zoals obligaties, FOREX en grondstoffen, enz. Aangezien de wetten van vraag en aanbod de markt beïnvloeden, zullen de prijzen op de financiële markten stijgen wanneer het aanbod voorraad daalt en vice versa. Enkele belangrijke feiten zijn:

Bullmarkten worden voorafgegaan door beleggersvertrouwen, positieve verwachtingen en algemeen optimisme in de markt
In de beginfase zijn de meeste marktveranderingen psychologisch en gaan ze niet noodzakelijkerwijs gepaard met sterke economische informatie of bedrijfswinsten.
Op de derivatenmarkt zal er een enorme vraag zijn naar call-opties, aangezien het algemene sentiment positief en positief is.

Opgemerkt moet worden dat "Bull Markets" doorgaans vier fasen kennen die de levenscyclus aangeven:

In de eerste fase herleeft men van de pessimistische benadering die is achtergelaten als gevolg van het bearish marktscenario. De prijzen zijn laag en het beleggerssentiment is vrij zwak.
De tweede fase zorgt voor een opleving van de aandelenkoersen, de winsten van bedrijven en het aantrekken van de handelsactiviteit, waarbij de economische indicatoren bovengemiddeld presteren.
In de derde fase raken marktindexen en effecten nieuwe handelspieken. De handel in effecten blijft stijgen en de dividendopbrengsten dalen laag, wat aangeeft dat er voldoende liquiditeit in de markt is.
In de laatste fase zijn IPO-activiteiten hoog, samen met handel en speculatie. De koers-winstverhoudingen van aandelen zijn ongekend hoog.

Hoewel bullmarkten volop kansen bieden om geld te verdienen en meerdere bestaande investeringen, duren dergelijke situaties niet eeuwig en kan de precieze timing van het binnenkomen en verlaten ervan niet worden voorspeld. De belegger moet weten wanneer hij moet kopen en verkopen om zijn winst te maximaliseren en om de markt te timen.

Een van de populaire voorbeelden van een bullmarkt is 'The Long Bull Market of 1920', die werd aangewakkerd door de economische bloei en de welvaart die het consumentisme in de VS opleverde, de gemakkelijke beschikbaarheid van kredietfaciliteiten en de toegenomen mogelijkheden voor hefboomwerking. De situatie was zo optimistisch dat aandelen werden gekocht tegen marges, dwz aandelen die werden gekocht met geleend geld.

Wat is Bear Market?

Een dergelijke situatie toont een neerwaartse trend in de markt gedurende een bepaalde periode. De markten hebben een pessimistische benadering en de prijzen van activa dalen of zullen naar verwachting in de nabije toekomst dalen. Het zal investeerders veel geld kosten, aangezien de aandelenprijzen over de hele linie zullen dalen en het vertrouwen van investeerders naar verwachting ook een klap zal krijgen.

De kenmerken en oorzaken van een bearmarkt zullen variëren naargelang de omstandigheden, maar de economische cycli en het beleggerssentiment spelen een cruciale rol in de verwachte richting en hoe lang deze naar verwachting zal duren. Enkele van de indicatoren van een verzwakkende economie zijn:

Lage kansen op werk
Minder besteedbaar inkomen in handen van het grote publiek
Dalende bedrijfswinsten
Het bestaan van verschillende nieuwe dieptepunten en dieptepunten
Short selling of toenemend gebruik van putopties
Ongekende veranderingen in de overheidstarieven of verschillende belastingtarieven

Berenmarkten kennen doorgaans 4 fasen waarin ze voorkomen:

In de eerste fase zijn het beleggerssentiment en de prijzen van effecten erg hoog, maar de beleggers halen maximale winsten en verlaten de markt.
In de tweede fase dalen de aandelenkoersen snel, dalen de handelsactiviteiten en verdiensten van bedrijven en presteren de positieve economische indicatoren niet zoals verwacht. Het vertrouwen van investeerders neigt naar pessimisme en kan tot paniek leiden. Marktindices en een groot aantal effecten bereiken nieuwe dieptepunten in de handel en de dividendopbrengsten worden ook erg hoog. Dit is een indicatie dat er meer geld in het systeem moet worden gepompt.
De derde fase benadrukt de intrede van speculanten op de markt, waarbij prijzen en handelsvolumes blijven stijgen.
De laatste fase duidt op de verdere daling van de aandelenkoersen, maar in een langzamer tempo. Dit wordt beschouwd als een punt van het dieptepunt en investeerders beginnen te geloven dat het ergste voorbij kan zijn en positieve reacties beginnen binnen te stromen met bearmarkten die uiteindelijk plaatsmaken voor de bullish vooruitzichten om opnieuw te betreden.

Een prominent voorbeeld van een bearmarkt is de recessie die werd gevolgd door de beurscrash van Wall Street in 1929. De investeerders hadden moeite om de markt te verlaten en leed aan duurzame verliezen. Om buitensporige verliezen te voorkomen, bleven beleggers hun aandelen verkopen, wat een verdere daling veroorzaakte en de markt stortte in op 29 oktober 1929, gevolgd door een aanhoudende depressie in de economie die de 'Grote Depressie' wordt genoemd. De Dow Jones Industrial Average is tot 1932 met bijna 90% gedaald.

Bull Market versus Bear Market Infographics

Laten we eens kijken naar de zeven belangrijkste verschillen tussen bullmarkt en bearmarkt.

Belangrijkste verschillen

Ondanks dat de terminologieën tegelijkertijd worden gebruikt bij het uitleggen van de concepten, worden de verschillen in beide scenario's als volgt weergegeven:

De markt wordt als bulls genoemd als het algemene marktscenario positief is en de marktprestaties stijgen. Een bearish markt is wanneer de prestaties van de markt afnemen.
In een bullish markt zijn de vooruitzichten van de investeerder erg optimistisch en dit blijkt uit het feit dat investeerders een longpositie in de markt zullen innemen. Op deze manier wordt verwacht dat de veiligheidsprijzen verder zullen stijgen en investeerders de kans krijgen om hun winstkansen te maximaliseren. Omgekeerd is het marktsentiment in een bearish markt vrij pessimistisch en wordt het weerspiegeld door beleggers die een shortpositie innemen, dwz een effect verkopen of een putpositie aangaan met verhoogde anticipatie op een dalende markt. Als de prijs dus onder de overeengekomen prijs daalt, boekt de optiehouder dienovereenkomstig winst.
De economie groeit duurzaam in een bullish markt, terwijl in een bearish markt de economie al dan niet sneller zal groeien dan in het bullish outlook scenario. In beide situaties speelt een indicator als het BBP (Bruto Binnenlands Product) een belangrijke rol bij het in vogelvlucht geven van hoe de economie presteert op basis van de bestaande factoren.
In een bullish markt zijn de marktindicatoren erg sterk. Deze indicatoren worden gebruikt in technische analyse voor het voorspellen van markttrends en verschillende ratio's en formules die huidige winsten en verliezen in aandelen en indexen en hun verwachte beweging in de toekomst verklaren. De marktbreedte-index is bijvoorbeeld een indicator die het toenemend aantal aandelen meet ten opzichte van de aandelen die dalen. Een index van meer dan 1,0 duidt op een toekomstige stijging van marktindices en vice versa als deze lager is dan 1,0. In een bearish markt zijn de marktindicatoren niet sterk. In elk van de scenario's zijn de oorzaken onderling afhankelijk en wordt het cascade-effect ervan waargenomen.
De arbeidsmarkt in een bullish situatie is erg rooskleurig en er zijn meer besteedbare inkomens in handen van het publiek in het algemeen. In een dalende markt is de arbeidsmarkt echter stug en worden er pogingen gedaan om de kosten onder controle te houden en in een hoog tempo als de situatie niet verbetert.
In een bullish markt is de liquiditeit die op de markt stroomt erg groot en investeerders blijven meer geld pompen met toegenomen handelsactiviteit en investeren in aandelen, goud, onroerend goed etc. maar in een bearish markt droogt de liquiditeit in het systeem op en investeerders aarzelen om toezeggingen te doen. De investeringen die tijdens een optimistisch scenario worden gedaan, worden ofwel verkocht om verdere nadelen te voorkomen, ofwel worden ze achtergehouden voor toekomstig gebruik. Het kan aanleiding geven tot hamsterende en zwarte marketingsituaties.
IPO-activiteiten worden aangemoedigd in een bullish markt omdat de marktsentimenten positief zijn en investeerders bereid zijn meer geld te investeren, hoewel in een bearish markt IPO's worden vermeden omdat investeringen niet aangemoedigd zouden worden en mensen de voorkeur geven aan vast te houden aan de bestaande posities en liquiditeit.
Internationale investeringen worden automatisch aangemoedigd in een bullish markt met de bedoeling om de bestaande portefeuille uit te breiden. Als India bijvoorbeeld een bullish fase doormaakt en Zuid-Korea besluit genereus in India te investeren, zal een dergelijke stap de soepele fase voor India aanmoedigen, de investeringen van Zuid-Korea versterken en op zijn beurt de economie voor Zuid-Korea stimuleren. de effecten van een bullish markt over de grenzen verspreiden. In een dalende markt zijn internationale investeringen echter mogelijk geen gunstige optie voor andere landen en een dergelijke stap kan worden uitgesteld tot een futuristische datum.
Een optimistische markt zal de banksector aanmoedigen om de rentetarieven op leningen te verlagen, waardoor de bedrijfsactiviteiten worden gestimuleerd om expansief beleid van de Centrale Bank en de regering te stimuleren. Omgekeerd, in een dalende markt, zal de banksector het gebruik van geld voor noodsituaties beteugelen, wat leidt tot een krimpend beleid van de hoogste autoriteiten. De renteleningen worden ofwel stabiel gehouden ofwel verhoogd.
In een bullish markt zullen de opbrengsten op effecten en dividenden laag zijn, wat de financiële kracht van de belegger benadrukt en de veiligheid die anderen kunnen ontvangen op de gedane investering, terwijl, in een bearish markt, deze opbrengsten een zeer hoog zullen zijn, wat aangeeft dat er fondsen nodig zijn om investeerders te lokken door op een later tijdstip hogere opbrengsten op effecten aan te bieden.

Vergelijkende tabel Bull Market vs Bear Market

Criteria / item	Betekenis	Stierenmarkt	Bear Market
Staat van economie	BBP-groeipercentage en prestaties van de economie.	De hoge BBP-groei wordt verwacht en de industriële productie stijgt constant. Er is een grote vraag in de economie wat leidt tot een hoge verkoopomzet	De lage BBP-groei wordt verwacht en de industriële productie daalt voortdurend. Er is een lage vraag in de economie wat leidt tot een lage verkoopomzet
Aard van effecten die winnen of verliezen	Welke effecten doen het goed in de staat van economie	Effecten die een hogere beloning opleveren voor het dragen van een hoger risico, doen het goed in een dergelijke omgeving en daarom is eigen vermogen een goede investering	Effecten die minder risicovol zijn, doen het goed in een dergelijke omgeving omdat beleggers lage verwachtingen hebben van de economie en hun geld veilig willen houden. Daarom stijgt goud in een dergelijke omgeving en zijn vaste deposito's en staatsobligaties meer gewild
Renteklimaat	Monetair beleid	De rentetarieven zijn hoog om buitensporige CAPEX-investeringen in de gaten te houden om oververhitting in de economie te voorkomen. Ook als de economie het goed doet, worden buitenlandse investeerders aangetrokken door hogere rentetarieven.	De rentetarieven worden voortdurend verlaagd door de centrale bank om CAPEX-investeringen te stimuleren om de productie in de economie te stimuleren.
Inflatie	Inflatie voor detailhandel en groothandel	Omdat de vraag van de consument hoger is en de productie ook gelijke tred houdt door gunstige productieomstandigheden, is de groothandelsinflatie hoger omdat werknemers hogere lonen eisen en leveranciers hogere prijzen.	Naarmate de productie afneemt, zien de goederen die nodig zijn om een levensstandaard te behouden en een constante vraag hebben, een prijsstijging. Deze goederen zijn voedsel, kleding en FMCG-artikelen. Daarom is er een piek in de inflatie in de detailhandel.
Wisselkoers	Prestaties van binnenlandse valuta en impact op de netto-uitvoer	De vraag naar binnenlandse valuta neemt toe omdat steeds meer buitenlandse investeerders in de economie willen investeren, wat leidt tot een appreciatie van de valuta. Dit leidt tot een stijging van de productiekosten en maakt de export minder concurrerend, daarom is de groei van de import hoger dan die van de export en kan de netto export negatief zijn.	De vraag naar binnenlandse valuta daalt doordat buitenlandse investeerders investeringen uit de economie terugtrekken, wat leidt tot een depreciatie van de valuta. Dit leidt tot een daling van de productiekosten en maakt de export competitiever, daarom is de groei van de import lager dan die van de export en kan de netto export positief zijn.
Consumptie	De mening van de consument over uitgeven of sparen	Nu de economie goed draait, is de consumptie hoog, omdat de consumenten meer geld op zak hebben en de toekomstige consumptie vooruitlopen in de verwachting dat de economische prestaties aanhoudend hoog blijven.	Nu de economie het niet goed doet, is de consumptie laag, omdat de consumenten minder geld op zak hebben en de huidige consumptie uitstellen in de verwachting dat de economie het in de toekomst beter gaat doen.
Fiscaal beleid	Overheidsmaatregelen om de economie te stimuleren	Om oververhitting van de economie te voorkomen, worden hogere belastingen geheven om het beschikbare inkomen in handen van de consument of de producent te beperken.	Belastingen worden verlaagd en subsidies worden verhoogd om het bedrag van het beschikbare inkomen in handen van de consument of de producent te stimuleren om de economie te stimuleren.
Werkloosheid	Wat zijn de veranderingen in de werkgelegenheidstrends	Als de economie het goed doet, bloeit de industrie, wat leidt tot meer werkgelegenheid.	Als de economie het niet goed doet, daalt de industriële productie, wat leidt tot meer werkloosheid als gevolg van een toename van het aantal ontslagen om de bedrijven overeind te houden en de verliezen te beteugelen.

Gevolgtrekking

Of de markt een bullish of een bearish marktscenario doormaakt, is niet in handen van een individu of een enkele factor, maar grootschalige factoren en andere macro-economische situaties. Elke belegger moet ooit dergelijke fasen doorlopen, omdat deze situaties onafscheidelijk zijn. Statistisch gezien zou de markt bullish zijn als de prestatie van de aandelenmarkt met 20% stijgt. Integendeel, als de neergang van de aandelenmarkt met 20% of meer wordt opgemerkt, wordt een situatie van de bearish markt benadrukt.

Beleggers zullen hun beleggingen richten op basis van verschillende factoren die de vooruitzichten bepalen waarmee de markt doorgaat. De in- en uitstap van de belegger worden beïnvloed en daarom speelt het beleggerssentiment een belangrijke rol bij het bepalen hoe lang een bullish of bearish vooruitzicht bestaat. Men kan niet ontsnappen aan de vernietiging van de scenario's en daarom moet er een afwegende oproep worden gedaan voordat er investeringen worden gedaan en moet ook geduld worden bewaard om ook door schokkerige marktomstandigheden te gaan.