Formule dekkingsverhouding

De dekkingsgraad is het vermogen van het bedrijf om zijn verplichtingen, inclusief schulden, leaseverplichtingen en dividend, in elke tijdsperiode te dekken en enkele van de populaire ratio's omvatten schulddekkingsratio's, rentedekkingsratio's en vaste lastendekkingsgraad.

Formule om dekkingsgraad te berekenen

Formules voor dekkingsratio's worden gebruikt om het vermogen van een bedrijf om aan verplichtingen te voldoen te analyseren. Verplichtingen zijn in de vorm van schuldbetalingen, rentebetalingen of leasebetalingen. De formules voor deze drie meest populaire ratio's zijn als volgt:

# 1 - De dekkingsratio voor vaste kosten

# 2 - Rentedekkingsgraad

# 3 - Schulddekkingsgraad

Uitleg

De formule van de dekkingsratio's wordt gebruikt om te bepalen hoeveel een bedrijf bedrijfswinst of geld uit bedrijfsactiviteiten verdient om zijn verplichtingen in de vorm van rente of leasebetalingen te dekken. Rentelasten zijn een verplichting voor het bedrijf die het bedrijf moet betalen aan zijn geldschieters, die het bedrijf geld lenen om het bedrijf uit te breiden. Het grootste deel van de rentelasten is te wijten aan de langetermijnschuld van het bedrijf, daarom wordt deze ratio ook beschouwd als de solvabiliteitsratio, aangezien het aangeeft of het bedrijf solvabel genoeg is om de schuld te betalen.

Als het bedrijf niet in staat is om voldoende bedrijfswinst te genereren om de rente af te betalen, kunnen de schuldhouders het bedrijf vragen het faillissement aan te vragen en hun activa te verkopen om de schuld aan de schuldhouders te betalen. Schuldeisers zoeken naar een hogere ratio, wat betekent dat het bedrijf de rentebetaling dekt met het bedrijfsresultaat dat wordt gegenereerd tijdens de normale bedrijfsvoering. De dekkingsgraden worden niet in de vorm van een percentage weergegeven; het wordt weergegeven in de vorm van een absoluut getal om erachter te komen hoeveel keer de bedrijfswinst die de rentekosten dekt.

Berekeningsvoorbeelden van formule voor dekkingsverhouding

Laten we enkele eenvoudige tot geavanceerde voorbeelden bekijken om het beter te begrijpen.

U kunt deze Excel-sjabloon voor de formule voor de dekkingsverhouding hier downloaden - Excel-sjabloon voor de formule voor de dekkingsverhouding

Voorbeeld 1

Laten we proberen te begrijpen hoe we deze drie ratio's kunnen berekenen met behulp van een willekeurig bedrijf A. We moeten een aantal aannames doen om deze ratio's te berekenen.

Laten we aannemen dat de EBIT (winst vóór rente en belastingen) voor bedrijf A $ 400 miljoen bedraagt. En het bedrijf heeft een aantal activa die deel uitmaken van hun balans in een lease genomen en heeft het niet rechtstreeks gekocht. Laten we aannemen dat de leasebetalingen voor die activa samen voor een kwartaal $ 45 miljoen bedragen. En het bedrijf heeft schulden genomen om activa te kopen. Laten we aannemen dat de rentebetalingen voor die schuld gecombineerd voor een kwartaal $ 50 miljoen bedragen, en de cashflow uit operaties, ook wel bekend als CFO voor bedrijf A, $ 3000 miljoen is. En het bedrijf heeft schulden genomen om activa te kopen. Laten we aannemen dat de totale schuld die een bedrijf neemt $ 700 miljoen bedraagt.

Gebruik de volgende informatie voor de berekening van de dekkingsgraadformule.

# 1 - Formule voor vaste kostendekking

Dekkingsverhouding vaste kosten = ($ 400 + $ 45) / ($ 50 + $ 45)

= 4,68

De dekkingsgraad van de vaste kosten voor het bedrijf is dus 4,68. Hoe hoger de ratio, hoe beter het is, omdat het betekent dat het bedrijf in staat is om de verplichtingen bijna 5 keer te dekken met behulp van zijn bedrijfswinsten.

# 2 - Formule rentedekkingsverhouding

Rentedekkingsratio = $ 400 / $ 50

= 8,0

De rentedekkingsgraad voor het bedrijf zal dus 8 zijn. Hoe hoger de ratio, hoe beter het is, aangezien het betekent dat het bedrijf in staat is om de verplichtingen bijna 8 keer te dekken met behulp van zijn bedrijfswinsten.

# 3 - Formule voor schulddekkingsratio 

Schulddekkingsgraad = $ 3.000 / $ 700

= 4,29

Dus de schulddekkingsgraad voor het bedrijf zal 4,29 zijn. Hoe hoger de ratio, hoe beter het is, omdat het betekent dat het bedrijf in staat is om de schulden te dekken met de kasstroom die uit de operaties wordt gegenereerd.

Voorbeeld # 2

De bedrijfswinst of EBIT voor industrieën voor een kwartaal is Rs 17341 crore. En de rentelasten of financieringskosten voor de periode bedragen Rs 4.119 crore. We kunnen de rentedekkingsratio-formule voor afhankelijkheid voor het kwartaal berekenen met behulp van deze twee cijfers.

Gebruik de volgende gegevens voor de berekening van de rentedekkingsgraad.

Daarom is de berekening van de rentedekkingsgraad als volgt:

• Rentedekkingsratio = 17341/4110

Rentedekkingsratio zal -

De rentedekkingsgraad = 4,2

Het betekent dat het bedrijf in staat is om bedrijfswinst te genereren, die vier keer hoger is dan de totale renteverplichting over de periode.

Voorbeeld # 3

De bedrijfswinst of EBIT voor industrieën voor een kwartaal is Rs 5800 crore. En de netto rentelasten of financieringskosten voor de periode bedragen Rs 1116 crore. Met deze twee cijfers kunnen we de rentedekkingsgraad voor afhankelijkheid voor het kwartaal berekenen.

Gebruik de volgende gegevens voor de berekening van de rentedekkingsgraad.

Daarom is de berekening van de rentedekkingsgraad als volgt:

De rentedekkingsgraad = 5800/1116

Rentedekkingsratio zal -

Rentedekkingsratio = 5,20

Het betekent dat het bedrijf in staat is om bedrijfswinst te genereren, die vijf keer hoger is dan de totale renteverplichting voor de periode.

Relevantie en toepassingen

De formule van de dekkingsgraden is een van de belangrijkste formules voor de schuldeisers om de kredietstatus van een bedrijf te achterhalen. Het laat zien hoe vaak de bedrijfswinst van een bedrijf uit zijn bedrijfsactiviteiten in staat is om de totale rentelasten voor het bedrijf in een bepaalde periode te dekken. Schuldeisers of investeerders van een bedrijf zoeken naar deze ratio, of de ratio hoog genoeg is voor het bedrijf. Hoe hoger de ratio, hoe beter het is vanuit het perspectief van de kredietverstrekkers of de investeerders.

Een lagere ratio betekent zowel liquiditeitsproblemen voor het bedrijf, als in sommige gevallen kan het ook leiden tot solvabiliteitsproblemen voor een bedrijf. Als het bedrijf niet genoeg bedrijfsinkomsten verdient met de normale gang van zaken, kan het de rente van de schuld niet terugbetalen.