Aandelenderivaat

Wat zijn aandelenderivaten?

Aandelenderivaten zijn contracten waarvan de waarde is gekoppeld aan de waarde van de onderliggende activa, dwz het eigen vermogen, en worden meestal gebruikt voor afdekkingsdoeleinden of speculatiedoeleinden. Er zijn vier hoofdtypen aandelenderivaten, namelijk: termijncontracten en futures, opties, warrants en swaps.

Top 4 soorten aandelenderivaten

Laten we de volgende vier soorten aandelenderivaten bespreken.

# 1 - Forwards en futures

Dit zijn de contracten die de koper verplichten om gespecificeerde effecten te kopen tegen een vooraf bepaalde koers en datum. Termijncontracten zijn flexibeler dan futures wat betreft het bepalen van de onderliggende waarde, een hoeveelheid zekerheid en de transactiedatum. Futurescontracten zijn echter gestandaardiseerd en worden op de beurs verhandeld.

# 2 - Opties

Het geeft de koper het recht om de onderliggende aandelen tegen een vooraf bepaalde prijs en tegen een vooraf bepaald tarief te kopen of verkopen. De blootstelling aan opties is beperkt tot de kostprijs van een optie, aangezien het niet verplicht is om het contract op de vervaldag uit te voeren.

# 3 - Warrants

Net als opties geven warrants ook het recht om een ​​aandeel te kopen of verkopen tegen een getrainde datum en koers. Warrants worden uitgegeven door bedrijven en niet door derden.

# 4 - Ruilen

Dit is het contract tussen twee partijen om de financiële verplichting in het derivatencontract uit te wisselen.

Voorbeelden van aandelenderivaten

Hieronder volgen voorbeelden van aandelenderivaten.

Voorbeeld 1

Een persoon kocht 10 aandelen van elk $ 10 (met een totale kostprijs van $ 100). Hij kocht ook een call-optie van $ 10 met een uitoefenprijs van $ 0,50, waarbij de totale kosten $ 5 bedroegen ($ 0,50 x 10 aandelen). Als de aandelenkoers stijgt tot $ 11, levert de optie een winst van $ 1 op. Als de prijs echter daalt tot $ 9, zou er een verlies van $ 1 op elk aandeel zijn, zodat het individu geen gebruik zal maken van de optie. Daarom kunnen in dit geval de winsten onbeperkt zijn, maar de verliezen zijn beperkt tot de kostprijs van de optie, dwz $ 5.

Voorbeeld # 2

Een belegger heeft 1.000 aandelen Beta Limited en wil deze na 30 dagen verkopen. Aangezien de prijs onzeker is na 30 dagen, gaat hij een termijncontract af om na 30 dagen te verkopen tegen een vandaag bepaalde prijs. Na 30 dagen, ongeacht de marktprijs, zal de belegger de aandelen tegen de vooraf bepaalde prijs aan de tegenpartij moeten leveren. De forwards kunnen worden geleverd in de vorm van aandelen of in contanten.

Voorbeeld # 3

Een belegger heeft een positie in ABC limited 50 derivaten. Hij kan een swapovereenkomst aangaan, waarbij financiële verplichtingen onder dit derivaat worden ingewisseld voor rendement op een ander derivaat. Op de vooraf bepaalde datum zullen beide partijen de verplichting daadwerkelijk afwikkelen of kunnen ze deze in differentiële geldmiddelen verrekenen.

Voordelen van aandelenderivaten

Enkele van de voordelen van aandelenderivaten zijn als volgt:

  • Risicoblootstelling afdekken : aangezien de waarde van het derivaat gekoppeld is aan het onderliggende actief (eigen vermogen), wordt het gebruikt om de blootstelling af te dekken. Een belegger met aandelen kan een derivatencontract aangaan tegen hetzelfde eigen vermogen waarvan de waarde in de tegenovergestelde richting beweegt. Op deze manier kunnen de eventuele verliezen worden verrekend met winsten in anderen.
  • Risicospreiding: Het portefeuillerisico wordt verdeeld over het effect en het derivaat, en beperkt daarom de blootstelling aan risico.
  • Lage transactiekosten: De kosten van derivatencontracten zijn laag in vergelijking met het risico dat ze dekken.
  • Bepaling van de prijs voor onderliggende aandelen: soms wordt de spotprijs van de futures gebruikt om de geschatte prijs van het effect te bepalen.
  • Het helpt bij het vergroten van de marktefficiëntie.

Nadelen van aandelenderivaten

Enkele van de nadelen van aandelenderivaten zijn als volgt:

  • Risico met hoge volatiliteit : Hoge volatiliteit staat bloot aan het risico van enorme verliezen in derivaten.
  • Aandelenderivaten zijn speculatief van aard : Derivaten worden gebruikt voor speculatie en als gevolg van onzekerheid kan onredelijke speculatie tot enorme verliezen leiden.
  • Risico op wanbetaling door tegenpartij: Wanneer derivatencontracten over-the-counter worden afgesloten, bestaat het risico dat de tegenpartij in gebreke blijft.

Gevolgtrekking

  • Aandelenderivaten zijn contracten waarvan de waarde is gekoppeld aan de waarde van de onderliggende waarde.
  • Aandelenderivaten worden gebruikt voor afdekkingsdoeleinden of voor speculatiedoeleinden.
  • Er zijn vier soorten aandelenderivaten: termijn / toekomst, opties, warrants en swaps.