Gemiddelde kosten van de dollar

Definitie van gemiddelden van dollarkosten

Middelen tegen de kostprijs van de dollar betekent dat dezelfde hoeveelheid geld in een actief (aandelen) met periodieke tussenpozen wordt geïnvesteerd, ongeacht de prijs, waardoor het risico van prijsvolatiliteit op de markt wordt verminderd. Een belegger zou bijvoorbeeld vijf jaar lang elke maand op de eerste dag van de maand $ 100 investeren in een bepaald beleggingsfonds.

Voorbeeld

U kunt deze Excel-sjabloon voor gemiddelde kosten voor dollar hier downloaden - Excel-sjabloon voor gemiddelde kosten voor dollar

Hier is het voorbeeld van het gemiddelde van de dollarkosten. Laten we eens kijken wat er zou gebeuren als we regelmatig $ 1000 hadden geïnvesteerd op de 28e van elke maand gedurende een bepaalde periode van zes maanden, zoals hieronder wordt weergegeven.

Hier kunnen we zien dat de gemiddelde aandelenkoers van Apple over de hele periode $ 181,26 is. De prijs stijgt vrij sterk na 26 februari 2019 en daalt weer na 26 april 2019, wat duidt op een gematigde volatiliteit. Dit maakt het erg moeilijk voor de investeerder om te bepalen op welke datum hij in Apple moet investeren. In dit geval doet hij een periodieke investering van $ 1000 op de 28e van elke maand, zoals hieronder weergegeven -

Bron: Yahoo Finance

Hier kunnen we het aantal gekochte aandelen vinden door het geïnvesteerde bedrag van $ 1000 te delen door de slotkoers van de dag. We kunnen gemakkelijk de gemiddelde aandelenkoers die hij voor deze investeringen heeft betaald vinden door de formule te gebruiken:

  • Gemiddelde prijs betaald = totaal geïnvesteerd bedrag / totaal aantal gekochte aandelen
  • = 6000/34
  • = $ 176,47

Er is een alternatieve geschatte formule om de gemiddelde dollarprijs te berekenen die het concept van harmonisch gemiddelde gebruikt:

  • Gemiddelde prijs in dollar = aantal perioden / ∑ (1 / aandelenprijs op investeringsdatums)
  •  = 6 / {(1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23)}
  • = $ 174,57

Het kleine verschil tussen de twee gemiddelde waarden is dat we het aantal aandelen in de noemer van de eerste formule hebben afgerond op nul decimaal (aangezien het aandeel doorgaans in gehele getallen wordt gekocht) zoals in $ 1000 gedeeld door $ 156,23 (op 28 december 2018) geeft 6,4 die we hebben afgerond op 6 aandelen. Maar in de tweede formule met harmonisch gemiddelde hebben we de aandelenkoers niet afgerond en is er dus een klein verschil tussen de twee cijfers.

In dit geval zien we dat de belegger koopt tegen een gemiddelde kostprijs van $ 176,47 per aandeel in dollarkostgemiddelde, wat 3% lager is dan de gemiddelde prijs van Apple voor dezelfde periode. We kunnen ook opmerken dat de belegger het minste aantal aandelen (vijf) kocht op de dagen dat de aandelenkoersen ongewoon hoog waren.

Voordelen

  • Het eerste voordeel van het middelen op basis van de dollarkosten is dat het erg handig is om dit plan op te zetten en de noodzaak van markttiming wegneemt voor beleggers die de markt niet regelmatig volgen of die niet veel kennis over de markt hebben.
  • Het tweede voordeel is dat deze methode de schommelingen van de aandelenkoersen middelt en investeerders helpt hun kostenbasis te verlagen voor waardepapieren die in waarde dalen.
  • En het laatste voordeel is dat het betaalbaar is voor investeerders die niet de capaciteit hebben om op een bepaald moment een enorme som geld te investeren. In ons geval is het bijvoorbeeld voor een werknemer in loondienst gemakkelijker om gedurende zes maanden $ 1000 per maand te investeren dan $ 6000 op één dag te investeren.

Nadelen / beperkingen

  • De eerste beperking is dat studies hebben aangetoond dat het beter is om een ​​forfaitair bedrag te investeren, aangezien dit op de lange termijn een hoger rendement oplevert, op voorwaarde dat de belegger de markt correct timt. Als de belegger in ons geval bijvoorbeeld $ 6000 had gestort vóór 26 januari 2019, zou zijn gemiddelde koopprijs veel lager zijn dan de gemiddelde prijs in dollar (11% lager om precies te zijn)
  • Ten tweede leidt het gemiddelde van de dollarkosten ook tot meer transacties (in ons geval zes keer), wat de transactiekosten voor de belegger aanzienlijk zou verhogen als de makelaarsloon hoog is.

Gevolgtrekking

Met een gemiddelde van de dollarkosten investeert de belegger elke keer hetzelfde bedrag, wat resulteert in het kopen van meer aandelen als de aandelenkoers laag is en vice versa. Als de belegger echter de tijd en expertise heeft om de markt te volgen en de nodige portefeuilleaanpassingen door te voeren, is het middelen van de dollarkosten wellicht niet de meest optimale methode voor portefeuillebeheer. Het gemiddelde van de dollarkosten is een zeer eenvoudige en handige methode om in de markt te beleggen en bevordert gedisciplineerd beleggen, wat een belegger helpt zijn financiële doelen te bereiken.