Betekenis van acquisitie
Overname is slechts een handeling waarbij de volledige of de meeste zeggenschap over de aandelen van een andere entiteit wordt overgenomen of verkregen door ten minste vijftig procent van de aandelen van het beoogde bedrijf en dergelijke andere bedrijfsactiva te kopen, en het geeft de overnemende partij het recht en de vrijheid om beslissingen te nemen over de activa die nieuw zijn verworven zonder de goedkeuring van de aandeelhouders van de entiteit.
Soorten
# 1 - Voorraadaankoop
De koper koopt alle of een aanzienlijk deel van de aandelen van de doelonderneming. De koper krijgt het eigendom van het bedrijf terwijl het doelbedrijf blijft bestaan. De koper heeft nu de meerderheid van de stemrechten van de verkoper. Aandelenaankopen zijn doorgaans gunstig voor de verkopers, aangezien de langetermijnwinst op de verkoop van aandelen tegen een lager tarief wordt belast. De koper van het bedrijf bezit nu zowel de activa als de passiva van het doelbedrijf. Zo zal de koper de eventuele juridische en financiële moeilijkheden van de Vennootschap erven.
# 2 - Aankoop van activa
Bij een aankoopmethode voor activa kan de koper de activa selecteren die hij wil kopen en de passiva achterlaten. Deze methode wordt meestal gebruikt bij het kopen van een bepaald actief, zoals een enkele eenheid of een divisie van het bedrijf. De koper kan de activa kopen met contanten of door eigen aandelen te geven. De methode heeft meestal de voorkeur van de kopers omdat ze het type activa kunnen selecteren dat ze willen kopen en de verplichtingen negeren.
Bekijk hier ook de verschillen tussen Voorraadaankoop en Activa-aankoop
Voorbeelden
- In 2017 kocht Amazon Whole Foods, een high-end biologische supermarktketen voor $ 13,7 miljard. De overname leverde Amazon honderden fysieke winkels en een sterke toegang tot de kruidenierswinkel op.
- In 2017 zelf kondigde Disney een deal aan om belangrijke activa van Century Fox-activa te kopen in een historische deal van $ 52,4 miljard, inclusief de Century-film die alle Hulu streamt.
- Apple kocht de Shazam-app voor muziek, tv-shows en liedjes voor $ 400 miljoen. Het bedrijf is van plan de app te integreren in Apple's iOS en de technologie ervan te gebruiken.
Voordelen
- De overname is een tijdbesparende groeistrategie die het bedrijf helpt bij het verwerven van de kerncompetenties en middelen die momenteel niet beschikbaar zijn. Het bedrijf kan onmiddellijk een nieuwe markt en product betreden en de toetredingsdrempels overwinnen. Verder zal het niet veel tijd en moeite hoeven te investeren in productontwikkeling.
- Het zorgt voor marktsynergie door snel de marktaanwezigheid van het bedrijf op te bouwen. Het bedrijf kan zijn marktaandeel vergroten en de concurrentie verminderen. Het kan verder bouwen op zijn merk.
- Het kan de financiële situatie verbeteren en op korte termijn winst opleveren wanneer een organisatie met een lage aandelenkoers wordt overgenomen. Synergieën kunnen de kostenbesparingen verbeteren en zorgen voor een efficiënt gebruik van hulpbronnen.
- Door andere bedrijven en entiteiten over te nemen, worden de toetredingsdrempels verminderd. Het bedrijf kan de barrière voor markttoegang in een mum van tijd overwinnen en zo de kosten voor marktonderzoek en productontwikkeling verlagen.
- Ze geven vertrouwen in het bedrijf en kunnen het moreel en het vertrouwen van aandeelhouders in hun bedrijf stimuleren. Aandeelhouders mogen van de Vennootschap verwachten dat ze andere Bedrijven koopt of overneemt, wat de aandelenkoers kan verhogen en voor hen een hoger rendement kan opleveren.
Nadelen en beperkingen
- Aan elke acquisitie zijn kosten verbonden, soms kunnen de kosten hoger zijn dan verwacht. In dat geval kan het overnemende bedrijf hogere schulden aangaan en de verhouding tussen schuld en eigen vermogen verhogen. Ook als de verwachte synergieën niet worden gehaald, kan de Vennootschap een verlies lijden.
- Rendementen aan de aandeelhouders zijn misschien niet zoals verwacht. Overname kost in het algemeen tijd en het kan meer tijd kosten om de twee bedrijven te integreren. Het is dus mogelijk dat aandeelhouders niet het verwachte rendement op hun investering uit de overname halen.
- De integratie van twee bedrijven heeft hun eigen uitdagingen, vooral het managen van de verwachtingen van de werknemers. Culturele problemen doen zich voor wanneer werknemers van de twee bedrijven elkaar ontmoeten. De nieuwe methoden en activiteiten kunnen enige tijd vergen om genoegen te nemen met de oude werknemers van het bedrijf, wat angst en integratieproblemen kan veroorzaken.
- Als de integratie van niet-gerelateerde producten en diensten is, zullen de werknemers nog meer uitdagingen hebben om het werk, de markt en de competenties te begrijpen.
- Als het beheer niet naar behoren wordt uitgevoerd, kan dit leiden tot verstoring van de bedrijfsactiviteiten en het mislukken van het motief waarvoor de overname in de eerste plaats is gedaan. Het bedrijf moet over voldoende managementmiddelen beschikken die de eerste hand ervaring hebben met acquisities en dus moeten ze in staat zijn om de werknemers, het werk en de operaties te beheren en de twee bedrijven met succes te integreren.
Gevolgtrekking
De overname is een overname van de meerderheid van de aandelen of belangrijke activa van een andere Vennootschap of de Doelvennootschap. Een groter bedrijf koopt over het algemeen kleinere bedrijven uit om vele redenen, zoals om meer marktaandeel te verwerven, de concurrentie te verminderen, de inkomsten te vergroten, om synergie in het bedrijf te brengen. Hoewel overnames goed zijn om het bedrijf op een groeipad te zetten, maar als ze niet correct worden afgehandeld en niet worden geïntegreerd binnen de voorgestelde en geplande tijdlijn, veroorzaken ze verstoringen in het bedrijf en kunnen ze tot mislukking leiden.
