Herstructurering

Herstructurering Betekenis

Herstructurering wordt gedefinieerd als acties die door een organisatie worden ondernomen wanneer zij geconfronteerd wordt met moeilijkheden als gevolg van verkeerde managementbeslissingen of veranderingen in demografische omstandigheden en daarom probeert zij haar activiteiten af ​​te stemmen op de huidige winstgevende trend door a) haar financiën te herstructureren door uitgifte / sluiting van schuldpapier, uitgifte van nieuwe aandelen , het verkopen van activa of b) organisatorische herstructurering die het verplaatsen van locaties, ontslagen, enz. omvat.

Soorten herstructurering

# 1 - Financiële herstructurering

Het gebeurt meestal wanneer de verkoop van het bedrijf begint te dalen. Dus als het bedrijf vroeger vooral met schulden was gestructureerd, dan zal het, nu de verkopen een klap krijgen, moeilijk zijn om zijn vaste rente elk jaar te betalen. In dat scenario probeert het bedrijf de schulden te verminderen en het eigen vermogen te vergroten als ongelijkheden; er zijn geen vaste betalingen vereist.

Evenzo, als een organisatie van plan is een project op te starten en ze zijn vrij zeker van de winstgevendheid van het project, dan zullen ze voor schuldfinanciering gaan, omdat ze weten dat ze de schuld kunnen terugbetalen met winst en zullen kunnen genieten van de extra winst.

# 2 - Herstructurering van de organisatie

Het wordt gedaan om de operationele kosten van het bedrijf intern te verlagen. Als de hiërarchische keten in een organisatie erg lang is, dan is dat niet rendabel omdat er te veel promoties bij komen kijken, wat weer leidt tot meer salaris voor medewerkers. Dus bij organisatorische herstructurering probeert de organisatie lussen in de organisatiestructuur te vinden en begint ze ernaar te handelen door inefficiënte werknemers te verminderen, ongewenste functies te verwijderen, het salaris van het topmanagement te verlagen, enzovoort.

Voorbeelden van herstructurering

Voorbeeld 1

Bedrijf ABC ziet dat de rente in de markt daalt. Het wordt dus goedkoper om nu schulden te maken. Dus als bedrijf ABC meer eigen vermogen in de kapitaalstructuur heeft, moet het ervoor kiezen om de kapitaalstructuur nu te wijzigen. Het zou zijn vermogenspositie moeten verkleinen door aandelen terug te kopen en de schuldpositie moeten vergroten door nieuwe schulden op de markt uit te geven. Het zal in ruil daarvoor de gewogen gemiddelde kapitaalkosten voor het bedrijf verlagen.

Voorbeeld # 2

Het salaris van de CEO hangt grotendeels af van de grootte van de organisatie. Dus als de raad van bestuur constateert dat het bedrijf in het verleden niet-verwante bedrijven heeft overgenomen om de omvang van het bedrijf te vergroten zodat het salaris van de CEO wordt verhoogd, dan kan de raad van bestuur besluiten tot een kapitaalherstructurering die de verkoop van de niet-gerelateerde bedrijven, waardoor het bedrijf rijk is aan cash en het salaris van de CEO daalt. Deze herstructureringen zijn erg belangrijk op de lange termijn van elke organisatie.

Hoe werkt herstructurering?

  • Het is een beslissing die moet worden genomen door de raad van bestuur. Als de beslissing eenmaal is genomen, worden meestal externe adviseurs ingehuurd om de meest effectieve herstructureringsregeling te vinden.
  • Als een organisatie meerdere bedrijven heeft, en van alle bedrijven zijn er maar weinig die echt verlies lijden. Dan kan de organisatie besluiten om dat bedrijf te verkopen.
  • U moet adviseurs inhuren, uw financiering structureren door meer schulden of meer eigen vermogen aan te trekken, wat ook kosten met zich meebrengt voor verzekeraars en nog veel meer. Het belangrijkste motief is dus na een herstructurering, wanneer de organisatie weer gaat presteren, het voor de organisatie gemakkelijk zal zijn om normaal zaken te doen en op de lange termijn winstgevend te zijn.

Herstructurering van waarderingen

Herstructurering wordt meestal gedaan om de waardering van het bedrijf te verhogen, en er zijn twee situaties bij de waardering:

# 1 - Synergie

  • Tijdens de fusie is synergie het belangrijkste dat bepaalt of de fusie waarde gaat toevoegen aan de nieuw gevormde organisatie.
  • Bedrijf A is van plan om te fuseren met bedrijf B en er zal een nieuw bedrijf AB worden gevormd. Stel dat de waardering van bedrijf A nu $ 5 miljoen is, en de waardering van bedrijf B nu $ 4 miljoen. Dus samen zouden ze $ 9 miljoen moeten zijn, maar in de meeste gevallen is de waarde meer dan $ 9 miljoen, wat het resultaat is van synergie.
  • Het kan om verschillende redenen gebeuren. Stel dat bedrijf A een rubberbedrijf is en bedrijf B een bandenbedrijf, dus vroeger kocht bedrijf B rubber tegen hogere kosten, maar nu krijgen ze die tegen een veel goedkoper tarief.
  • Deze herstructurering hielp dus om de waardering van nieuw gevormde bedrijven te verhogen. Dus voordat u dit doet, moet altijd de taxatie worden uitgevoerd, zodat er een duidelijk beeld ontstaat tussen voor en na het herstructureringsproces.

# 2 - Omgekeerde synergie

  • Dit concept is het omgekeerde van synergie. In synergie is de waarde van het gecombineerde deel meer dan individuele waardering, maar in omgekeerde synergie is de waarde van de afzonderlijke delen meer dan de gecombineerde delen.
  • Stel dat als de waarde van een organisatie $ 10 miljoen is en het management, na de waardering van individuele bedrijven te hebben uitgevoerd, constateert dat als individuele bedrijfswaarden bij elkaar worden opgeteld, de waarde meer dan $ 10 miljoen zal zijn.
  • Dan kan het bedrijf het bedrijf verkopen, wat geen extra operationele waarde toevoegt aan de organisatie, maar kan worden verkocht voor aanzienlijk geld in de markt.
  • Dus als gevolg van herstructurering kan het bedrijf extra waarde toevoegen aan het vermogen van het bedrijf door het niet-gerelateerde bedrijf te verkopen en in ruil daarvoor contant geld te krijgen, wat zal helpen om de schulden af ​​te betalen.

Kenmerken van herstructurering

  • Niet-gerelateerde activiteiten worden verkocht om de waardering van het bedrijf te verbeteren.
  • Inkrimping van het bedrijf door het sluiten of verkopen van bedrijven die niet langer winstgevend zijn;
  • Het concentreren van zaken op een paar locaties is mogelijk in plaats van alles te verspreiden en de kosten te verhogen;
  • Profiteren van de verandering in de rentevoet in de markt door schulden met lagere rentetarieven opnieuw uit te geven;

Gevolgtrekking

Herstructurering is een belangrijke stap die organisaties zetten om hen op lange termijn te helpen behouden. Het is gunstig omdat de nieuwe organisatie na de herstructurering efficiënter en kostenvriendelijker is. Het helpt ook om de waarde van een organisatie te vergroten.