PEG-verhouding

Wat is de PEG-ratio?

Price Earnings Growth (PEG) -ratio is de verhouding tussen prijs en winst tot het verwachte groeipercentage van een bedrijf en het helpt bij het beschrijven van de inkomsten en waarderingen van het bedrijf.

Korte uitleg

De PEG-ratio, ook algemeen bekend als Price Earnings to Growth Ratio, is oorspronkelijk een ratio die binnen een ratio ligt. Allereerst moet u erachter komen wat de PE-ratio is voor de voorraad. Zodra u dit nummer en deze informatie heeft, kunt u gemakkelijk de algehele verhouding van P / E tot 'G' berekenen. "G", wat staat voor jaarlijkse groei van de winst per aandeel. De PEG-ratio stelt een huidige aandelenkoers van een bedrijf samen met de huidige winst per aandeel, en daarna wordt die PE-ratio geëvalueerd tegen de snelheid waarmee de winst van het bedrijf toeneemt.

• De verhouding koers-winst / -groei geeft u een meer verfijnde kijk op de verwachte investeringswaarde, aangezien een onweerstaanbaar hoge koers-winstverhouding niet onvermijdelijk onder de loep wordt gehouden als u eenmaal rekening houdt met de groeisnelheid van het bedrijf.
• De koers-winst / groeiverhouding kan u een beeld geven dat hoe duur of goedkoop een aandeel van het bedrijf is in verhouding tot de snelheid waarmee de inkomsten momenteel stijgen en de snelheid waarmee ze naar verwachting op de lange termijn zullen stijgen. .
• Dit beveelt grote verdiensten aan boven het berekenen van een prijsverdienverhouding (P / E) van een bedrijf afzonderlijk, aangezien dat bedrag alleen rekening houdt met de waarde van het bedrijf in termen van de inkomsten die momenteel worden gegenereerd.
• Een lagere koersverdieningsgroeiratio geeft meestal aan dat het bedrijf momenteel ondergewaardeerd is op basis van de prestatie van zijn inkomsten, terwijl een hogere koers-winstgroeiratio over het algemeen aangeeft dat het bedrijf momenteel overgewaardeerd is. Het betekent dat het stelt dat de redelijk gewaardeerde of prijs-PEG-ratio gelijk moet zijn aan
• Het betekent dat het stelt dat om redelijk gewaardeerd te worden of de koers-winstgroeiratio vereist is om gelijk te zijn aan het groeipercentage van de winst per aandeel of er één zou moeten zijn.

Infosys handelde in 1997-2000 tegen een zeer hoge PE-ratio; de meeste analisten in die tijd raadden echter aan om voor dit aandeel te kopen? Waarom? Ze keken naar een andere waarderingsparameter in combinatie met de koers-winstverhouding, namelijk de koers-winstgroeiratio. De PEG-ratio wordt gebruikt om de waarde van de aandelen te bepalen, rekening houdend met de winstgroei. Infosys groeide exponentieel gedurende die periode, en daarom gaf de PEG-ratio waardevolle aanwijzingen voor de analist over zijn eerlijke waardering.

PEG-verhoudingsformule

Formule om de PEG-ratio = koers-winstverhouding (P / E) / groeipercentage te berekenen. Of

Koers-winstverhouding (P / E) ratio / winst per aandeel groeipercentage.

Belang van prijs-winstgroei

De ratio wordt doorgaans gebruikt om een ​​schatting te geven van de reële waarde van de voorraad en wordt geleverd door verschillende bronnen van financiële en voorraadgegevens. Mijn bron van PEG Ratio is Ycharts.

Enkele van de significantie van de PE-ratio worden hieronder besproken:

• Prijswinstgroei is gebaseerd op de aanname dat een PE-ratio positief lineair gecorreleerd is met de

  verwachte winstgroei, dwz PEG is constant

• Bij hogere groeisnelheden zijn PEG-ratio's stabiel en minder gevoelig voor veranderingen in groei dan

  PE-ratio's, waardoor Price Earning Growth-ratio's geschikter zijn voor het waarderen van snelgroeiende bedrijven

• De PEG-ratio wordt gebruikt om groeibedrijven te waarderen wanneer wordt aangenomen dat groeimogelijkheden ontstaan ​​door herinvestering tegen een hoog rendement of door efficiëntiewinst. Een voorbeeld hiervan zou de Amerikaanse technologieruimte kunnen zijn. Hier is een voorbeeld van de Amerikaanse technologiesector, bedrijven met een marktkapitalisatie van meer dan $ 10 miljard

bron: ycharts

• Prijsverdieningsgroeiratio is minder geschikt voor het meten van bedrijven zonder hoge groei. Grote, gevestigde nutsbedrijven of infrastructuurbedrijven bieden mogelijk betrouwbare dividendinkomsten, maar weinig groeimogelijkheden. Hier is een voorbeeld van de  nutssector, bedrijven met een marktkapitalisatie van meer dan $ 10 miljard. Houd er rekening mee dat hoewel we de Price Earning Growth-ratio hier hebben berekend, dit niet aan te raden is voor volwassen bedrijven / sectoren.

bron: ycharts

Interpretatie

"Als de prijswinstverhouding van een bedrijf dat redelijk wordt gewaardeerd, gelijk zal zijn aan het groeipercentage." Hieronder volgt de interpretatie van de koerswinstgroeiratio.

• Als de PEG-ratio gelijk is aan 1, zal worden vermeld dat het redelijk geprijsd is of de waardering van het bedrijf.
• Als de Price Earning Growth-ratio lager is dan 1, zal worden aangegeven dat het bedrijf onderwaardering is.
• Als de PEG-ratio meer is dan 1, zal worden vermeld dat de overwaardering van het bedrijf.

Voorbeelden van PEG-verhoudingen, berekeningen en analyse

Hieronder volgen enkele van de voorbeelden van de prijsverdieningsgroeiratio die hieronder worden vermeld voor een goed begrip:

Voorbeeld 1

De aandelen van Andy Company worden op de markt verhandeld tegen $ 54 per aandeel met een winst per aandeel van $ 6. De dividenduitkering van het bedrijf is 72%. Het heeft 1 00.000 aandelen van elk $ 10 en geen preferente aandelen. De boekwaarde van aandelen is $ 42. De winstgroei per aandeel is 10%. U moet de koers-winst / groei-verhouding (PEG) van Andy Company berekenen en de impact ervan analyseren.

De oplossing voor prijsverdieningsgroeiratio Voorbeeld # 1.

De volgende zijn de noodzakelijke berekening en bewerkingen hieronder vermeld.

Berekening van de prijsopbrengstgroeiratio.

• Gezien het feit dat de marktprijs per aandeel = $ 54 en de winst per aandeel (EPS) = $ 6
• Dus prijswinstverhouding (P / E) = marktprijs per aandeel / winst per aandeel = $ 54 / $ 6 = 9
• Dus PEG-ratio = P / E-ratio / Groeipercentage van de winst per aandeel = 9/10 = 0,9
• Daarom is de Price Earning Growth-ratio van Andy Company 0,9, en aangezien de PEG-ratio lager is dan zijn groeipercentage of één, wordt deze als ondergewaardeerd beschouwd.

Voorbeeld 2

Een bedrijf heeft een winst per aandeel van $ 8, en de marktwaarde van een aandeel is $ 64 per aandeel. Wat wordt de koers-winstverhouding van het bedrijf? Bereken de PEG-ratio van het bedrijf en vermeld de impact ervan als

• Het groeitempo van de winst per aandeel zal 10% bedragen
• Het groeitempo van de winst per aandeel zal 8% bedragen
• Het groeitempo van de winst per aandeel zal 6% bedragen

De oplossing voor PEG Ratio Voorbeeld # 2

De volgende zijn de noodzakelijke berekening en bewerkingen hieronder vermeld.

Berekening van de koers-winstverhouding

• Gezien het feit dat marktprijs per aandeel = $ 64 en winst per aandeel = $ 8,
• Dus PE-ratio = marktprijs per aandeel / winst per aandeel
• PE-verhouding = $ 64 / $ 8 = 8,0x

Berekening van de prijsverdieningsgroeiratio in het geval van het groeipercentage van de inkomsten is 10%

• Prijsopbrengst Groeiratio = P / E-ratio / Groeipercentage van inkomsten = 8/10 = 0,8
• Omdat de koersverdienende groeiratio minder dan één is, wordt deze als ondergewaardeerd vermeld.

Berekening van de prijsverdieningsgroeiratio in het geval van een winstgroei is 8%

• Prijsverdienende Groeiratio = P / E-ratio / Groeipercentage van inkomsten = 8/8 = 1
• Omdat de PEG-ratio gelijk is aan één, wordt deze als redelijk geprijsd vermeld.

Berekening van de prijsverdieningsgroeiratio in het geval van het groeipercentage van de winst is 6%

• PEG-ratio = P / E-ratio / Winstpercentage = 8/6 = 1,33
• Omdat de Price Earning Growth-ratio meer dan één is, wordt deze als overgewaardeerd beschouwd.

Voorbeeld # 3

Een bedrijf ABC Limited wordt als volgt geactiveerd: (Bedrag in $)

De volgende informatie is relevant voor het boekjaar dat net is afgelopen: (Bedrag in $)

U dient het volgende te vermelden met de nodige werking:

• Prijs-winstverhouding (P / E)
• Koers-winst / groeiratio (PEG) ratio en de impact ervan

De oplossing voor prijsverdieningsgroeiratio Voorbeeld # 3

De volgende zijn de noodzakelijke berekening en bewerkingen hieronder vermeld.

Berekening van de winst per aandeel (EPS)

• Voordat we de winst per aandeel berekenen, moeten we de winst na belasting berekenen die beschikbaar is voor gewone aandeelhouders of aandeelhouders
• Winst na belasting dus beschikbaar voor gewone aandeelhouders
• = Winst na belastingen - Preferent dividend = 54.200 - (7% van 60.000) = 54.200 - (7 * 600) = 54.200 - 4.200 = 50.000
• Dus winst per aandeel = winst na belasting beschikbaar voor gewone aandeelhouders / aantal gewone aandelen = 50.000 / 1, 60.000 = 5/16 = 0,3125. De WPA is dus 0,3125

Berekening van de PE-ratio

• Gegeven, marktprijs van gewoon aandeel = 4 per aandeel
• Winst per aandeel (hierboven berekend) = 0,3125
• Koers-winstverhouding = marktprijs van gewone aandelen / winst per aandeel = 4 / 0,3125 = 40.000 / 3125 = 12,8. De koers-winstverhouding is dus 12,8

Berekening van de verhouding tussen prijswinst en groei (PEG)

• Gegeven, prijs-winstverhouding [zoals hierboven berekend in punt nr. (ii)] = 12,8
• Groeipercentage winst per aandeel = 11%
• Dus prijswinstgroeiratio = koerswinstverhouding / groeipercentage van de winst per aandeel = 12,8 / 11 = 1,164 (ongeveer)
• Daarom is de PEG-ratio 1,164, en aangezien de Price Earning Growth-ratio meer dan één is, wordt deze als overgewaardeerd beschouwd.

Voorbeeld # 4

Een bedrijf Mark Limited beschikt over de volgende relevante informatie voor het boekjaar dat eindigde op 31 maart 2015. (Bedrag in $)

U moet het volgende berekenen met de nodige werking:

• Prijs-winstverhouding.
• PEG-ratio en de impact ervan.
• Analyseer de vereiste groei van de winst per aandeel om de PEG-ratio redelijk geprijsd te maken.

De oplossing voor PEG Ratio Voorbeeld # 4

De volgende zijn de noodzakelijke berekening en bewerkingen van hieronder vermeld.

Berekening van de winst na belastingen. (Bedrag in $)

Berekening van de winst per aandeel

• Gegeven, aantal aandelen = totaal aandelenkapitaal / koers per aandeel = 5, 00.000 / 20 = 25.000
• Winst na belastingen (zoals hierboven berekend in punt nr. I) = 1, 00.000
• Dus winst per aandeel (EPS) = winst na belasting / aantal aandelen = 1, 00, 000 / 25.000 = 4
• Daarom is de winst per aandeel van Mark limited $ 4 per aandeel.

Berekening van de koers-winstverhouding

• Gegeven dat, winst per aandeel (zoals hierboven berekend) = $ 4
• En de marktprijs per aandeel = $ 50
• Zoals we weten, koers-winstverhouding (P / E) = marktprijs per aandeel / winst per aandeel. Dus prijs-winstverhouding = $ 50 / $ 4 = 12,50
• De koers-winstverhouding van Mark limited bedraagt ​​dus 12,50

Berekening van de prijsopbrengstgroeiratio

• Gezien het feit dat de koers-winstverhouding (zoals hierboven berekend) = 12,50
• En het groeipercentage van de winst per aandeel = 8%
• Dus prijsverdieningsgroeiratio = prijsverdienverhouding / groeipercentage van de winst per aandeel = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (App.)
• Daarom is de Price Earning Growth-ratio van Mark limited 1,56, en aangezien de PEG-ratio meer dan één is, wordt deze als overgewaardeerd beschouwd.

Berekening van het groeipercentage van de winst per aandeel voor een redelijk geprijsde koerswinstgroeiratio.

• Gezien het feit dat prijsverdienverhouding (zoals hierboven berekend in punt iii) = 12,50
• Omdat al is gezegd dat de PEG-ratio redelijk geprijsd moet zijn, moet de PEG-ratio worden genomen als 1.
• We weten dat de PEG-ratio = koers-winstverhouding / groeipercentage van de winst per aandeel.
• Dus, PEG-ratio = 12,50 / Groeipercentage van de winst per aandeel = Groeipercentage van de winst per aandeel = 12,50 / Prijsverdieningsgroeiratio = Groeipercentage van de winst per aandeel = 12,50 / 1 = 12,50
• Om een ​​redelijk geprijsde koerswinstgroeiratio nodig te hebben, zal het groeipercentage van de winst per aandeel 12,50% bedragen.