Waardebepaling achteraf

Definitie van waardering na geld

Post-money waardering betekent het beoordelen van de waarde van het bedrijf na een kapitaalverbod in het bedrijf. In eenvoudige bewoordingen is post-money-waardering het controleren van de waarde van het bedrijf, wat zal gebeuren na het stimuleren van de kapitaalstroom in het bedrijf. Op elk moment in de tijd na de infusie van het fonds, laat de waardering achteraf de waarde van het bedrijf zien en dat kan van de markt worden gehaald.

Financieringsinfusie is een all-time high-eis van alle corporates. Waardering, due diligence en post facto effectanalyse zijn de belangrijkste taken die moeten worden uitgevoerd voordat er geld in het bedrijf wordt geïnjecteerd.

Formule voor waardering na geld

Post Money Valuation = Waarde van kapitaal na infusie

Post Money Valuation = Nieuwe investering * (Totaal aantal na investering uitstaande aandelen / aandelen uitgegeven voor nieuwe investering)

Dus waardestijging door infusie van het fonds = V post  - V pre

Waar,

  • V post = waarde van het stevige bevel na geldzaken
  • V pre = waarde van een vast bevel vóór geld

Voorbeelden van waardering achteraf

De volgende zijn de voorbeelden die moeten worden overwogen:

Voorbeeld 1

Bank of America heeft een gemeenschappelijk aandelenkapitaal van $ 1.000.000. De bank heeft een aanvullend kapitaal van $ 250.000 nodig. Daarom geeft het bedrijf extra kapitaal uit ter waarde van $ 250.000. Mijnheer A bezat 5% van het eigen vermogen voordat het aandeel werd uitgegeven. Bereken de post-money waarde van Bank of America en van dhr. A.

Oplossing:

Waarde van Bank of America Post Money = $ 1.000.000 + $ 250.000 = $ 1.250.000

De heer A had 5% eigen vermogen voordat hij een aandeel uitgaf, dus de Pre Money-waardering van de heer A.

  • = $ 1.000.000 * 5%
  • = $ 50.000
  • = $ 1.250.000 * 5% = $ 62.500

Dus waardevermeerdering van het bedrijf dat geld post = $ 1.250.000 - $ 1.000.000 = $ 250.000

Daarom zal de berekening van de toename van de portefeuille als volgt zijn:

= $ 62.500 - $ 50.000

Verhoging van de portefeuille van de heer A = $ 12.500

Voorbeeld # 2

Het nettowaarde van Wells Fargo is $ 60.000.000 - bestaande uit 6.000.000 aandelen van $ 10 elk. Wells Fargo had $ 10.000.000 nodig om het bedrijf te herstructureren. Zo kreeg Wells Fargo financiering door 1000.000 aandelen uit te geven aan de geldschieter. De EPS vóór het geld is $ 4, terwijl de EPS voor het postgeld $ 3,5 is. Bereken de post-money-waarde en waardevermeerdering door infusie van het fonds.

Oplossing:

  • Pre-money waardering: 6000.000 aandelen * $ 4 = $ 24.000.000
  • Waardebepaling achteraf: (6000.000 + 1.000.000) aandelen * $ 3,5 = $ 24.500.000

Daarom zal de berekening van de toename van een portefeuille als volgt zijn:

= $ 24.500.000 - $ 24.000.000

Verhoging van de waarde = $ 500.000

Voorbeeld # 3

XYZ Limited is een start-up. Het heeft een reeks financiering gekregen van investeerders op basis van de behoeften aan bedrijfsgroei. Het uiteenvallen van hetzelfde is als volgt:

Bereken de post-money waarde van het bedrijf aan het einde van elke financieringsronde.

Oplossing

Bij ronde 1 

Het eerste bedrijf heeft het fonds overgenomen. Daarom zullen Pre-money-waardering en Post-money-waardering hetzelfde zijn. Daarom is de investeringswaarde van meneer B gelijk aan $ 13 miljoen.

 Bij ronde 2

Post Money Valuation = Nieuwe investering * (Totaal aantal na investering uitstaande aandelen / aandelen uitgegeven voor nieuwe investering)

  • = $ 21 miljoen * (7,1 miljoen aandelen / 2,1 miljoen aandelen)
  • = $ 71 miljoen         

Bij ronde 3

  • = $ 25 miljoen * (9,6 miljoen aandelen / 2,5 miljoen aandelen)
  • = $ 96 miljoen

Voordelen van waardering achteraf

  • # 1 - Om de reële waarde van het bedrijf te verkrijgen -  De werkelijke waarde van het bedrijf is zeer essentieel om op elk specifiek moment in de tijd te beoordelen en als resultaat zal met behulp van waardering achteraf de werkelijke waarde worden geïdentificeerd
  • # 2 - Zorg voor bescherming van belangen -  Alle transacties van het bedrijf hebben een of meer gevolgen voor het bedrijf. Bij het verkrijgen van een lening van de financiële instelling of bedrijven, is het altijd onvermijdelijk om de levensvatbaarheid van het zakelijke belang en het vermogen van het bedrijf om deze terug te betalen te controleren. Dit verzekert de zakelijke belangen van alle belanghebbenden
  • # 3 - Het vertrouwen van de belanghebbenden blijft behouden -  Aangezien alle scenarioanalyses zullen worden uitgevoerd bij de waardering na het geld, een duidelijk beeld van de prestaties van het bedrijf, zullen belanghebbenden hun belang in de financiële levensvatbaarheid van het bedrijf kunnen behouden.

Factoren waarmee rekening moet worden gehouden bij het achteraf waarderen

Het berekenen van de waarde van het bedrijf is een zeer complexe taak. Om tot de juiste waarde van de firma achteraf te komen, moeten de volgende factoren in overweging worden genomen:

  • # 1 - Huidige marktprijs -  Bedrijfswaardering is sterk afhankelijk van de beursprestaties van de aandelen van het bedrijf, aangezien het een cruciale rol speelt bij het creëren van marktsentimenten en het opbouwen van vertrouwen in belanghebbenden.
  • # 2 - Huidige kapitaalstructuur en potentiële aandelenconversie - Bij het uitvoeren van pre- en post-money-analyses moet men rekening houden met de bestaande eigenvermogenscomponent en schuldverplichtingen van het bedrijf. Daarnaast moet men rekening houden met het potentiële eigen vermogen in het bedrijf in de vorm van ESOP, converteerbare instrumenten en andere contractuele verplichtingen, die kunnen worden omgezet in eigen vermogen als gevolg van een niet-naleving.

Beperking in waardering

Er zijn verschillende methoden om de taxatie uit te voeren. Elke methode heeft zijn eigen verdiensten, een reeks aannames en een berekeningsmethode. Met een verandering in een expert verandert het gebruik van methoden en als gevolg daarvan zullen de waarderingscijfers veranderen. Daarom is het bedrag dat binnenkomt zeer subjectief van aard.

Gevolgtrekking

Post Money-waardering is de transactionele analyse van de gezondheid van bedrijven. Op basis van een dergelijke evaluatie zal het operationele vermogen van het bedrijf op basis van het geïnfundeerde fonds worden bepaald. Bovendien fungeert een dergelijke waardering als MIS voor het topmanagement om de verdiensten en tekortkomingen te controleren die voortvloeien uit een dergelijk fondsbevel.