Operationele cashflowformule | Berekening met voorbeelden

Formule om operationele cashflow (OCF) te berekenen

Operationele kasstroomformule geeft de kasstroom weer die wordt gegenereerd uit de kernactiviteiten van het bedrijf na aftrek van de bedrijfskosten en helpt bij het analyseren van hoe sterk en duurzaam het bedrijfsmodel van het bedrijf is.

Operationele cashflow (OCF) is een maatstaf voor de contanten die een bedrijf produceert uit zijn hoofdactiviteiten in een specifieke periode. Het is ook bekend als kasstroom uit bedrijfsactiviteiten. Het is niet hetzelfde als het nettoresultaat, noch de EBITDA, noch de vrije kasstroom, maar ze worden allemaal gebruikt om de prestaties van een bedrijf te meten, aangezien het nettoresultaat een transactie omvat waarbij geen daadwerkelijke overdracht van geld plaatsvond, zoals afschrijvingen, wat een niet-contante uitgave is. dat deel uitmaakt van het netto inkomen en niet van OCF.

Er zijn twee formules om de operationele cashflow te berekenen: de ene is een directe methode en de andere is een indirecte methode.

# 1 - Directe methode (OCF-formule)

Deze methode is heel eenvoudig en nauwkeurig. Maar omdat het de belegger niet veel gedetailleerde informatie geeft, gebruiken bedrijven daarom de indirecte methode van OCF. OCF is gelijk aan Totale inkomsten minus Bedrijfskosten.

De formule om OCF te berekenen met behulp van de directe methode is als volgt:

# 2 - Indirecte methode (formule voor operationele cashflow)

De indirecte methode is het aangepaste nettoresultaat uit wijzigingen in alle niet-contante rekeningen op de balans. Afschrijvingen worden toegevoegd aan het nettoresultaat terwijl wijzigingen in voorraad en te ontvangen contanten worden aangepast. En OCF berekent met het nettoresultaat en voegt elk niet-contant item toe en corrigeert voor veranderingen in het nettokapitaal. Dit levert het totale gegenereerde geld op.

Operationele cashflowformule met behulp van de indirecte methode kan als volgt worden weergegeven -

Uitleg

Laten we nu eens kijken wat de belangrijkste stappen zijn die nodig zijn om de operationele cashflow te berekenen.

Nettoresultaat beschouwd als uitgangspunt.
Alle niet-geldelijke items worden toegevoegd, zoals afschrijvingen, op aandelen gebaseerde compensatie, overige kosten of andere inkomsten, uitgestelde belastingen.
Veranderingen in de aanpassing van het werkkapitaal, inclusief te ontvangen voorraad en niet-verdiende inkomsten;

De volledige formule van operationele cashflow is als volgt: -

OCF = nettowinst + afschrijving + op aandelen gebaseerde compensatie + uitgestelde belastingen + andere niet-contante posten - toename van debiteuren - toename van voorraad + toename van crediteuren + toename van te betalen kosten + toename van uitgestelde inkomsten

Componenten

Laten we de verschillende componenten van de OCF-formule analyseren, die als volgt zijn: -

Netto inkomen is basisinkomen, het is een vereiste.
Afschrijvingen helpen om rekening te houden met kosten van eigendommen, installaties, machines, enz.
De betaling van op aandelen gebaseerde beloningen vindt plaats in niet-contante vorm, zoals in de vorm van aandelen.
Overige kosten / opbrengsten omvatten niet-gerealiseerde winsten of verliezen.
Uitgestelde belasting is een verschil in belasting die het bedrijf heeft betaald en in zijn jaarrekening.
De voorraad wordt in een OCF verlaagd omdat de voorraadtoename leidt tot een afname van de cash.
Debiteuren worden afgetrokken als een toename van de debiteuren de contanten vermindert, wat betekent dat het bedrag niet door een klant wordt betaald.

Kortom, de OCF-formule is dus: -

Praktische voorbeelden van het berekenen van operationele cashflow

U kunt deze Excel-sjabloon voor formule voor operationele cashflow hier downloaden - Excel-sjabloon voor formule voor operationele cashflow

Voorbeeld 1

Stel dat er een bedrijf is met een totale omzet van $ 1.200 en een totale exploitatiekost van $ 700, en als men nu de operationele cashflow wil berekenen, wordt de directe methode gebruikt.

In onderstaande sjabloon staan de gegevens voor de berekening van de operationele cashflow.

De berekening van de operationele cashflow (OCF) zal dus zijn als -

dwz OCF _Direct = 1.200 - 700

Dus OCF zal zijn -

Daarom OCF = $ 500

Voorbeeld # 2

Stel nu dat een bedrijf een nettoresultaat heeft van $ 756, een niet-contante uitgave van $ 200, en veranderingen in activa-passiva, dwz de inventaris is $ 150, en de te ontvangen rekening $ 150. De operationele kasstroom via indirecte methode is dan als volgt:

In het onderstaande sjabloon staan de gegevens voor de berekening van de operationele cashflowvergelijking.

De berekening van de operationele cashflow (OCF) met behulp van de indirecte methode zal dus zijn als -

dwz OCF _Indirect = 756 + 200 - 150 - 150

Dus OCF zal zijn -

OCF = $ 256

GAAP vereist dat een bedrijf een indirecte methode gebruikt om het cijfer te berekenen, aangezien het alle benodigde informatie geeft en hetzelfde dekt.

Voorbeeld # 3

Een bedrijf genaamd Ozone Pvt. Ltd heeft financiële overzichten in drie secties, namelijk operationele activiteiten, financiële activiteiten en investeringsactiviteiten. Hieronder vindt u een financieel overzicht van de operationele activiteiten, waarmee we de operationele kasstroom moeten berekenen.

Laten we nu de OCF voor verschillende perioden berekenen met behulp van de hierboven gegeven gegevens.

OCF voor 2016

OKF ₂₀₁₆ = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86 - 2415 - 1806 + 4358 + 856 + 135

OCF ₂₀₁₆ = $ 10.813

OCF voor 2017

OKF ₂₀₁₇ = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91 - 2687 - 1948 + 5213 + 956 + 1405

OCF ₂₀₁₇ = $ 11.955

OCF voor 2017

OKF ₂₀₁₈ = 789 + 5819 + 3245 + 325 +305 + 99-2968-2001 + 5974 + 1102 + 1552

OCF ₂₀₁₈ = $ 14,24

Daarom hebben we OCF gevonden voor een andere periode van een bedrijf.

Dingen om te onthouden

Als OCF negatief is, betekent dit dat een bedrijf geld moet lenen om dingen te doen, anders blijft het misschien niet bestaan, maar kan het op een lange termijn mogelijk een voordeel krijgen.
Het kan zijn dat een bedrijf een hoge cashflow heeft dan het nettoresultaat. In dit scenario is het mogelijk dat een bedrijf enorme inkomsten genereert, maar deze verlaagt met versnelde afschrijving op de resultatenrekening.
Wanneer het netto inkomen hoog is dan OCF, kan het zijn dat ze moeite hebben om de vordering van de klant te innen. Als afschrijving zoals toegevoegd in de OCF-formule, heeft de afschrijving geen invloed op de OCF.
Beleggers zouden een bedrijf moeten kiezen dat een hoge of verbeterende OCF heeft, maar lage aandelenkoersen. Een bedrijf kan in een bepaalde periode met verlies of kleine winst worden geconfronteerd als gevolg van grote afschrijving. Het kan echter een sterke cashflow hebben, aangezien afschrijving een boekhoudkundige uitgave is, maar niet in contanten.