Asset Coverage Ratio (definitie, formule)

Wat is de dekkingsgraad van activa?

Asset Coverage Ratio is een risicoanalyse-multiple die ons vertelt of het bedrijf in staat is om de schuld terug te betalen door de activa te verkopen en geeft details over hoeveel van de monetaire en materiële activa er zijn ten opzichte van de schuld, wat een investeerder helpt om de toekomstige inkomsten te voorspellen en meet het risico van de investering.

Over het algemeen is door de autoriteiten al een minimumratio gedefinieerd voor de bedrijven om een bepaald schuldniveau te behouden, zodat er een evenwicht is in de hefboompositie van het bedrijf. Hoe hoger de ratio, hoe hoger de investeringsvoordeel, aangezien de hoge ratio aangeeft dat de activa van het bedrijf opwegen tegen de passiva, en het bedrijf financieel stabiel is met effectief kapitaalbeheer.

Formule voor dekkingsgraad van activa

Asset Coverage Ratio = (Totale activa - Immateriële activa) - (Kortlopende verplichtingen - Kortlopende deel van langlopende schulden) / Totale schuld

Voorbeelden

Laten we de verhouding begrijpen met twee voorbeelden; in het eerste zullen we de ratio van een individueel bedrijf berekenen en in het tweede voorbeeld zullen we proberen de ratio van 2 bedrijven uit dezelfde branche te berekenen en te evalueren.

U kunt deze Asset Coverage Ratio Excel-sjabloon hier downloaden - Asset Coverage Ratio Excel-sjabloon

Voorbeeld 1

Laten we aannemen dat hieronder de gegevens voor Netflix voor het jaar 2017-2019 zijn; Laten we nu de dekkingsgraad van de activa voor hen berekenen.

Oplossing

= ((200-80) - (40-30)) / 150
= 0,73

Asset Coverage Ratio voor het jaar 2017, 2018, 2019 is als volgt -

Uit het bovenstaande voorbeeld kunnen we zien dat de ratio voor Netflix is verbeterd van 2017 naar 2019; we zullen deze verhouding in de volgende sectie interpreteren en bespreken.

Voorbeeld # 2

Laten we twee telecomreuzen in de VS vergelijken, T-Mobile en Verizon, van wie we de dekkingsgraad van de activa berekenen met behulp van de formule.

Interpretatie en analyse van activadekkingsratio

De hogere ratio vertelt ons dat het bedrijf genoeg activa heeft om zijn schuld terug te betalen en de lagere ratio geeft aan dat de verplichtingen opwegen tegen de activa en dat er risicofactoren bij betrokken zijn.

Voorbeeld 1 :

We kunnen zien dat de dekkingsgraad van Netflix daalt van 0,73 in 2017 naar 0,64 in 2018, maar daarna drastisch stijgt van 2019 naar 1,35. Dus Netflix heeft aanvankelijk in 2017 activa om slechts 0,73 delen van zijn aansprakelijkheid te dekken, terwijl het in 2018 verder daalde, wat betekent dat het bedrijf ofwel meer schulden neemt of zijn activa verkoopt, waardoor de ratio daalt. In 2019 schiet de ratio omhoog naar 1,35, wat zegt dat het bedrijf een deel van zijn langetermijnschuld van het bedrijf heeft afgelost met effectief productiebeheer door te investeren in meer vaste activa.

Voorbeeld 2:

Asset Coverage Ratio voor T-Mobile en Verizon voor de jaren 2017, 2018 en 2019 zijn 1,2, 1,3 en 1,35. We kunnen duidelijk zien dat er in T-Mobile veel beweging zit van 1.3 naar 0.9 en uiteindelijk naar 1.1. Terwijl Verizon relatief gezien overkomt als een stabiel bedrijf dat de ratio jaar na jaar handhaaft. Het betekent niet noodzakelijk dat Verizon een betere investeringsweg is dan T-Mobile, er zijn tal van andere factoren waarmee rekening moet worden gehouden voordat de definitieve beslissing wordt genomen. Het is mogelijk dat T-Mobile van plan is om een reeks nieuwe diensten op de markt te lanceren, en daarvoor verhoogt het de schuld op zijn balans.

Aan de andere kant speelt Verizon op safe door de standaardverhouding te behouden zonder een nieuwe lancering; een korte deuk kan zijn om voordelen op lange termijn te behalen. Deze ratio vertelt ons alleen het saldo van de schulden en activa van een bedrijf in een bepaalde periode; dan is het de taak van de analist om andere factoren in overweging te nemen voordat hij de laatste oproep doet.

Voordelen

Deze ratio kan dienen als een indicator voor het bedrijf om toekomstige beslissingen te nemen over investeringen en uitbreiding; als de ratio jaar na jaar lager wordt, kan het bedrijf dit als het juiste moment voor investeringen beschouwen, aangezien het deze ratio zal stimuleren.
Deze ratio kan ook het beste worden benut als deze wordt gecombineerd met effectieve managementbeslissingen, die te vinden zijn in het jaarlijkse deponeringsverslag of de kwartaalvergaderingen.

Nadelen

Een van de grote nadelen van deze ratio is dat er balanscijfers worden gehanteerd en ook die tegen Boekwaarde en niet de liquidatie- of marktprijs.
Ook moet een analist zich niet alleen op deze ratio concentreren om een beslissing te nemen. Hij / zij moet ook rekening houden met tal van andere financiële ratio's om een duidelijk beeld van het bedrijf te krijgen.

Gevolgtrekking

De dekkingsgraad van de activa kan, mits efficiënt gebruikt, een uitstekende bron voor analisten blijken te zijn; Bepaalde andere factoren moeten naast deze verhouding ook in overweging worden genomen om een weloverwogen beslissing te nemen. Het is nuttig voor zowel de investeerders, het eigen vermogen of de schulden, en het vergelijken van de ratio met een concurrent en industriestandaard kan een duidelijk beeld geven van de financiële gezondheid van elk bedrijf.