Wat zijn onverdeelde ingehouden winsten?
Ongeëigende ingehouden winsten zijn de delen van de totale ingehouden winsten die niet opzij zijn gehouden door de raad van bestuur van het bedrijf om ze voor het specifieke doel te gebruiken en ze worden gewoonlijk uitgekeerd als dividenden aan de aandeelhouders van het bedrijf.
In eenvoudige bewoordingen is de niet-toegekende ingehouden winst dat deel van het netto-inkomen dat door het bedrijf wordt verdiend zonder dat er in het huidige tijdsbestek een specifiek gebruik voor is beschreven.
Het management heeft misschien een idee hoe ze het willen gebruiken. Ze zouden graag aan alle scenario's willen werken en toekomstige geldstromen willen simuleren voordat ze dit idee uitvoeren. Als het lukt, dan is het goed, maar dat is het niet, het management is wettelijk niet verplicht om dit idee openbaar te maken of te implementeren. In ieder geval kan dit geld geheel of gedeeltelijk als dividend aan de aandeelhouders worden uitgekeerd.
Hoe werkt onverdeelde ingehouden winst?
Overweeg een IT-adviesbureau - Photon, dat $ 5.000.000 aan gerapporteerde inkomsten heeft en uiteindelijk $ 1.000.000 aan ingehouden winst. De vennootschap zal dit hele bedrag niet automatisch aanbieden als uitkering aan de aandeelhouders in de vorm van dividenden. De raad van bestuur is van mening dat het in het belang van het bedrijf is om uit te breiden en besluit daarom $ 600.000 te houden om in het bedrijf te herinvesteren door een stuk grond te kopen voor zijn nieuwe kantoor. Vervolgens wordt deze $ 600.000 genoemd als toegewezen ingehouden winst. Aangezien er vanaf nu geen plannen zijn voor $ 400.000, zal dit worden genoemd als Onverdeelde ingehouden winsten. Dit bedrag kan geheel of gedeeltelijk als dividend aan aandeelhouders worden uitgekeerd. Beschouw de volgende tabel:
Waarom is het belangrijk voor investeerders?
Onverdeelde ingehouden winsten zijn de winsten die niet zijn uitgegeven, noch is er een plan om dit te doen. Aangezien ze door het bestuur niet op een specifiek doel zijn gericht, kunnen ze als dividend worden uitgekeerd. Het helpt om het maximale dividend te bepalen dat aan aandeelhouders kan worden uitgekeerd. Hoe groter het is, hoe hoger het dividend dat kan worden beloond. Wiskundig kan het worden uitgedrukt als:
Dividend = max (Onverdeelde ingehouden winsten, 0)
Deze inkomsten worden verdeeld onder alle uitstaande aandeelhouders van het bedrijf en uitgekeerd als dividenden volgens het vooraf bepaalde dividendbetalingsschema.
Waarom is onverdeelde ingehouden winst van belang?
Veranderingen in het niveau van niet-toegekende ingehouden winsten kunnen een signaal afgeven aan investeerders over de plannen van het bedrijf. Een waardestijging kan er bijvoorbeeld voor zorgen dat het bedrijf van plan is in de nabije toekomst minder in het bedrijf te investeren. Hoewel hierdoor het geld vrijkomt dat aan aandeelhouders zou kunnen worden uitbetaald, is dit misschien niet de beste manier van handelen. Dat wil zeggen, als de sector waarin het bedrijf actief is, betere machineapparatuur, talent of andere activa vereist om concurrerend te blijven.
In eenvoudige bewoordingen heeft het bedrijf geen ideeën meer die het kunnen helpen groeien, en zowel anorganische als organische groei ziet er bovenmatig uit. In een dergelijk scenario is het mogelijk dat het bedrijf niet in staat is om het gezonde groeipercentage te realiseren dat het tot dusverre behaalde. Het zou uiteindelijk het rendement op het eigen vermogen en de aandelenkoers beïnvloeden, aangezien beleggers hun investering zouden willen terugtrekken en parkeren in bedrijven die een betere groei kunnen bieden.
Uitzonderingen
- Het kan worden beperkt, vooral wanneer het bedrijf zowel preferente als gewone aandelen heeft. De preferente aandeelhouders kunnen bijvoorbeeld voorrang hebben op de houders van gewone aandelen. In dit geval zou de betaling van dividenden uit niet-toegekende ingehouden winsten beperkt zijn.
- Praktisch gesproken zijn alle saldi in de rekeningen van ingehouden winsten eigendom van de eigenaren totdat ze voor andere doeleinden worden uitbetaald. In het geval van insolventie of faillissement van een bedrijf, zouden zowel onverdeelde als beperkte inkomsten worden gebruikt om schuldeisers af te betalen, waarbij de resterende bedragen aan de eigenaren worden uitgekeerd.
Boekhoudkundige implicaties
- Onverdeelde ingehouden winsten worden gerapporteerd in het eigen vermogen van de balans. Deze worden gereguleerd via algemeen aanvaarde boekhoudprincipes. Als de dochteronderneming van een bedrijf bijvoorbeeld dividenden uitgeeft nadat het moederbedrijf een jaarrekening heeft uitgegeven, moet de dochteronderneming dit openbaar maken via formele documentatie, zoals pro forma financiële gegevens.
- Het specificeert alleen inkomsten, maar niet de omstandigheden waarin ze werden verdiend. Onder GAAP moeten bedrijven de betreffende informatie met betrekking tot inkomsten specificeren in de vorm van opmerkingen over bedrijfsdocumenten. Als ze bijvoorbeeld zijn afgenomen als gevolg van de wijziging in de boekhoudmethode, moet dergelijke informatie naar behoren worden bekendgemaakt.
Gevolgtrekking
Jaarrekeningen, zowel expliciet als impliciet, zeggen veel over het bedrijf. Ongeëigende ingehouden winsten vormen een essentieel onderdeel van deze uitspraken, aangezien ze veel zeggen over het management, de groeistrategie en de groeivooruitzichten van het bedrijf. Als ze op de juiste manier worden geëvalueerd, kunnen deze belangrijk zijn voor een investeerder voordat hij zijn geld op het bedrijf parkeert.
