Bedrijfsfinanciering versus projectfinanciering

Verschil tussen bedrijfsfinanciering en projectfinanciering

Bedrijfsfinanciering verwijst naar het financiële beheer van een algemeen bedrijf, zoals het bepalen van het financiële model van een bedrijf en vervolgens het aantrekken van de financiering en het optimaal gebruik van fondsen en het verbeteren van de werking van het bedrijf, terwijl projectfinanciering verwijst naar het nemen van financiële beslissingen voor een project, zoals financieringsbronnen , contract met leveranciers en onderhandeling.

Bedrijfsfinanciering en projectfinanciering zijn onderwerpen die u minstens 100 uur of langer moet lezen als u de fijne kneepjes wilt begrijpen. Maar in dit artikel bespreken we het overzicht met een paar voorbeelden, zodat je, voordat je gaat studeren en in detail gaat, een idee hebt van wat je probeert te doorlopen.

Dat betekent niet dat we alleen het kippenvoer dekken. Nee. We zullen u voldoende stof geven om over na te denken, zodat u meer geïnteresseerd raakt in deze onderwerpen. Klinkt goed? Laten we beginnen.

Waarom Corporate Finance & Project Finance studeren?

De belangrijkste reden waarom u deze twee onderwerpen zou moeten bestuderen, is dat u moet begrijpen hoe deze twee van elkaar verschillen. Bedrijfsfinanciering is heel anders dan projectfinanciering. Veel financiële studenten die na hun afstuderen of na hun afstuderen bij de organisatie komen, kunnen de moeilijkheid ondervinden om deze twee in meer detail te analyseren. Als u bijvoorbeeld uw MBA in Finance afrondt en u bij een organisatie aansluit als Sr. Financial Executive en de organisatie is voornamelijk een matrixorganisatie die door grote projecten omhoog gaat, hoe zou u dat dan aanpakken? U moet diepgaande kennis hebben van projectfinanciering.

Aan de andere kant, als u werkt voor een organisatie met een platte structuur en gedijt op het handhaven van de juiste verhouding tussen vreemd en eigen vermogen, moet u weten hoe u uw bedrijf kunt financieren en uw aanwezigheid kunt laten tellen. Corporate finance helpt je daarbij.

Bovendien leert u in beide vakken het proces van het betrekken van het geld bij de financiële instellingen of banken, de details van de documenten, de bij het proces betrokken partijen en meer te begrijpen. We zullen het verder bespreken in de volgende secties. Hou je vast. De warboel zal worden opgelost terwijl u verder leest. En deze termen zullen volkomen logisch zijn.

Wat is bedrijfsfinanciering?

In een organisatie waar corporate finance wordt beoefend, is het doel van de beoefening ervan om de rijkdom van de aandeelhouders te maximaliseren. Corporate finance gaat vooral over de financieringsbronnen en hoe de optimale kapitaalstructuur wordt bereikt.

Laten we een voorbeeld nemen om dat te begrijpen.

ABC Ltd. leent 50% van het geld van schuldeisers met de verzekering om binnen 5 jaar 15% terug te betalen. En de rest van het bedrag dat ze van hun aandeelhouders kopen. Laten we zeggen dat ze dividend uitkeren en dat de dividendkosten 10% over de winst bedragen. Uiteindelijk zijn deze 15% en 10% hun kapitaalkosten die ze hoe dan ook willen verminderen. Ze moeten dus een juiste verhouding tussen schuld en eigen vermogen vinden (nu is het 50:50) die hun kapitaalkosten zullen verlagen.

Tegelijkertijd zullen ze, als ze hun totale kapitaalkosten (inclusief schulden en eigen vermogen) kunnen verlagen, betere winsten kunnen behouden of kunnen ze overwegen de winst opnieuw in het bedrijf te investeren. Corporate finance helpt ABC Ltd. om deze zaken uit te zoeken en helpt hen een optimale oplossing te vinden.

Nu begrijpt u waarom bedrijfsfinanciering zo belangrijk is. De bovenstaande beschrijving is slechts een voorbeeld en er zijn veel mogelijkheden voor bedrijfsfinanciering waarover we in latere secties zullen praten.

Wat is projectfinanciering?

Het is handig in gevallen waarin de financiering vereist is in het geval van een groot industrieel of hernieuwbaar energieproject. Projectfinanciering wordt gebruikt om het project in een sequentieel proces te financieren. Het hele bedrag wordt niet vooraf geïnvesteerd.

Bij projectfinanciering kunnen financiële instellingen uw balans niet van tevoren zien in het geval van een project. Zij financieren het project op basis van de verwachte cashflow. Als de cashflow bevredigend en gunstig lijkt voor de financiële instellingen, investeren ze in het project.

Als het X-project bijvoorbeeld moet worden gestart, nemen ze contact op met een bank of een financiële instelling en vragen ze 10% van het benodigde geld voor het project door de verwachte cashflow voor de toekomst te tonen. Nu is het de volledige discretie van de bank of financiële instelling om te beslissen of ze al dan niet in dat project investeren.

Gewoonlijk is er een aantal aandelenbeleggers die als sponsors in het project investeren en doorgaans zijn deze leningen non-recourse leningen (gedekte lening) die worden verstrekt tegen projectbezit. De leningen worden volledig betaald uit de kasstroom van het project en als de partijen de lening niet terugbetalen, wordt beslag gelegd op de projecteigenschappen. Om het hele proces goed uit te voeren, wordt er een speciale entiteit gecreëerd voor het hele project. Dit is hoe projectfinanciering werkt.

Bedrijfsfinanciering versus projectfinanciering Infographics

Sleutelbegrippen

# 1 - Bedrijfsfinanciering

Er zijn veel concepten in corporate finance die u zullen helpen het hele proces te begrijpen. We zullen de meest voorkomende en meest gebruikte termen bekijken, zodat u er een idee van krijgt.

• Kapitaalstructuur: om bedrijfsfinanciering te begrijpen, moet u de kapitaalstructuur goed kennen. Een bedrijf dat zijn activiteiten dagelijks uitvoert (niet projectmatig), moet de bron van fondsen vinden. De bron van fondsen kan bestaan ​​uit hun eigen kapitaalfinanciering of het verkrijgen van het geld van IPO of het aangaan van een lening van schuldeisers in de markt. Kapitaalstructuur is hoe een bedrijf zijn activiteiten en groei financiert door het geld uit verschillende wegen te halen.
• Dividendbeleid: Veel bedrijven betrekken hun belangrijkste fondsen van aandeelhouders. Aandeelhouders kopen aandelen van het bedrijf en investeren hun geld in het bedrijf. Ze worden de eigenaren genoemd, omdat ze alleen worden betaald als het bedrijf winst maakt. Anders krijgen ze niets uitbetaald. Nu is het dividendbeleid voor bedrijven vaak anders. Sommige bedrijven geven contante dividenden aan aandeelhouders en andere houden de volledige winst voor herinvestering. Er is een argument met de dividendrelevantie en irrelevantie op de marktprijs van het aandeel. Rekening houdend met al deze zaken, beslist een bedrijf over zijn dividendbeleid.
• Werkkapitaalbeheer: in eenvoudige bewoordingen heeft het bedrijf geld nodig om de operatie uit te voeren. Het geld voor de dagelijkse gang van zaken wordt werkkapitaal genoemd. Anders gezegd: werkkapitaal is het verschil tussen vlottende activa en kortlopende verplichtingen op een bepaalde dag. Als vlottende activa meer zijn dan kortlopende verplichtingen, dan is het werkkapitaal positief. Als de vlottende activa kleiner zijn dan de kortlopende verplichtingen, is het werkkapitaal negatief. Aan het beheer van het werkkapitaal wordt niet gedacht in de manier waarop langetermijnkapitaal wordt waargenomen. Er zijn weinig dingen waarmee u rekening moet houden bij het nadenken over werkkapitaalbeheer - allereerst is de cashflow het belangrijkst in het geval van werkkapitaalbeheer, het wordt ook wel liquiditeit genoemd; een ander ding dat het bedrijf in overweging moet nemen, is winstgevendheid of rendement op kapitaal.

# 2 - Projectfinanciering

Er zijn veel dingen waarmee u rekening moet houden bij projectfinanciering. In deze paragraaf maken we kennis met enkele belangrijke begrippen en de partijen die bij het proces betrokken zijn.

Projectontwikkeling: Projectontwikkeling is een belangrijk concept in projectfinanciering. Aangezien de financiering plaatsvindt op basis van de opeenvolgende voortgang van het project, is het belangrijk om de projectontwikkeling te begrijpen. Er zijn drie fasen in projectontwikkeling -

• Pre-biedingsfase
• Contractonderhandelingsfase
• Geld inzamelingsfase

Betrokken partijen: Er zijn veel partijen betrokken bij projectfinanciering. Laten we al deze partijen in het kort bekijken -

• Sponsors: mensen die het project sponsoren.
• Financier : financiële instellingen die geld lenen voor het project.
• Financieel adviseurs: ze helpen de partijen om te begrijpen hoeveel rendement op de investering ze kunnen behalen. Ze kunnen aan beide kanten zijn: geldschieters of leners.
• Technische adviseurs: Vaak worden voor een effectieve uitvoering van het project technische adviseurs ingehuurd. Ze treden op als technisch adviseurs voor het project.
• Juridische adviseurs: zoals de naam doet vermoeden, helpen ze bij juridische zaken.
• Schuldenfinancier: Mensen die een gedekte lening voor het project verstrekken op basis van projectactiva.
• Equity Investors: mensen die het geld investeren in plaats van aandelen.
• Regelgevende instanties: Over het algemeen overheidsinstanties die zorgen voor de voorschriften met betrekking tot de ingewikkeldheden van het project.
• Multilaterale agentschappen: de agentschappen maken deel uit van de Wereldbankgroep.

Financieel model: De sponsor die in het project investeert, moet weten hoe het project zal presteren. Daarom gebruiken ze de hulp van een expert om de financiële modellen te maken om te begrijpen hoe het project in de toekomst kan verlopen. Hij zal ook een idee krijgen van de verwachte cashflow die hij kan verwachten. Op basis daarvan besluit hij te investeren. Eigenlijk is het financiële model een spreadsheet die wordt gebruikt voor het berekenen van het financiële model.

Document vereist: Er zijn een paar documenten die van het grootste belang zijn. Laten we ze eens bekijken -

• Aandeelhouder / sponsor documenten
• Financiële documenten
• Projectdocumenten
• Andere projectdocumenten

Er zijn veel meer dingen die belangrijk zijn bij projectfinanciering. Het bovenstaande zijn de belangrijkste dingen om te overwegen.

Vergelijkende tabel

Carrièremogelijkheden 

Bedrijfsfinanciën

Er zijn veel kansen in corporate finance. De belangrijkste kansen liggen in twee hoofdgebieden: boekhouding en financiën, en dat zouden ook uw belangrijkste functies zijn. Je kunt werken als investeringsbankier, financieel analist en andere financiële functies.

Project financiering

Ook bij projectfinanciering zijn er veel mogelijkheden. Maar je moet het proces goed begrijpen voordat je verder gaat met het najagen van je droom. Je kunt aan beide kanten staan. Ofwel kunt u als financier voor een bank werken of u kunt de financiering van het project regelen.

Gevolgtrekking

Uit de bovenstaande discussie blijkt duidelijk dat bedrijfsfinanciering en projectfinanciering totaal verschillende concepten zijn en dat ze door de bedrijven op verschillende tijdstippen in hun groeigrafiek worden gebruikt.

Het ding dat je een enorme boost zal geven, is om ze allebei goed te begrijpen. Als u een hooggewaardeerde financiële professional wilt worden, is het verstandig als u in elk van hen enige ervaring opdoet. Als u wilt, kunt u uw eigen financiële adviesbureaus starten waar u beide partijen (kredietverstrekkers en kredietnemers) zou helpen om de gewenste resultaten te behalen. Beide zijn opwindend in termen van carrièremogelijkheden. Het enige dat u hoeft te doen, is praktische ervaring te hebben om ze onder de knie te krijgen.