Betekenis van operationele lease
Een operationele lease is een soort lease waarbij één partij, de zogenaamde lessee; het actief dat eigendom is van een ander, partij die als lessor wordt genoemd, te gebruiken in ruil voor de huurbetalingen voor een bepaalde periode die lager is dan de economische rechten van het actief en zonder eigendomsrechten aan het einde van de leaseperiode over te dragen.
Het betekent gewoon een mechanisme waarmee de eigenaar van een actief of apparatuur (officieel aangeduid als verhuurder) de gebruiker (officieel aangeduid als huurder) toestaat een actief te gebruiken voor een bepaalde duur, die korter is dan de gemiddelde economische levensduur van het onderliggende actief. . De huurder is verplicht om reguliere leasebetalingen of termijnen te betalen in ruil voor het recht om een goed te gebruiken voor een overeengekomen periode, bij gebreke waarvan de verhuurder het goed kan terugnemen en de contractuele staat vervalt. Een essentieel aandachtspunt is dat er geen eigendomsoverdracht plaatsvindt. Zo'n contract is gunstig voor beide partijen en biedt hen unieke kansen om hun vermogen zo goed mogelijk te gebruiken.
Voor Lessor biedt het een mechanisme om een vaste rente te verdienen op een actief, dat anders niet alleen enig rendement oplevert, maar ook van dag tot dag in waarde afneemt. Voor de huurder biedt het een mechanisme om een activum of uitrusting te gebruiken zonder deze daadwerkelijk te kopen. Operationele lease via een vaste termijn is minder dan het kopen van de apparatuur op de markt.
Voorbeeld van een operationeel leasecontract
Laten we eens kijken naar een firma ABC die auto-onderdelen vervaardigt, die uiteindelijk aan de wereldwijde autofabrikanten worden geleverd. Om zijn activiteiten uit te breiden, heeft ons productiebedrijf meer persmachines nodig. Laten we zeggen dat de marktprijs van elke machine $ 5.000.000 is, en dat het bedrijf ten minste twee van dergelijke machines nodig heeft voor zijn twee productievestigingen. Het management wil pas veel kapitaal investeren als ze zeker zijn van de vraag. In een dergelijk scenario kunnen ze besluiten de persmachine te leasen voor $ 5.000 per maand. Daarom zouden de effectieve kosten voor het bedrijf $ 10.000 per maand bedragen (rekening houdend met beide machines).
Een dergelijk mechanisme zal het bedrijf helpen bij het vervullen van zijn strategische initiatieven om de productiecapaciteit tegen een veel lagere prijs uit te breiden zonder enig zakelijk risico te nemen. Wat het heeft verloren, zijn de eigendomsrechten, die op dit moment niet het grootste probleem zijn waar het management zich zorgen over maakt. Als het bedrijf eenmaal water heeft getest en zeker is van de beschikbare vraag, kunnen ze de machines op de markt kopen.
Voordelen
- Vereiste apparatuur voor korte duur - Deze leaseovereenkomst is zinvol wanneer de betreffende apparatuur niet voor de langere termijn vereist is. Het management kan de apparatuur leasen tegen een fractie van het bedrag en het resterende bedrag gebruiken om meer winstgevende kansen te genereren.
- Apparatuur kan verouderd raken - Het is nuttig wanneer het risico bestaat dat apparatuur in de nabije toekomst verouderd raakt. Vooral in bedrijfstakken die verstoord worden, wordt dit risico veel groter en kan het de winstgevendheid van het bedrijf bedreigen. Het is de reden waarom veel technologiebedrijven kiezen voor PAAS - platform as a service en IAAS - Infrastructure as a service of Cloud-services die worden aangeboden door technische giganten als Amazon en Microsoft. Bedrijven kunnen zichzelf beschermen door een klein bedrag te betalen voor een dergelijke verstoring in deze gebieden, aangezien een dergelijk risico door deze technische giganten wordt gedragen.
- Krappe cashflow - Een bedrijf dat door moeilijke tijden heen gaat, kan kiezen voor operationele lease, aangezien dit het zal helpen om zijn dagelijkse bedrijfsactiviteiten voort te zetten zonder veel van zijn kapitaal in gevaar te brengen.
- Belastingvoordelen - Deze lease biedt belastingvoordelen. De leasekosten kunnen tijdens de betalingsperiode worden afgetrokken van de bedrijfskosten. Het behoeft geen betoog dat dergelijke belastingvoordelen elke beperking op de kasstromen van het bedrijf kunnen wegnemen, wat leidt tot een betere financiële gezondheid.
Nadelen
- Financieringskosten - Aan deze lease zijn financieringskosten verbonden. Het contract bevat een rentevoet die het bedrijf moet accepteren, ook al lijkt het misschien iets boven de geldende marktrente. Door een dergelijk mechanisme loopt het bedrijf een renterisico en kan de managementstrategie die gericht is op het leasen in plaats van het kopen van de apparatuur in twijfel trekken.
- Verlaagd rendement voor aandeelhouders - In het leasecontract is het bedrijf geen eigenaar van de apparatuur. Als het eigendom was geweest, zou het een actief zijn geweest, maar in termen van operationele lease wordt het gerealiseerd als een verplichting in de jaarrekening. Het leidt tot een lager rendement op het eigen vermogen voor aandeelhouders.
Belangrijke aandachtspunten
- Operationele lease wordt opgenomen als posten buiten de balanstelling, wat in feite betekent dat het onderliggende actief en eventuele hieraan gerelateerde verplichtingen, zoals huurbetalingen of afbetalingen in de toekomst, niet worden opgenomen in de balans van de huurder. Het stelt bedrijven in staat om de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen laag en binnen toegestane limieten te houden, waardoor rode vlaggen van zowel aandeelhouders als schuldhouders worden vermeden.
Historisch effectief gebruik van een dergelijke lease-overeenkomst heeft internationale bedrijven geholpen miljarden dollars aan activa en passiva aan te houden zonder ze op de balans te boeken. Volgens de nieuwe regel moeten echter alle operationele leaseovereenkomsten van meer dan 12 maanden op de juiste wijze in de balans worden opgenomen door de overheidsbedrijven.
- Om een operationele lease effectief te laten uitkomen en woede van toezichthouders te vermijden, is het noodzakelijk dat deze goed wordt onderscheiden van een kapitale lease. Het betekent in feite dat er aan het einde van de overeengekomen periode geen eigendomsoverdracht mag plaatsvinden en dat de duur van het leasecontract niet meer dan 75% van de economische levensduur van het onderliggende actief mag bedragen.
Sommige leasecontracten zorgen er ook voor dat de contante waarde van de afbetalingen niet hoger mag zijn dan 90% van de huidige marktwaarde van de apparatuur, en het contract mag vrij zijn van elke koopoptie.
- Doorgaans kunnen alle soorten activa en apparatuur worden gehuurd als een operationele lease. Bijv. Van vliegtuigen, machines, land of onroerend goed, of bepaalde bedrijfsspecifieke apparatuur.
Gevolgtrekking
Operationele lease biedt voordelen voor het bedrijfsleven, met name voor opkomende bedrijven die krap bij kas zitten en niet de luxe hebben van beschikbaar kapitaal op verzoek. Het biedt een mechanisme waarmee ze hun bedrijfsactiviteiten kunnen voortzetten via de diensten van de apparatuur of machines zonder daadwerkelijk eigenaar te zijn van de onderliggende activa.
