Inkomsten multiplier

Wat is de winstmultiplier?

Earnings Multiplier, bekend als de Price-to-Earnings Ratio, is een methode om de huidige marktprijs van een aandeel te vergelijken met de winst per aandeel van het bedrijf. In eenvoudige bewoordingen is het een waarderingsmaatstaf om te bepalen wat u bereid bent te betalen voor elk bedrag dat een bedrijf kan verdienen.

Als u in de aandelen van een bedrijf wilt investeren, is het essentieel om de juiste aandelenkoers van dat bedrijf te kennen. Het mag niet overgewaardeerd of ondergewaardeerd worden. U moet het geïnvesteerde bedrag vergelijken met het rendement dat u eruit haalt. Het wordt berekend aan de hand van een koerswinstverhouding.

De prijs-winstverhouding moet worden vergeleken met de peers of het branchegemiddelde.

Formule voor winstvermenigvuldiging

De koers-winstverhouding wordt als volgt weergegeven -

P / E-ratio = prijs per aandeel / winst per aandeel (EPS)
  • Prijs per aandeel is de huidige marktprijs van een aandeel van het bedrijf. In eenvoudige bewoordingen is het de prijs waartegen het aandeel van een bedrijf momenteel op de markt wordt verhandeld.
  • De winst per aandeel wordt berekend als de nettowinst van een bedrijf gedeeld door het totale aantal aandelen van een bedrijf.

Voorbeelden van winstmultiplicator

Laten we dit concept begrijpen met behulp van voorbeelden.

U kunt deze Excel-sjabloon met winstvermenigvuldiger hier downloaden - Excel-sjabloon met winstvermenigvuldiger

Voorbeeld 1

Bedrijf A wordt momenteel verhandeld tegen $ 150 per aandeel, en de winst per aandeel wordt berekend als $ 10. Laten we hier de P / E-ratio berekenen.

Oplossing

Berekening van de P / E-verhouding van bedrijf A

  • = 150/10
  • P / E-verhouding = 15

Berekening van de P / E-verhouding van bedrijf B

  • = 300/15
  • P / E-verhouding = 20

K / W-ratio van 15 geeft aan dat een investeerder bereid is om 15 keer de huidige waarde van het bedrijf te betalen.

Om te bepalen of de P / E-ratio van een bedrijf hoog of laag is, moeten we deze vergelijken met zijn branchegenoten.

De gemiddelde K / E in de bedrijfstak is 18. Hier kunnen we zeggen dat het aandeel van bedrijf B duur is in vergelijking met de industrienormen.

Voorbeeld # 2 - Lage P / E, lage groei

Volgens de onderstaande tabel stijgt de winst per aandeel van het bedrijf elk jaar met 10%, en de prijs van het aandeel stijgt ook met hetzelfde tempo. De P / E-ratio blijft elk jaar hetzelfde.

Voorbeeld # 3 - Hoge P / E, hoge groei

Hier groeit het bedrijf elk jaar met 100%. De winst per aandeel verdubbelt in jaar 2 en 3. Ook de prijs van het aandeel stijgt in hoog tempo. Daarom wordt de P / E-ratio ook hoog gehouden.

Voorbeeld # 4 - Lage P / E, negatieve groei

Onderstaande tabel toont de negatieve groei van het bedrijf over de jaren 2 en 3. Aangezien de winst per aandeel afneemt, daalt ook de prijs van het aandeel. De P / E-ratio neemt ook af.

Voorbeeld # 5 - Matige P / E, gestage groei

Hier stijgen de winst per aandeel en de marktprijs van aandelen van het bedrijf in een zeer hoog tempo, maar de koers-winstverhouding stijgt niet in hetzelfde tempo. Het gebeurt vooral bij cyclische bedrijven.

Raadpleeg het bovenstaande Excel-blad voor een gedetailleerde berekening.

Redenen voor hoge P / E en lage P / E

Hier zijn de paar redenen voor lage P / E -

  • Voorraad is ondergewaardeerd: de aandelenkoers kan tegen een lager tarief worden gewaardeerd.
  • Lage groei of negatieve groei: de P / E-ratio van bedrijven hangt af van de groei van het bedrijf.
  • Toekomstperspectieven: Als de vooruitzichten van het bedrijf niet geweldig zijn, zal dit resulteren in een lage P / E.

Hier zijn de paar redenen voor hoge P / E -

  • Voorraad is overgewaardeerd: meer investeerders zijn geïnteresseerd in de aandelen van het bedrijf, wat zal resulteren in een hogere prijs en een hogere P / E-ratio.
  • Hoge groei: de P / E-ratio van bedrijven hangt af van de groei van het bedrijf.
  • Toekomstperspectieven: Als de vooruitzichten van het bedrijf naar verwachting geweldig zijn, zal dit resulteren in hoge P / E.

Belang

  • De winstvermenigvuldiger of P / E-ratio is een essentieel instrument om meer te weten te komen over de financiële gezondheid van het bedrijf.
  • Beleggers kunnen de P / E-ratio van verschillende bedrijven vergelijken en beslissen waar de investering wordt gedaan.
  • De P / E-ratio geeft ook aan hoe het bedrijf presteert in vergelijking met de branchegenoten.

Gevolgtrekking

Daarom is de prijs-winstverhouding een essentieel hulpmiddel om de aandelen van het bedrijf te analyseren. De koers / winstverhouding vergelijkt de aandelenkoers van het bedrijf met de winst per aandeel. Een hogere P / E-ratio zou hogere groeivooruitzichten voor het bedrijf kunnen impliceren of de aandelen zijn overgewaardeerd. Aan de andere kant duidt een lagere P / E-ratio op een lage groei of onderwaardering van de aandelen.