Gegarandeerde obligaties (betekenis, voorbeeld)

Gegarandeerde bandbetekenis

Gegarandeerde obligatie is een obligatie die wordt gegarandeerd door een andere entiteit (meestal een bank, een dochteronderneming of een verzekeringsmaatschappij) voor het geval de emittent van de obligatie in gebreke blijft met de aflossingen als gevolg van bedrijfssluiting of insolventie. De entiteit die de obligatie garandeert, wordt de garant genoemd. De betaalde premie is afhankelijk van de kredietwaardigheid van de obligatie-uitgiftes en als de financiën van het bedrijf in goede staat verkeren, zal de in rekening gebrachte premie veel minder zijn, variërend van 1% tot 5%.

Voorbeeld van gegarandeerde obligatie

De staat Mississippi heeft geld nodig om een fietspad en joggerspark aan te leggen, samen met een gemeenschapshuis. Het project is goedgekeurd door de ambtenaren en draagt de naam 'Mississippi Greens'. Aangezien dit een project is voor het welzijn van de mensen, hebben de ambtenaren besloten fondsen te werven door middel van het uitgeven van obligaties op de markt.

De obligaties worden uitgegeven in een reeks obligaties met een looptijd van 5 tot 15 jaar. Ze hebben besloten obligaties met vaste rente, obligaties met vaste of variabele rente, obligaties met variabele rente en obligaties met variabele rente uit te geven. Omdat de ambtenaren tegen de laagst mogelijke rente willen lenen, willen ze een verscheidenheid aan obligaties met verschillende kenmerken uitgeven.

Een tranche heeft alleen vastrentende obligaties met een rentepercentage van 6%. De looptijden van deze obligaties variëren van 10 - 15 jaar.
Eén tranche heeft alleen obligaties met variabele rente met rentetarieven die zijn gekoppeld aan de Libor-rente. De looptijden voor deze obligaties variëren dezelfde als hierboven, namelijk 10 - 15 jaar.
De laatste tranche heeft alleen vastrentende obligaties met een garantie van de overheid, deze obligaties hebben een rentepercentage van 3,5% - 4% en de looptijden hiervoor variëren van 5 - 15 jaar.

Gewoonlijk dragen gemeentelijke obligaties geen rente boven de 4%, aangezien deze de goodwill hebben van de gemeente of de staat die deze obligaties uitgeeft. Als deze obligaties een garantie hebben die de betalingen ondersteunt, wordt het risico praktisch genegeerd aangezien het wordt gedekt door de overheid.

Beleggers die op zoek zijn naar een belegging met een laag risico, kunnen in de laatste tranche beleggen met een garantie, aangezien het als een vast deposito is dat met regelmatige tussenpozen rendement oplevert.

Voordelen

De belegger kan erop vertrouwen dat zijn / haar investering in veilige handen is en zelfs in het ergste scenario zouden de hoofdsom en de rentebetalingen worden betaald door een derde partij die de betalingen heeft gegarandeerd.
Het risico wordt verlaagd aangezien de obligatiehouder niet alleen de zekerheid heeft van de uitgevende instelling die de betalingen verricht, maar ook van de garant.
Gegarandeerde obligaties stellen beleggers met een slechte kredietwaardigheid in staat een obligatie met garantie uit te geven, waardoor beleggers worden aangetrokken om te investeren in obligaties die een lagere rente betalen, die anders zonder de garantie meer rente zouden dragen.

Nadelen

Omdat het risico laag is, is het investeringsrendement laag, wat betekent dat de rentebetalingen relatief laag zijn in vergelijking met obligaties die niet gegarandeerd zijn.
Vanuit het standpunt van de obligatie-uitgever verhoogt het hebben van een borgsteller de kosten voor het verwerven van kapitaal, dat in andere gevallen zonder garantie kan worden uitgegeven. In beide gevallen worden de kosten gecompenseerd, aangezien een obligatie zonder garantie een hogere rente draagt, terwijl een gegarandeerde obligatie een lagere rente draagt, maar met de kosten van de premie die aan de garantiegever wordt betaald.
Er zijn veel procedures nodig om een garantie te verkrijgen, aangezien de garantiegever de kredietwaardigheid en financiële stabiliteit van de uitgevende instelling grondig zou controleren. Voor een normale obligatie kan de emittent wegkomen met dit gedoe met aanvullende documentatie.
De emittent van de obligatie moet niet alleen informatie verstrekken over zijn financiën, niet alleen aan de investeerders, maar ook aan de garantiegevers, wat een invloed kan hebben op het imago van de emittent als de financiële gegevens niet in goede staat zijn.

Belangrijke punten van gegarandeerde obligatie

Gegarandeerde obligaties bieden extra zekerheid voor het geïnvesteerde geld van de belegger, aangezien dit niet alleen wordt verzekerd door de emittent van de obligatie, maar ook wordt gegarandeerd door de garant.
Het komt niet alleen de emittent van de obligatie ten goede, maar ook de garantiegever, aangezien de emittent tegen een lagere rente kan lenen en de garantiegever de vergoeding of premie ontvangt om het risico van het garanderen van de schuld van een andere entiteit op te nemen.
Gegarandeerde obligaties zijn het meest gewild bij beleggers die willen beleggen in effecten met een laag risico op lange termijn. De investering betaalt zich op regelmatige tijdstippen terug en het risico van wanbetaling is zeer minimaal.
In het Verenigd Koninkrijk verwijst een gegarandeerde obligatie naar de vastrentende obligaties, wat betekent dat de vaste rente op de obligatie wordt gegarandeerd, terwijl in de Verenigde Staten een gegarandeerde obligatie verwijst naar de garantie door een derde partij op de rentebetalingen en de hoofdsom. bedrag zelf.
Zelfs de meest veilige obligaties die zijn uitgegeven door een bedrijf met een zwak financieel verleden, kunnen het moeilijk vinden om de obligaties te verkopen zonder een garantie van derden.

Gevolgtrekking

Gegarandeerde obligaties zijn obligaties die een dubbele zekerheid hebben van de obligatie-uitgever en de borgsteller bij het doen van de rentebetalingen en de hoofdsombetalingen aan de obligatiehouder in het geval de obligatie-uitgever de betalingen niet verricht als gevolg van insolventie of faillissement. Dit soort obligaties bieden de obligatiehouders meestal de luxe van een belegging met een laag risico die gedurende lange perioden een laag rendement oplevert.

Beleggers die op zoek zijn naar beleggingen met een lager risico voor de lange termijn, kunnen ervoor kiezen om te beleggen in gegarandeerde obligaties, aangezien deze een minimaal risico dragen in vergelijking met andere obligaties die niet gedekt of gegarandeerd zijn. Volgens de marktnormen als het risico laag is, geldt dat ook voor het rendement. Voor de emittent van de obligatie brengt de verlaagde rente kosten met zich mee die de premie zijn die aan de borgsteller moet worden betaald. De term gegarandeerde obligatie heeft verschillende betekenissen in de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk, voor de laatste betekent het een vastrentende obligatie.