Investeringsbankieren in China

Investeringsbankieren in China heeft alle niveaus overtroffen en het is een van de beste markten ter wereld geworden. Als we andere markten met China vergelijken, zullen we zien dat China zowel in volumes als in vergoedingen een dominante positie heeft ingenomen.

In dit artikel zullen we alles hebben over investeringsbankieren in China -

Hier bespreken we Investment Banking in China, maar als u meer wilt weten over Fusies en Overnames, kunt u kijken naar Mergers and Acquisitions Training

Investment Banking in China Overzicht

China heeft zijn sporen verdiend op de schuldkapitaalmarkt (DCM), de aandelenkapitaalmarkt (ECM) en ook op het gebied van fusies en overnames (fusies en overnames). In 2016 (het hele jaar) was China goed voor 85,7% van DCM, 82,1% van ECM en 52% van M&A in Azië in vergoedingen. Als we alle markten verenigen, heeft China in termen van vergoedingen 76,6% van het investeringsbankieren in Azië overgenomen.

Het beste is dat China geen alles-in-één dominant land was op het gebied van investeringsbankieren. Het is in de loop der jaren gegroeid, vooral sinds 2010. En sinds 2010 is het gestaag gegroeid. Ongelijkheid kapitaalmarkt, China was goed voor 50,2% in Azië in vergoedingen. Op de schuldkapitaalmarkt was China altijd sterk, maar niet zo goed als in 2016. Bij M&A nam China in 2014 slechts 35% van de totale Aziatische markt over aan vergoedingen.

Er zit echter een wending in het verhaal. In 2016, ook al vertegenwoordigde China 85,7% in DCM in termen van vergoedingen in Azië; in volume vertegenwoordigde China slechts 74,9% in Azië. Maar in het geval van M&A is het verhaal omgekeerd. China nam in 2016 65,3% in volume over op de Aziatische markt, wat 13,3% meer was dan zijn status in termen van vergoedingen. Bij ECM kwamen de dingen dichterbij - ongeveer 81,3% in volume en 82,1% in vergoedingen.

Deze gegevens zijn samengesteld door rekening te houden met alle dominante Aziatische landen behalve Japan. Laten we eens kijken naar de gegevens voor DCM, ECM en M&A.

bron: euromoney.com

Bron : euromoney.com

Investeringsbankdiensten aangeboden in China

Zoals vermeld in het overzicht, kreeg je het idee dat China het meest dominante land is in termen van volume en vergoedingen voor investment banking in 2016. En dat betekent dat investment banking in China vergelijkbare diensten aanbiedt.

Debt Capital Market (DCM): Investeringsbanken in China helpen hun klanten bij het organiseren van leningen en helpen bij het verkrijgen van toegang tot een grote pool van investeerders over de hele wereld die op zoek zijn naar verschillende kansen. DCM is doorgaans goedkoper dan ECM en schulden voegen een vleugje diversiteit in financiering toe.
Equity Capital Market (ECM): De aandelenkapitaalmarkt is behoorlijk populair bij investeerders omdat ze door nieuwe aandelen uit te geven meer financiering kunnen financieren wanneer dat nodig is. Chinese investeringsbanken helpen hun klanten om meer aandelen uit te geven. Deze Chinese investeringsbanken helpen ook bij een beursintroductie (IPO) en helpen ook bij het onderschrijven van aanbiedingen.
Mergers & Acquisitions (M&A) Advisory: Investeringsbanken in China bieden advies bij fusies en overnames en ook bij desinvesteringen. En een groot deel van hun middelen wordt gebruikt bij M & A-deals. M & A-advies helpt klanten bij het vinden van geschikte kansen en het creëren van een synergie die uiteindelijk kan helpen bij het creëren van de resultaten die klanten nastreven.

Dit zijn de belangrijkste diensten die Chinese investeringsbanken bieden. Maar er zijn een paar dingen die opmerkelijk zijn. Deze investeringsbanken hebben deze drie hoofdkenmerken:

Enorme relaties en netwerk van investeerders: investeringsbankieren in China is gebaseerd op één ding: relatie. Het hebben van een hartelijke relatie met alle investeerders en klanten is de sleutel tot een soepel verloop van het werk. Dankzij uitstekende relaties kunnen deze investeringsbanken de juiste investeerder voor het juiste project vinden en kunnen ze strategische inzichten, goede zakelijke contacten en aanzienlijke expertise bieden in het creëren van aandeelhouderswaarde.
Vlekkeloze & creatieve uitvoering: Planning is van groot belang; maar als de uitvoering niet correct is en niet op tijd wordt uitgevoerd, verliest de meeste planning zijn waarde. Chinese investeringsbanken kunnen bogen op hun ongelooflijke arbeidsethos en vlekkeloze en creatieve uitvoering.
Op maat gemaakte dealstructurering : Chinese investeringsbanken helpen klanten met op maat gemaakte deals, zodat de klanten de maximale waarde uit de deals kunnen halen en de transactie voor beide partijen een win-win kan zijn.

Lijst met topinvesteringsbanken in China

Leader League heeft de lijst van topinvesteringsbanken in China in largecaps en grensoverschrijdende deals gepubliceerd. Hier is de lijst met topbanken hieronder -

bron: Leaders League

Leaders League publiceerde in 2016 ook hun aanbevelingen voor investeringsbankieren in China over investeringsbanken met een kleine en middelgrote kapitalisatie. Ze hebben deze Chinese topinvesteringsbanken in drie stappen onderverdeeld: "toonaangevend", "uitstekend" en "zeer aanbevolen".

bron: Leaders League

Bekijk ook de lijst met topinvesteringsbanken wereldwijd -

Top Boutique investeringsbanken
Bulge Bracket investeringsbanken
Investeringsbanken op de middenmarkt

Investeringsbankieren in China - wervingsproces

Het wervingsproces bij investeringsbankieren in China is heel anders. Maar er zijn ook weinig overeenkomsten met de VS en het VK. Laten we nu eens kijken naar het wervingsproces van investeringsbankieren in China -

Stages zijn de belangrijkste ingrediënten: De hele wereld benadrukt dit concept van de stage. Maar in China liggen de zaken anders. Als je geen stage in China hebt, krijg je geen baan. De vergelijking is simpel - als je nog geen stage hebt gedaan; het laat zien dat je geen interesse hebt in investment banking. En als u geen investeringsbankieren heeft, waarom zullen investeringsbanken in China dan interesse in u tonen. Het tweede dat bij stages het belangrijkst is, is hoeveel stages je moet lopen. De ervaren en recent ingehuurde zakenbankiers zijn het erover eens dat slechts één stage niet voldoende is. Je moet meerdere stages hebben en alle stages moeten relevant zijn. Als je bijvoorbeeld stage loopt bij een eersteklas investeringsbank of private equity-fondsen, is de ervaring relevant.Private equity is heel anders dan investment banking, maar werken in private equity is beter dan helemaal geen stage lopen. De volgende brandende vraag is hoe lang je stage moet lopen! Het antwoord is minimaal zes maanden. Als je 2 maanden stage loopt, voegt dat geen waarde toe. Omdat banken hun stagiaires pas waardevol werk aanbieden als ze minstens een paar maanden werken. In China zijn stages vaak een uitstekende manier om een fulltime baan te krijgen; maar dat is altijd niet het geval. En dat brengt ons bij het tweede discussiepunt in het rekruteringsproces. Lees ook Hoe u een Investment Banking-stage kunt krijgen.Als je 2 maanden stage loopt, voegt dat geen waarde toe. Omdat banken hun stagiaires pas waardevol werk aanbieden als ze minstens een paar maanden werken. In China zijn stages vaak een uitstekende manier om een fulltime baan te krijgen; maar dat is altijd niet het geval. En dat brengt ons bij het tweede discussiepunt in het rekruteringsproces. Lees ook Hoe u een Investment Banking-stage kunt krijgen.Als je 2 maanden stage loopt, voegt dat geen waarde toe. Omdat banken hun stagiaires pas waardevol werk aanbieden als ze minstens een paar maanden werken. In China zijn stages vaak een uitstekende manier om een fulltime baan te krijgen; maar dat is altijd niet het geval. En dat brengt ons bij het tweede discussiepunt in het rekruteringsproces. Lees ook Hoe u een Investment Banking-stage kunt krijgen.
Topuniversiteiten zijn alles: in China ligt de nadruk vooral op je achtergrond. Het heeft niets te maken met wie je bent als je een merkuniversiteit op je cv hebt staan. Als u bijvoorbeeld in de VS studeert aan een eersteklas universiteit, accepteren de banken uw aanvraag. Merkuniversiteiten zijn dus alles. Als je van plan bent om als investeringsbankier in China te werken, dan ligt je eerste nadruk op studeren aan een vooraanstaande universiteit ter wereld. Het kan overal zijn: de VS, het VK of Australië. Zorg er wel voor dat je naar een universiteit gaat die in de top 20 van de wereldlijsten staat. Maar wat gebeurt er als u geen toegang heeft tot de beste universiteit of de kosten niet kunt betalen? Hier is wat je moet doen.
Netwerk hard: als je niet naar een topuniversiteit kunt gaan, dan is het jouw taak om hard te netwerken. Moeilijk betekent dat je naar elke deur moet gaan die je maar kunt vinden en contact moet maken met iedereen die je kunt leren kennen. Als dat betekent dat je in de lobby van de bank moet staan om een analist van de bank persoonlijk te ontmoeten, doe dat dan. Kortom, als je niet naar een topuniversiteit gaat, is het nog steeds mogelijk om een baan te krijgen bij een investeringsbank in China; maar het is zeker een zware strijd.
Interviewproces: Het interviewproces bij Chinese investeringsbanken werkt als volgt. Meestal zijn er twee rondes en zelden is er een uitzondering. De eerste ronde is een telefonische ronde waarbij je wordt bekeken of je geschikt bent voor de bank en voor de baan of niet. Deze telefonische ronde wordt afgenomen door de medewerkers. In de tweede ronde moet je voor hen verschijnen en moet je vragen beantwoorden voor twee uitvoerende bestuurders (ED) en een vice-president (VP). Mogelijk worden er vragen gesteld. Dus je moet er klaar voor zijn. Vragen als - "Wat is de zin van het leven?" "Vertel me een grap" kan worden gevraagd. U kunt elke technische vraag of een passende vraag verwachten. Je moet voor elke vraag klaar zijn om het groene signaal te krijgen in de laatste ronde.

Investeringsbankcultuur in China

Zelfs als Investment Banking in China alle landen op het gebied van investment banking in Azië heeft overtroffen, is het geen geweldige plek om te werken. Mensen komen niet graag van andere locaties om in China te werken. De belangrijkste reden is dat deals hier niet worden uitgevoerd op basis van vaardigheden / aanpak / technische bekwaamheid. Het hangt uitsluitend af van uw netwerkvaardigheden. Als u niemand in China kent, zou het moeilijk voor u zijn om meerdere deals te sluiten.

M & A-deals zijn minder in China en ECM en DCM nemen een prominente plaats in. Dat betekent dat u aanzienlijk minder tijd zou besteden aan het werken aan complexe modellen en technische aspecten van fusies en overnames. Dat betekent uiteindelijk dat uw technische bekwaamheid als investeringsbankier nooit zou evenaren met uw tegenhangers in Londen of New York. Maar je zou best goed zijn in het opbouwen van relaties en het aanboren van je netwerk.

Meer dan 100 uur per week werken is gemeengoed voor analisten. Maar klanten begrijpen de waarde van het weekend en als gevolg daarvan heb je in het weekend wat downtime waar je kunt verjongen en je kunt voorbereiden op de volgende slopende week. Je moet ook veel reizen en je moet weten hoe je moet omgaan, want daar zijn voldoende mogelijkheden voor.

Kijk ook eens naar Investment Banking Culture Globally.

Salaris voor Investment Banking in China

Een van de belangrijkste redenen waarom Investment Banking in China niet erg aantrekkelijk is voor werkzoekenden, is het lage salarisniveau. Toen buitenlandse investeringsbanken hun kantoren in China bouwden, begonnen ze het lokale tarief te betalen. Als gevolg hiervan worden de salarissen veel lager dan in New York of Londen werd betaald. En dat is de norm geworden.

Maar de dingen beginnen drastisch te veranderen. Investeringsbanken in China realiseren zich dat het om meer middelen vast te houden belangrijk is om hoge salarissen te betalen aan de beste talenten. Zo begonnen JP Morgan, Morgan Stanley en UBS ongeveer $ 80.000 - $ 100.000 per jaar te betalen. Zelfs sommige boetiekbanken zijn ook begonnen met het betalen van dezelfde salarissen.

Lokale banken / effecten moeten echter nog een beter salaris betalen. Ze betalen ongeveer 20.000 tot 30.000 RMB per jaar, wat neerkomt op 40.000 tot 60.000 dollar per jaar.

In vergelijking met de basis is de bonus niet zeker. In sommige jaren kun je een enorme bonus krijgen en in andere jaren bijna geen. En soms is de bonus veel meer voor junioren die rechtstreeks aan de deals hebben gewerkt.

Laten we eens kijken naar het cijfer voor salarissen die worden betaald door Chinese investeringsbanken en wereldwijde investeringsbanken in China -

bron: efinancialcareers.com

Investeringsbankieren in China - Exit-kansen

In tegenstelling tot de VS zijn de uitstapkansen van Investment Banking in China kleiner. Mensen lijken investeringsbankieren niet te verlaten na 2-3 jaar werken. Maar ze kunnen en doen dat meestal als ze de kans krijgen om hun carrièreprofiel te veranderen.

Er is één dominante exit-optie die deze bankiers hebben en dat is de verschuiving naar private equity. De reden dat mensen hun carrière na een paar jaar meestal niet verschuiven naar private equity, is dat ze vaak gepromoveerd worden en de kans krijgen om een hogere positie te bekleden bij de zakenbanken.

Lees ook Investment Banking Exit Opportunities wereldwijd.

In de uiteindelijke analyse

Investeringsbankieren in China is heel anders dan in de andere delen van de wereld. Als u uw stempel wilt drukken bij Chinese investeringsbanken, hoeft u alleen maar twee dingen te doen: ten eerste, ervoor zorgen dat u de Chinese markt wilt betreden en ten tweede dat u een vooraanstaande universiteit / hogeschool bezoekt.

Als deze dingen goed lopen, kun je een paar mooie stages gaan lopen, en valt alles uiteindelijk op zijn plek.

Andere artikelen die je misschien leuk vindt -