Wat is de uitoefenprijs (uitoefenprijs)?
Uitoefenprijs of uitoefenprijs verwijst naar de prijs waartegen de onderliggende aandelen worden gekocht of verkocht door de personen die handelen in de opties van call & putten die beschikbaar zijn in de derivatenhandel. De uitoefenprijs, ook wel uitoefenprijs genoemd, is een term die in de derivatenmarkt wordt gebruikt. De uitoefenprijs staat altijd vast in tegenstelling tot de marktprijs en wordt voor alle beschikbare opties anders bepaald.
Er zijn twee soorten opties beschikbaar, de ene is bellen en de andere is geplaatst. In het geval van een calloptie is er bij de optiehouder het recht om de onderliggende waarde tegen de uitoefenprijs te kopen tot aan de vervaldatum, terwijl in het geval van de putoptie bij de uitoefenprijs het recht van de optiehouder is om de onderliggende waarde verkopen.
Termen met betrekking tot de uitoefenprijs
Er zijn andere voorwaarden met betrekking tot de uitoefenprijs
- In the Money: in het geval van een call-optie, wordt gezegd dat de optie 'in the money' is als de marktprijs van het onderliggende aandeel hoger is dan de uitoefenprijs en in het geval van een put-optie als de marktprijs van het aandeel lager is. de uitoefenprijs dan wordt deze beschouwd als 'in the money'.
- Out of the Money: bij een call-optie: als de uitoefenprijs van de onderliggende waarde hoger is dan de marktprijs, wordt gezegd dat de optie 'out of the money' is, terwijl bij de putoptie de uitoefenprijs lager is dan de marktprijs. van de zekerheid wordt gezegd dat het 'out of the money' is.
- At the Money: als de uitoefenprijs gelijk is aan de marktprijs van de onderliggende aandelen, dan zijn op dat moment zowel de call- als de put-opties de money-situatie.
Voorbeelden van uitoefenprijs
Laten we eens kijken naar enkele eenvoudige tot geavanceerde voorbeelden van de uitoefenprijs om deze beter te begrijpen.
Voorbeeld 1
Als een belegger bijvoorbeeld een calloptie van 1000 aandelen van een XYZ-bedrijf heeft gekocht tegen een uitoefenprijs van $ 20, zegt hij dat hij het recht heeft om 1000 aandelen te kopen tegen de prijs van $ 20 tot de datum waarop de calloptieperiode afloopt. ongeacht wat de marktprijs is. Als de marktprijs van de aandelen nu stijgt tot $ 40, dan kan de houder van de optie om de aandelen te kopen tegen een tarief van $ 20 en een winst van $ 20.000 boeken, aangezien hij hierdoor de aandelen kan verkopen tegen $ 40. per aandeel $ 40.000 ontvangen na aankoop tegen een tarief van $ 20 per aandeel $ 20.000 uitgeven.
Voorbeeld # 2
Op de derivatenmarkt bepaalt de uitoefenprijs of het geld door de belegger kan worden verdiend of niet.
Laten we de verschillende scenario's van Intel Corporation bekijken, waarbij de onderliggende aandelen worden verhandeld tegen $ 50 per aandeel en de belegger een calloptiecontract van Intel Corporation heeft gekocht tegen een premie van $ 5 per contract. Het lot van elk optiecontract is 50 aandelen, daarom bedragen de werkelijke kosten van de calloptie $ 250 (50 aandelen * $ 5).
Nu de situatie van de belegger in verschillende scenario's:
- Bij het verstrijken van het contract wordt Intel Corporation Stock verhandeld tegen $ 60.
In dit scenario heeft de belegger het recht om de call-optie te kopen voor $ 50 en vervolgens kan hij deze onmiddellijk verkopen voor $ 60. Hier ligt de uitoefenprijs onder de marktprijs, de optie zou in the money zijn. Nu zal de belegger de aandelen kopen voor $ 50 per aandeel, in totaal $ 2500 ($ 50 * 50) uitgeven en ze vervolgens verkopen voor $ 60 per aandeel en $ 3500 ($ 60 * 50) krijgen, wat een winst van $ 1000 oplevert. Daarom is de nettowinst voor de bovenstaande transactie $ 750, aangezien een premie van $ 250 premie werd betaald tijdens de aankoop van het optiecontract.
- Bij het verstrijken van het contract wordt het aandeel verhandeld tegen $ 52.
Met behulp van een vergelijkbare analyse die hierboven is uitgevoerd, is de waarde van de call-optie $ 2 per aandeel of $ 100 in totaal. Hier ligt de uitoefenprijs zeer dicht bij de beurskoers. Aangezien de belegger een premie van $ 250 heeft betaald, moet hij een verlies van $ 150 ($ 250 - $ 100) boeken.
- Bij het verstrijken van het contract wordt het aandeel verhandeld tegen $ 50.
Hier is de marktprijs van het aandeel gelijk aan de uitoefenprijs. De belegger heeft dus een verlies dat gelijk is aan de door hem betaalde optiepremie, namelijk $ 250. Als de prijs van het aandeel gelijk is aan of uit het geld is, is het verlies altijd beperkt tot de betaalde optiepremie.
Belangrijke punten
- Bij het handelen in opties moet de koper van het optiecontract de kosten betalen voor het kopen van de optie, die bekend staat als premie. Als de koper gebruik maakt van het recht, dan zou hij de optie uitoefenen.
- Het is gunstig om de optie uit te oefenen als de uitoefenprijs lager is dan de onderliggende marktprijs van het effect in het geval van de call-optie of als de uitoefenprijs hoger is dan de marktprijs, dan moet men de optie uitoefenen in het geval van een put-optie.
- Wanneer de persoon in opties handelt, kan hij kiezen uit de verschillende uitoefenprijsbereiken die vooraf door de beurs zijn bepaald. Door de grote marktbewegingen kan het hele scala aan uitoefenprijzen in de loop van de tijd buiten de oorspronkelijk genoteerde grenzen gaan.
Gevolgtrekking
De uitoefenprijs of uitoefenprijs is dus de belangrijkste variabele tussen twee partijen in een derivatencontract. Het is de prijs waarbij de persoon die in optie handelt, controle heeft over de onderliggende aandelen voor het geval hij ervoor kiest om de optie uit te oefenen. Bij de calloptie is de uitoefenprijs de prijs die de koper van een optie moet betalen aan de schrijver van de optie, en is de uitoefenprijs van de inputoptie de prijs die de schrijver van een optie moet betalen aan de houder van de optie. Hetzelfde verandert niet en blijft hetzelfde, zelfs als de prijs van het onderliggende effect verandert, dwz, ongeacht de prijs waartegen het onderliggende effect is, blijft de uitoefenprijs vast wanneer men een optiecontract koopt.
