Fusie Definitie
Fusie is een overeenkomst of een vrijwillige fusie waarbij twee bestaande entiteiten die gelijk zijn in termen van grootte, schaal van activiteiten, klanten, enz., Besluiten samen te smelten tot een nieuwe entiteit met een agenda om haar bereik uit te breiden naar nieuwere markten, lagere operationele kosten , inkomsten verhogen, meer controle krijgen over het marktaandeel, enz.
Uitleg
In eenvoudige bewoordingen betekent het een overeenkomst waarin twee bedrijven een overeenkomst sluiten om een nieuwe derde onderneming of juridische entiteit te vormen. Hierbij zijn gefuseerde bedrijven meestal even groot en hebben ze een vergelijkbaar aantal klanten. Aan de andere kant is het overnemende bedrijf bij een overname groter van aard in vergelijking met een overgenomen bedrijf. Er wordt een nieuwe juridische entiteit opgericht terwijl dit bij een overname niet het geval is.
Het kan een fusie van contanten of aandelen zijn, of beide. Bij een cash deal betaalt het overnemende bedrijf de doelgroep met contant geld voor hun aandelen. Bij een deal met alle aandelen biedt het overnemende bedrijf aandelen in plaats van contanten aan het doelbedrijf.
Soorten fusies
# 1 - Conglomeraat
Een conglomeraat is een soort fusie, waarbij bedrijven geen verwante activiteiten uitoefenen. Hierbij zijn bedrijven betrokken die niets met elkaar gemeen hebben. Meestal worden deze gedaan met inachtneming van de aandeelhouderswaarden.
# 2 - Congenerisch
Hier bevinden de bedrijven zich in een vergelijkbare markt, maar met overlappende technologieën. Hierin kan het ene bedrijf zijn productlijn toevoegen aan een andere bedrijfslijn. Hiermee kunnen bedrijven een groter aantal klanten krijgen en kunnen ze profiteren van de kennisoverdracht van technologieën.
# 3 - Marktuitbreiding
Hier verkopen de bedrijven vergelijkbare producten, maar bevinden ze zich in verschillende geografie of gebieden. Bij een marktuitbreiding proberen bedrijven toegang te krijgen tot een grotere marktgroep.
# 4 - Horizontaal
Bij deze horizontale fusie bevinden de bedrijven zich in dezelfde productlijn en in een vergelijkbare bedrijfstak. Het wordt verwerkt kan een onderdeel zijn van het consolidatieproces. Dit is een veel voorkomende fusie tussen de bedrijven en het doel is om een groter marktaandeel te winnen, kosten te besparen en schaalvoordelen te behalen.
# 5 - Verticaal
Wanneer 2 bedrijven zich op een ander niveau in een productlijn bevinden en ze proberen samen te voegen, dan staat het bekend als een verticale fusie. Een bandenfabrikant fuseert bijvoorbeeld met een autofabrikant. Het wordt voornamelijk gedaan om de voorraadkosten te verlagen en kostensynergieën te hebben bij een fusie.
Voorbeelden van fusie
Voorbeeld # 1 - Disney - Pixar Fusie
De Disney-Pixar-deal werd aangekondigd op 5 mei 2006. Hierin maakte Disney een aparte dochteronderneming en verwierf aandelen ter waarde van $ 7,4 miljard Pixar in een all-aandelentransactie. Dit is een voorbeeld van een verticale fusie.
De Disney-groep is een van de grootste mediagroepen ter wereld, terwijl Pixar een animatiebedrijf is dat computergraphics levert voor de film. Hiermee kreeg Disney de beste technologie van de beste animatiestudio's ter wereld voor zijn films, terwijl Pixar het benodigde kapitaal kreeg om zijn competities te overtreffen. Hiervoor bood Disney 2,3 aandelen van zijn aandelen aan aan aandeelhouders van Pixar. Dat betekent dat de aandeelhouders van Pixar tegen die prijs een premie ontvangen van 3,8%.
Voorbeeld # 2 - Exxon - Mobil Fusie
De deal met Exxon Mobil werd aangekondigd in 1998 en was de grootste tot die tijd. De omvang van de overeenkomst was $ 73,7 miljard. Exxon was het grootste energiebedrijf, terwijl Mobil op dat moment het op een na grootste oliebedrijf in de hele VS was.
Hiermee werd Exxon Mobil het grootste oliemaatschappij en het op twee na grootste bedrijf ter wereld. Door deze deal bezaten de aandeelhouders van Exxon 70% van het gefuseerde bedrijf en bleven de aandeelhouders van Mobil 30% van de aandelen van de nieuwe entiteit over. Mobiele aandeelhouders ontvingen 1,32 Exxon-aandelen voor elk Mobil-aandeel. Mobil kreeg in deze deal een waarde van $ 76 miljard.
Voordelen
- Marktaandeel: stel dat twee bedrijven zich op een vergelijkbare markt bevinden en met elkaar concurreren. In plaats van verloren te zijn gegaan aan een derde bedrijf, kunnen ze besluiten om de 2 bedrijven samen te voegen en een groter marktaandeel te verwerven.
- Lagere operationele kosten: een ander voordeel is dat de omvang van een gefuseerd bedrijf groter wordt in vergelijking met individuele bedrijven. Dus, vanwege de schaalvoordelen, kunnen de totale bedrijfskosten worden verlaagd.
- Omzet- en winstgroei : De bedrijven willen mogelijk de doelstelling van omzetgroei en vervolgens winstgroei behalen.
- Uitbreiding van activiteiten naar nieuwe geografische gebieden : het is moeilijk voor een bedrijf om direct te gaan en zich te vestigen in de nieuwe markt of regio's. Daarom kan het zich richten op het samenvoegen van vergelijkbare bedrijven in dat gebied en het bedrijf op gang brengen.
Nadelen
- Een groter bedrijf kan een monopolie op de markt worden en dan kan het de prijzen van zijn goederen / leverancier verhogen, wat niet goed is voor de consument.
- Het kan moeilijk zijn om te communiceren en te coördineren tussen de medewerkers van verschillende culturen.
- Aangezien aandeelhouders van gefuseerde bedrijven een premie op hun aandelen willen om een fusie door te laten gaan, kan het daarom een zeer kostbare aangelegenheid zijn.
Gevolgtrekking
Een fusie kan een zeer belangrijk onderdeel zijn van elke bedrijfsstrategie, zoals het vergroten van het marktaandeel of het verlagen van de kosten. Met de evoluerende markt is het erg belangrijk voor een bedrijf om te blijven innoveren, zowel op organische als op anorganische wijze. Voor anorganische groei: als een bedrijf zorgvuldig een bedrijf samenvoegt dat zijn strategie kan aanvullen en perfect kan uitvoeren, kan dit huwelijk zoete vruchten voor hen rijpen.
