Holdco

Wat is Holdco?

Holdco, ook bekend als een houdstermaatschappij, is een entiteit die een meerderheidsbelang heeft in dochterondernemingen en daarom invloed en recht kan uitoefenen om haar bedrijfsactiviteiten te controleren. Een Holdco kan alleen bestaan ​​om controle te krijgen over en het beheren van dochterondernemingen of om zakelijke activiteiten uit te voeren samen met controlerende dochterondernemingen.

Soorten Holdco

De soorten houdstermaatschappijen worden hieronder vermeld:

# 1 - Puur

Een Holdco die uitsluitend wordt gevormd met het doel aandelen in andere entiteiten te verwerven, wordt als puur genoemd. Een dergelijk type houdstermaatschappij houdt zich alleen bezig met het verwerven van aandelen in andere bedrijven en wenst niet deel te nemen aan enige andere commerciële activiteit.

# 2 - Gemengd

Een houdstermaatschappij die zich bezighoudt met de verwerving van aandelen in andere entiteiten en die haar bedrijfsactiviteiten uitvoert, krijgt een gemengde Holdco-status. Daarom wordt het een holding-operationele entiteit genoemd.

# 3 - Onmiddellijk

Een houdstermaatschappij die optreedt als een dochteronderneming van een andere entiteit, wordt een directe houdstermaatschappij genoemd. Zo'n Holdco behoudt de zeggenschap over of stemgerechtigde aandelen van andere entiteiten.

# 4 - Gemiddeld

Een houdstermaatschappij kan een tussenstatus krijgen als deze optreedt als een houdstermaatschappij van de ene onderneming en een dochteronderneming van een andere onderneming.

Voorbeeld van Holdco

Laten we een voorbeeld van Holdco bespreken.

XYZ Limited kocht onlangs 56 procent van de aandelen van AB Corporation Limited en zet zijn reguliere handelsactiviteiten voort. Kan XYZ Limited de status van houdstermaatschappij krijgen? Zo ja, wat voor soort houdstermaatschappij?

Oplossing

Elke onderneming kan de status van houdstermaatschappij krijgen als ze meer dan 50 procent van de aandelen van een dochteronderneming verwerft. Uit het bovenstaande geval kan worden opgemaakt dat XYZ Limited meer dan 50 procent aandelen heeft verworven, dat is 56 procent van AB Corporation Limited, en daarom kan hetzelfde worden uitgesteld met de status van houdstermaatschappij. XYZ Limited is een gemengde houdstermaatschappij, aangezien het zijn reguliere handelsactiviteiten voortzet, zelfs nadat het controle heeft verkregen over AB Corporation Limited.

Voordelen van Holdco

Er zijn verschillende voordelen van de Holdco:

• Gemakkelijk om één te vormen : het vormen van een Holdco is eenvoudig. De aandelen van de voorgestelde dochteronderneming kunnen op de open markt worden gekocht zonder goedkeuring van de aandeelhouders.
• Groot kapitaal: wanneer een houdstermaatschappij zeggenschap krijgt over een dochteronderneming, worden hun financiële middelen samengeknuppeld en dienovereenkomstig weergegeven in de financiële overzichten. Het verhoogt het kapitaal voor zowel de moedermaatschappij als haar dochteronderneming.
• Uitsluiting van concurrentie: De concurrentie tussen een moedermaatschappij en haar dochteronderneming kan worden uitgeschakeld als ze allebei deel uitmaken van één gemeenschappelijke bedrijfstak.
• Behoud van geheimhouding: de autoriteit en besluitvorming worden gecentraliseerd in een holdingmaatschappij-systeem. Daarom wordt de vertrouwelijkheid helemaal niet beïnvloed.
• Vermijden van risico's: De risico's en repercussies waarmee een dochteronderneming te maken heeft, zullen een verwaarloosbare impact hebben op de holding, en het kan zelfs de belangen die het heeft gehouden in de dochteronderneming doorverkopen wanneer en wanneer het maar wil.
• Fiscale effecten: houdstermaatschappijen die 80 procent of meer van de aandelen in hun dochteronderneming hebben verworven, kunnen geconsolideerde belastingaangiften indienen en profiteren van belastingvoordelen.

Nadelen van Holdco

De verschillende beperkingen en nadelen van de Holdco omvatten de volgende:

• Machtsmisbruik: De leden van een Holdco hebben een financiële aansprakelijkheid die volledig onbeduidend is in vergelijking met hun financiële bevoegdheden. Het kan leiden tot machtsmisbruik of onverantwoordelijkheid of beide.
• Overkapitalisatie: Door het samenvoegen van kapitaal van zowel Holdco als zijn dochterondernemingen kan een bedrijf zelfs te lijden hebben onder overkapitalisatie, en in een dergelijk scenario zullen de aandeelhouders geen eerlijk rendement op hun investering kunnen ontvangen.
• De uitbuiting van dochterondernemingen: de dochterondernemingen kunnen worden gedwongen om producten en diensten van de holding tegen hogere prijzen te kopen. Het kan ook gebeuren dat de dochterondernemingen gedwongen worden hun goederen tegen een lage prijs aan Holdco te verkopen. Hoe het ook zij, de uitbuiting van dochterondernemingen kan niet worden ontkend.
• Geheim monopolie: Het creëren van geheime monopolies zal voorkomen dat nieuwe bedrijven de industrie betreden en zal alle mogelijke maatregelen nemen om de concurrentie uit te schakelen. Op een dergelijke markt kunnen de klanten ook onrechtvaardige prijzen voor goederen en diensten in rekening worden gebracht.

Belangrijke punten

Enkele van de belangrijke punten van de Holdco zijn de volgende:

• Om als houdstermaatschappij in aanmerking te komen, moet een entiteit meer dan 50 procent van de aandelen (hedgefondsen, private equity-fondsen, openbare aandelen, enz.) In een of meer entiteiten houden of een meerderheid van de bestuurders voor de andere onderneming hebben benoemd. .
• Commanditaire vennootschappen en entiteiten met beperkte aansprakelijkheid zijn voorbeelden van dochterondernemingen.
• Een dochteronderneming waarvan de aandelen volledig in handen zijn van een houdstermaatschappij, wordt WOS of een volledige dochteronderneming genoemd.
• Het oprichten van Holdco is niet alleen goedkoper, maar ook juridisch gezien niet ingewikkeld in vergelijking met een consolidatie of fusie.
• Een houdstermaatschappij wordt ook wel een moedermaatschappij genoemd.
• De transacties die plaatsvinden tussen een houdstermaatschappij en haar dochteronderneming worden beschouwd als transacties met verbonden partijen. Deze transacties moeten noodzakelijkerwijs voldoen aan alle relevante beperkingen die gelden voor transacties met verbonden partijen.
• Transacties die plaatsvinden tussen een houdstermaatschappij en haar dochteronderneming komen in aanmerking voor versoepeling van zegelrechten.
• De bovengenoemde vrijstellingen zijn gewoonlijk niet beschikbaar, en hetzelfde kan alleen worden gedaan met behulp van afzonderlijke kennisgevingen.

Gevolgtrekking

Een Holdco of een houdstermaatschappij is een entiteit die aandelen in een of meer entiteiten koopt en bezit. Het geeft de moedermaatschappij het recht om invloed uit te oefenen op haar dochteronderneming en haar zakelijke beslissingen te controleren.

Redenen als belastingoptimalisatie, gemakkelijke oprichting, groot kapitaal, ontwijking van concurrentie, vermogensbescherming, investeringsbeheer, enz. Zijn voldoende om te bepalen waarom ondernemers tegenwoordig kiezen voor het bezitten van aandelen in een ander bedrijf in plaats van voor een fusie of consolidatie.

Er zijn echter ook nadelen, zoals misbruik van macht, uitbuiting van dochterondernemingen, overkapitalisatie, enz. Verbonden aan holdings. Daarom moeten bedrijven verstandig een keuze maken en zorgvuldig omgaan met de beloningen en gevolgen van de beslissing om een ​​moedermaatschappij van een dochteronderneming te worden.