Equity Research vs Credit Research - Ken het verschil!

Aandelenonderzoek versus kredietonderzoek

Als je graag carrière wilt maken als financieel analist, dan vallen er binnen de financiële sector twee gebieden op: Equity Research en Credit Research. In grote lijnen houdt Equity Research zich bezig met aandelen en aandelenmarkten, terwijl Credit Research zich bezighoudt met krediet- en obligatiemarkten.

In dit diepgaande artikel vergelijken en contrasteren we de belangrijkste verschillen tussen de twee carrièrekeuzes - Equity Research en Credit Research.

# 1 - Aandelenonderzoek versus kredietonderzoek - Conceptueel verschil


We willen beginnen met u te helpen het conceptuele verschil tussen de twee te begrijpen.

Aandelenonderzoek

Wat versta je onder aandelenonderzoek? Wat is het concept van aandelenonderzoek? Laten we wat informatie over hetzelfde krijgen.

  1. Om te beginnen met aandelenonderzoek, gaat het erom de waardering te vinden van een bedrijf, dat is een beursgenoteerd bedrijf.
  2. Als je eenmaal een bedrijf hebt gekozen, kijk je naar de economische aspecten en stabiliteit en groei, zoals het bbp, de groeisnelheid, de concurrentie en de omvang in de markt of de industrie.
  3. Zodra de economie is begrepen, gaat u naar de financiële staat of de balans op basis van de historische prestaties.
  4. Vergelijk nu de prestaties uit het verleden met de huidige prestaties (analyse van de financiële overzichten)
  5. Gebaseerd op het managementresultaat op de historische prestaties en de industriële concurrentie.
  6. Met behulp van de financiële modellen voor vermogensberekening wordt de reële prijs van het bedrijf berekend.
  7. De equity researcher speelt een belangrijke rol bij het opvullen van de informatiekloof tussen kopers en verkopers.
  8. De belangrijkste taak van een aandelenonderzoeker is om veel tijd en energie te besteden aan onderzoek naar deze aandelen.

Als we het aandelenonderzoek samenvatten, kunnen we zeggen dat het onderzoek doet naar de aandelen of de aandelenkoers van een geregistreerd bedrijf.

Kredietonderzoek

Kredietonderzoek gaat echter meer over obligaties en rentetarieven. Het is veel technischer en complexer in vergelijking met aandelenonderzoek. Krediet wordt ook ondergebracht bij het vaste inkomen van het bedrijf.

  1. Kredietonderzoek is gebaseerd op 5 grondbeginselen, te beginnen met de rivaliteit binnen de branche, je kunt het ook wel concurrentie tussen de bedrijven van de branche noemen, de tweede fundamentele is de onderhandelingspositie van de klant en dan komt de onderhandelingspositie van de leveranciers, dan hebben we de dreiging van de vervangende producten en tot slot hebben we de dreiging van nieuwe productlanceringen of nieuwe inzendingen.
  2. De analyse van de uitgevende instelling is de volgende taak van een kredietonderzoeker. Wanneer u de kredietanalyse van de uitgevende instelling bestudeert, neemt u ook de studie van de financiële verklaring van de uitgevende instelling op. Hier zijn de financiële flexibiliteit en liquiditeit uitermate belangrijk omdat obligaties en obligaties de meest liquide producten voor beleggers zouden zijn. De belangrijkste factoren van studie en analyse zijn onder meer de beoordeling van het bedrijf, de nettoschuld van het bedrijf, de verdiensten van het bedrijf vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie voor de afgelopen 12 maanden of een jaar, je kunt het ook EBITDA, EBITDA-rente noemen. dekking, nettoschuld op EBITDA, middelen uit de operaties op nettoschuld, schuld op kapitaal en tot slot een vijfjarige kredietverzuimswap of CDS. De overwegingen verschillen echter van de branche.
  3. Na het overwegen van de basisfundamentals en het uitvoeren van de analyse van de uitgevers, is het ook erg belangrijk om hun veiligheidsanalyse uit te voeren. De volgende overweging is het analyseren van de standpunten van specifieke kwesties, bijvoorbeeld obligaties of leningen, het onderzoeken van de kapitaalstructuur en het proces van kapitaalstructurering is belangrijk, want het zal u helpen de positie van het bedrijf te begrijpen in de veerkrachtfase, vervolgens in een schokfase en eindelijk de herstelfase. in de huidige markt is het niveau van bankschulden gestegen in vergelijking met ongedekte schulden. Daarom verwacht de kredietanalist tijdens de diepe recessie een lager herstelpercentage tijdens de recessie. Daarom moet u de problemen begrijpen die zich voordoen in de obligatiedocumentatie.
  4. De reden achter elk kredietonderzoek is om op verschillende manieren waarde toe te voegen aan verschillende sectoren en verschillende veiligheidsselecties om zwarte gaten en wanbetalingen en het genereren van hoge waarden te voorkomen. De onderzoekers gebruiken het stoplichtsysteem om aan te bevelen te investeren in de obligatiedocumentatie. Zo wordt groen licht gegeven aan emittenten wier activiteiten worden beschouwd als zijnde het minst risicovol voor beleggers, terwijl geel licht wordt gegeven aan emittenten waarvan de obligaties relatief wat riskanter zijn dan de groene emittenten, terwijl de emittent met rood licht de meest risicovolle emittent in de wereld is. de markt om in te investeren.

Om het kredietonderzoek samen te vatten, kunnen we zeggen dat de analyse ervan draait om de documentatie van de obligaties van de emittent.

# 2 - Aandelenonderzoek versus kredietonderzoek - Carrièrevereisten 


We kunnen u een idee geven van wat u nodig heeft om een ​​van deze professionals te worden.

Aandelenonderzoek

  1. Om te beginnen met de onderwijskwalificatie is belangrijk. Om een ​​equity-onderzoeker te worden, moet je eerst een bachelordiploma hebben in financiën of economie of andere gerelateerde velden. MBA en CFA is een extra kwalificatie.
  2. U hebt een zeer sterke analytische vaardigheid nodig, kennis van relevante financiën - waarderingen, DCF, financiële modellering, het schrijven van rapporten, wiskunde en boekhoudtechnieken.
  3. U moet zeer goed zijn in de mondelinge en schriftelijke communicatie die u zal helpen ideeën vloeiend over te brengen en ook effectief, omdat u duidelijk moet communiceren met uw klanten.
  4. Je moet goed zijn met Microsoft Excel, PowerPoint-presentaties en je moet ervaring hebben met het omgaan met Bloomberg een pluspunt.
  5. Enkele basiscriteria zijn goede tijdmanagementvaardigheden, duidelijk inzicht in prioriteiten en het kunnen uitvoeren van meerdere projecten tegelijkertijd.

Kredietonderzoek

Kandidaten die in dit profiel geïnteresseerd zijn, moeten een bepaald aantal interesses hebben en ook een educatieve achtergrond. We hebben enkele van de vereisten vermeld die vereist zijn voor een kandidaat voor het onderschriftprofiel hieronder.

  1. Om te beginnen heb je een bachelordiploma in financiën, economie of andere gerelateerde velden nodig. Opleidingen zoals CA, ICWA, CMA, MBA en andere postdoctorale opleidingen op het gebied van financiën zijn een bijkomend voordeel van deze cursus.
  2. U moet geïnteresseerd zijn in het uitvoeren van kredietbeoordelingen, samen met het oefenen van de best practices van de cursus.
  3. Interesse in het genereren van betere handelsideeën, samen met het identificeren van de probleemleningen in de financiële overzichten van de uitgevende instellingen, zou u als kredietonderzoeker moeten interesseren.
  4. U moet geïnteresseerd zijn in het bouwen en onderhouden van verschillende kredietrisicomodellen.
  5. U moet in staat zijn en geïnteresseerd zijn in het versterken en bewaken van kredietsystemen.
  6. Een van uw belangrijkste taken is het analyseren en bestuderen van de prestaties van de schuld- en kredietportefeuille van de uitgevende instelling.
  7. U moet kwantitatief onderzoek stroomlijnen voor de rente of ROI.
  8. U zult het op Bazel gebaseerde ratingsysteem moeten verbeteren, dat alleen intern zal zijn.
  9. Als u een kredietanalist bent, heeft u natuurlijk aanbevelingen met betrekking tot kredietverlening en op investeringen.
  10. Ten slotte moet u kredietstrategieën en kredietportefeuilles ontwerpen.

# 3 - Aandelenonderzoek versus kredietonderzoek - Werkgelegenheidsvooruitzichten


Aandelenonderzoek

Naarmate de markt groeit, groeit ook de omvang van de werkgelegenheid; daarom verwacht de markt in het algemeen een enorme groei van de vraag naar equity-onderzoekers. Dit komt omdat het gebruik van kwantitatieve modellen van strategieën erg belangrijk wordt om risico's te beperken. De bedrijven hebben zich voornamelijk gericht op kwantitatieve gegevens in plaats van kwalitatieve gegevens, aangezien financiële informatie belangrijk is geworden om problemen op te lossen. Enkele van de grootste werkgevers voor aandelenonderzoekers zijn JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, Citi, Barclays, HSBC, enz.

Kredietonderzoek

De vereiste voor de functie van kredietanalist is aanzienlijk lager en neemt sinds 2004 af. In feite bedraagt ​​de dip wereldwijd meer dan 6% met een gemiddelde dip van 1,1% per jaar. Met de aantrekkende markt wordt echter verwacht dat de vraag naar het onderschriftprofiel zal toenemen. De markt verwacht meer dan 21.000 openingen voor de aanwijzing van kredietanalisten. Dit betekent dat nieuwe posities voor de functie van kredietanalisten tegen het jaar 2018 met 4,4% per jaar zullen toenemen. Bedrijven die kredietanalisten inhuren zijn Deutsche Bank, Barclays Standard Chartered Bank, HSBC, CITI, enz.

# 4 - Aandelenonderzoek versus kredietonderzoek - Salaris


Laat ons je een idee geven van wat je mag verwachten van de carrière die je kiest.

Aandelenonderzoek

Als equity-onderzoeker kun je verdienen

Als junior analist die het begin van uw carrière is, begint u niet minder dan tussen $ 45.000 en $ 50000 per jaar als uw basissalaris. Vergoedingen en toeslagen veranderen met de bedrijven.

Associate: naarmate u groeit in uw ervaring, stijgt uw loon met uw ervaring. U kunt jaarlijks overal in de buurt van $ 65.000 tot $ 90000 trekken, samen met een bonus van ongeveer 50 tot 100%.

Als senior analist kan uw salaris per jaarpakket stijgen tot een basisvergoeding van $ 125.000 tot $ 250000, inclusief een bonus van bijna 2 tot 5 keer uw basissalaris.

Kredietonderzoek

Met deze cursus en alleen een bachelordiploma, kun je je carrière beginnen met een knap gemiddeld pakket van $ 67.000 per jaar.

# 5 - Carrière voor- en nadelen


Aandelenonderzoek

Voordelen

  • Startpakket en het toekomstige pakket lijkt erg goed en gezond.
  • Er staan ​​verschillende carrièremogelijkheden open voor een equity-onderzoeker, want hij kan werken als werknemer of als professional.
  • Heeft een idee van de markt

Nadelen

  • Zijn leven besteedt al zijn tijd en energie aan voorraadonderzoek.
  • Zijn baan brengt veel verantwoordelijkheid met zich mee, aangezien een kleine rekenmismatch de bedrijven en zijn investeerders veel kan kosten, wat kan resulteren in zijn loopbaanverlies.

Kredietonderzoek

Voordelen

  • De komende 5 tot 6 jaar worden grote banengroei en kansen verwacht
  • Geweldig salarispakket om mee te beginnen en ook hele grote bedrijven om in te huren.
  • Verschillende vacatures om uit te kiezen, samen met de optie van industrieën.

Nadelen

  • Misschien een heel hectisch functieprofiel met meer dan 40 uur per week op het werk.
  • Ook hier moet een zeer risicovolle klus of een klus met een zeer hoge rekenverantwoordelijkheid nauwkeurig zijn.

# 6 - Aandelenonderzoek versus kredietonderzoek - Evenwicht tussen werk en privé


Aandelenonderzoek

Heel hectisch werk !!! Een equity researcher begint zijn dag om 7.00 uur, dat wil zeggen voordat de markt om 9.00 uur begint, te beginnen met ochtendvergaderingen tot en met het volgen van de markt, van het verzoek van de klant, de discussie tot het sluiten van de markt en zelfs nadat de markt is gesloten om aan het onderzoek te werken stukken voor publicaties. Een equity-onderzoeker is 's avonds om 7.30 uur tot 8.00 uur klaar met zijn werk, wat meer dan 12 uur aan het werk is. De klus hier is behoorlijk zwaar en veeleisend.

Bekijk ook Investment Banking Lifestyle, alleen ter vergelijking

Kredietonderzoek

De baan van een kredietonderzoeker werkt echter niet marktconform, dus hij hoeft zich niet zo vroeg in de ochtend te melden. Toch is zijn werk niet zo eenvoudig, want hij moet de gegevens en de financiële status van bedrijven of emittenten van obligaties onderzoeken. Zijn onderzoekswerk vergt veel tijd. Zelfs een kredietonderzoeker brengt meer dan 40 uur per week op zijn werkplek door.

Beide banen zijn even veeleisend omdat ze grote financiële risico's met zich meebrengen, want een kleine rekenfout kan hen veel financieel verlies en ook hun carrière kosten.

Wat te kiezen?


Aandelenonderzoek

De job van analist klinkt als een droombaan voor kandidaten met een passie voor geld en de markt. Het is echter geen gemakkelijke klus. Als je bereid bent het grootste deel van je leven te werken, omringd door een heleboel uitdagingen, moet je dit als je carrière beschouwen. Het biedt u ongetwijfeld geweldige groei, zowel qua carrière als qua geld, en biedt u ook uitstekende uitstapmogelijkheden.

Kredietonderzoek

Als je klaar bent om een ​​stressvolle job te doen en te spelen met feiten en cijfers van bedrijven die beslissingen nemen, rentetarieven voorspellen en aanbevelingen doen, dan is dit de job voor jou. Onthoud dat deze baan geen gemakkelijke baan is of een baan die terloops kan worden gedaan. Het is een veeleisende baan die veel hard en slim werk vereist.

Handige berichten

Original text


  • Equity Research legt uit
  • verschillen tussen Equity Research en Private Equity
  • Investeringsbankieren versus aandelenonderzoek
  • Vaardigheden om Equity Research-analist te worden
  • <