Kapitaallease versus operationele lease

Verschil tussen kapitaal- en operationele lease

Er zijn verschillende boekhoudmethoden voor de lease waarbij in het geval van kapitale lease het eigendom van het in overweging genomen actief aan het einde van de leaseperiode aan de lessee kan worden overgedragen, terwijl in het geval van operationele leasing het eigendom van het betreffende actief door de lessor wordt behouden.

Een leaseovereenkomst is een contractuele overeenkomst tussen de verhuurder (eigenaar van het actief) en de huurder (huurt het actief). Ze worden in twee typen ingedeeld, afhankelijk van hoe het risico van eigendom en voordelen worden overgedragen.

Wat is een kapitaallease?

Het wordt ook wel financiële lease genoemd. Een kapitale lease is een lease die alle risico's en voordelen die verband houden met het bezit van een actief substantieel overdraagt. Met andere woorden, de kapitaallease kan een leaseovereenkomst zijn waarbij de contante waarde van de minimale leasebetalingen bij aanvang van de leaseovereenkomst hoger is dan of gelijk is aan nagenoeg de gehele reële waarde van het geleasde actief. Het is een leaseovereenkomst waarbij de lessee het onderliggende actief vastlegt alsof het een actief is, wat betekent dat de lessor wordt behandeld als een partij die toevallig een actief financiert dat de lessee bezit.

De verhuurder dient een leaseovereenkomst als een financiële lease te behandelen als aan een van de volgende onderstaande criteria is voldaan:

Er is een optie om het geleasde actief te kopen; of
De leaseperiode beslaat ten minste vijfenzeventig% van de gebruiksduur van het actief; of
Het eigendom van het geleasde actief verschuift naar de lessee na afloop van de lease; of
De minimale contante waarde van de leasebetalingen bedraagt in totaal ten minste negentig% van de reële waarde van het actief bij aanvang van de lease.

Wat is een operationele lease?

De operationele lease wordt vermeld als een leaseovereenkomst die geen overdracht inhoudt van substantiële risico's en voordelen van eigendom van het geleasde actief aan de lessee. Het heeft doorgaans een periode die aanzienlijk korter is dan de reële waarde van het geleasde actief.

Leaseovereenkomsten die niet aan een van de vier criteria voldoen, worden verantwoord als operationele lease.

Test 1: eigendomsoverdracht
Test 2: koopje optie?
Test 3: Huurtermijn> = 75% van de economische levensduur?
Test 4: contante waarde van betalingen> = 90% reële marktwaarde?

Als alle criteria waar zijn, wordt er een financiële lease genomen.

Kapitaallease versus operationele lease-infographics

Perspectief van analisten

Classificatie van huurovereenkomsten

Een apparaat met een marktprijs van (FMV) van US $ 100.000 en een gebruiksduur van 5 jaar wordt verhuurd aan een lessee voor een periode van 4 jaar. De leasebetalingen bedragen 26.000 dollar per jaar. De rentevoet voor het bedrijf is 8% en de impliciete rentevoet in de lease is 7%. Er is geen voorziening voor een lessee om een actief aan het einde van de leaseperiode te kopen, noch een koopoptie.

Laten we eerst eens kijken of dit een kapitale lease of operationele lease is. Om dit te begrijpen, voeren we de tests uit om hetzelfde te bepalen.

Test 1 en Test 2 resulteren in Operationele Lease

Test 3 houdt in dat het Capital Lease is.

Test 4 impliceert dat dit een operationele lease is.

Over het algemeen weten we dat als aan ELK van de tests niet wordt voldaan, de lease wordt geclassificeerd als kapitaalhuur.

Voorbeeld

We zullen hetzelfde voorbeeld gebruiken voor de vergelijking.

Een apparaat met een marktprijs van (FMV) van US $ 100.000 en een gebruiksduur van 5 jaar wordt verhuurd aan een lessee voor een periode van 4 jaar. De leasebetalingen bedragen 26.000 dollar per jaar. De rentevoet voor het bedrijf is 8% en de impliciete rentevoet in de lease is 7%. Er is geen voorziening voor Lessee om een actief aan het einde van de leaseperiode te kopen, noch is er een koopoptie.

Balanseffect

Bij de operationele lease is er GEEN impact op de balans.
De impact op de balans komt alleen voor in de Kapitaalhuur.
De huidige waarde van 7% is $ 88.067
Zowel activa als passiva nemen toe met de contante waarde van de leasebetalingen bij aanvang

Balanseffect aangezien de betalingen worden gedaan zoals hieronder beschreven

Boekwaarde van activa aan het einde van elk jaar.

Houd er rekening mee dat de volgende -

Afschrijving (looptijd van 4 jaar) = $ 88.067 / 4 = $ 22.017,
De aflossingen op de hoofdsom zijn gelijk aan de leasebetalingen MINDER rentelasten
Het actief wordt afgeschreven tegen een tarief dat verschilt van het afschrijvingspercentage voor de verplichting. De twee waarden zijn pas gelijk bij de aanvang en beëindiging van de huurovereenkomst

Effect resultatenrekening

Het bedrijfsresultaat is hoger bij kapitaallease (dit komt doordat de afschrijvingskosten voor kapitaaldekking lager zijn dan de leasebetalingen)
Het nettoresultaat is lager in de beginjaren voor een kapitale lease

Cashflow-effect

Bij een operationele lease vermindert de totale contante betaling de kasstroom uit operationele activiteiten.
Bij een financiële lease vermindert het deel van de leasebetaling dat als betaling op de hoofdsom wordt beschouwd, de kasstroom uit financieringsactiviteiten.
Total CF wordt niet beïnvloed door de boekhoudkundige verwerking.

Belangrijkste verschillen

Het nettoresultaat in operationele lease zal in de eerste jaren hoger zijn omdat het bedrag aan afschrijvingen en rentelasten hoger zal zijn in de financiële lease. Als de huurovereenkomst afloopt, zal de situatie omkeren. Het totale nettoresultaat over de gehele looptijd van de lease komt echter op hetzelfde aantal neer, in beide categorieën, aangezien dit slechts rapportagemechanismen zijn.
EBIT is hoger onder Kapitaallease omdat een deel van de leasebetaling rentebetaling is, en dit wordt gerapporteerd onder de EBIT en in de winst- en verliesrekening; De volledige leasebetaling wordt echter gerapporteerd boven de EBIT onder Operationele lease.
De CFO is hoger voor kapitaallease omdat een deel van de lease dat naar een vermindering van de schuldverplichting gaat, een onderdeel is van de kasstroom uit financiering en alleen de rente een onderdeel is van de CFO. Verdere belastingen zijn lager als gevolg van afschrijvingen en de afschrijving wordt teruggeteld. Onder de operationele lease vermindert de volledige leasebetaling de CFO echter en is de belasting hoger vanwege een gebrek aan afschrijvingskosten.
Dus natuurlijk is CFF lager voor financiële lease en hoger voor operationele lease, maar over de hele leaseperiode blijft de som van de mutatie in contanten hetzelfde.

Vergelijkende tabel met kapitaallease versus operationele leasing

Criteria / item	Kapitaalverhuring	Operationele lease
Natuur	Het is een alternatief voor het kopen van de PBM met schuldfinanciering	Het is een alternatief voor het huren van de PBM tegen een vaste huursom.
Impact op de resultatenrekening	De afschrijving van de PPE en de rente op de schuldfinanciering worden vermeld in de resultatenrekening.	Alleen huurbetalingen zijn de kosten die in de resultatenrekening worden vermeld.
Impact op de balans	De PV van de leasebetalingen of de reële waarde van de PPE wordt op de balans gerapporteerd (welke lager is). Dus de activa nemen toe naarmate de PPE wordt geactiveerd, de verplichtingen nemen toe naarmate de schuldfinanciering eraan wordt toegevoegd.	Er wordt geen impact gemaakt op de balans aangezien de lease-overeenkomst puur als last wordt opgenomen.
Impact op het kasstroomoverzicht	De afschrijving wordt teruggeboekt omdat het een niet-contante uitgave is, en daarom is de CFO hoger. Afschrijvingen en rente verminderen de winst, waardoor er in de beginjaren lagere belastingen worden betaald. De kasstroom uit financieringsactiviteiten wordt beïnvloed door schuldfinanciering en de aflossingen van de hoofdsom die zijn gebruikt om de lease te financieren. Rente op de financiering vermindert CFO.	Omdat alleen leasebetalingen deel uitmaken van de winst-en-verliesrekening, zijn de belastingen hoger, waardoor ze de CFO verlagen en de leasebetalingen een onderdeel vormen van de CFO in plaats van kasstromen uit financiering.
Financiering buiten de balans	Aangezien het actief op de balans wordt opgenomen en de schuldverplichting wordt gecreëerd, lijken de ratio's zoals het rendement op activa en de verhouding tussen schuld en eigen vermogen kleiner en kunnen ze een gebrek aan efficiëntie of een lagere solvabiliteit impliceren.	Aangezien er geen actief op de balans wordt opgenomen en er geen schuldverplichting wordt gecreëerd, zien de ratio's zoals de verhouding tussen rendement op activa en verhouding tussen schuld en eigen vermogen er beter uit.
Risico op veroudering	Aan het einde van de leaseperiode wordt het eigendom van het actief overgedragen aan de huurder, dus het risico van veroudering wordt ook overgedragen, en als er enige technologische innovatie is waardoor het actief tegen die tijd verouderd is, zit de huurder eraan vast. . Dit risico is dus laag voor de verhuurder en hoog voor de huurder.	Aan het einde van de leaseperiode wordt het goed teruggegeven aan de verhuurder, dus het risico op veroudering is laag voor de huurder en hoog voor de verhuurder.
Classificatie volgens US GAAP vs. IFRS	US GAAP is specifieker, aangezien het vermeldt dat er twee soorten leaseovereenkomsten kunnen zijn onder Kapitaallease en dat aan een van de volgende voorwaarden wordt voldaan, leidt dit tot een classificatie als Kapitaallease: Verkoop Type lease, aan het einde waarvan de eigendom wordt overgedragen en er winst is voor de verhuurder omdat de PV van de betalingen hoger is dan de boekwaarde van de geleasde PPE Directe financiële lease is degene waarin geen winst wordt gemaakt en de verhuurder is slechts een financier voor de huurder. US GAAP vereist dat de leaseperiode ten minste 75% van de gebruiksduur van de PBM bedraagt. De PV van de leasebetalingen is minimaal 90% van de reële waarde van het lease-actief. Het bestaan van een voordelige aankoopoptie IFRS noemt een meer generieke indeling die zegt dat alle risico's en beloningen moeten worden overgedragen aan de huurder	Volgens US GAAP, als aan geen van de voorwaarden van Kapitaallease is voldaan, wordt het geclassificeerd als een operationele lease. IFRS noemt een meer algemene categorisering die zegt dat alle risico's en voordelen niet aan de lessee mogen worden overgedragen.
Ratio-analyse	Lagere huidige en activumomzetratio's Lager werkkapitaal Lager rendement op activa en eigen vermogen Hogere verhouding tussen schuld en eigen vermogen en activa	Hogere huidige en vermogensomzetratio's; Hoger werkkapitaal Hoger rendement op activa en eigen vermogen Verlaag de verhouding tussen schuld en eigen vermogen en activa