Verschil tussen aankoop van activa en aankoop van aandelen
In het geval van de aankoop van activa, koopt de koper de specifieke activa en de specifieke passiva van het bedrijf dat hij wil en vindt er geen overdracht van het eigendom van het bedrijf plaats, terwijl het in het geval van de aankoop van aandelen verplicht is voor de koper om alle activa en passiva van het verkopende bedrijf en er is een volledige overdracht van het eigendom van het bedrijf.
Fusies en overnames, wat ook verwijst naar anorganische groei, is het kopen en verkopen van bedrijven die hun eigen voordelen hebben. Bij elke transactie van fusie en overname hebben de eigenaar en investeerders de keuze of ze de transactie willen doen door middel van een aankoop van activa of om de gewone aandelen van het bedrijf te kopen. De koper van het actief die de overnemende partij is en de verkoper van het actief dat het doelwit is, kunnen hun eigen redenen en verklaringen hebben om voor het ene of het andere type transactie te kiezen.
- Activa-aankooptransactie waarbij de koper individuele activa van het bedrijf koopt, zoals goodwill, inventaris van apparatuur, enz. De activa worden gewaardeerd door de waarderingsdeskundigen die door het bedrijf zijn aangesteld. Bij deze methode kunnen de partijen echter bespreken welke activa ze moeten verwerven en welke verplichtingen ze moeten aangaan, waardoor de methode meer gestructureerd van aard is en complexer naarmate er meer over de toonbank wordt onderhandeld en soms wordt de deal niet helemaal geschrapt omdat de partijen reik niet tot wederzijdse instemming.
- De aandelenaankoop heeft voornamelijk betrekking op de verwerving van aandelen van het bedrijf waarbij de koper eigenaar wordt van het bedrijf. Bij deze manier van kopen koopt het bedrijf de gewone aandelen van het doelbedrijf en geniet het zo van stemrecht en eigendom van het bedrijf.
Activa-aankoop versus aandelenaankoop Infographics
Belangrijkste verschillen
- Bij de aankooptransactie van activa is er geen overdracht van eigendom van het bedrijf aan de koper en blijft de verkoper de volledige eigendom van het bedrijf, terwijl bij een aandelenaankoopmethode het eigendom van het bedrijf wordt overgedragen aan de koper in het geval
- De aankooptransactie van activa is over het algemeen vrij eenvoudig en gemakkelijk van aard in vergelijking met een aandelenaankooptransactie
- Bij een aankooptransactie van activa heeft de koper een optie om de verplichtingen te kiezen die hij bereid is te dragen op zijn balans. Maar in het geval van een aandelenaankooptransactie moet de koper of de overnemende partij elke verplichting van het bedrijf in zijn balans in acht nemen
- Bij de aandelenaankooptransactie kan de koper overdrachtsbelasting vermijden, maar bij de aankoop van activa is de koper verplicht belasting te betalen
- Onder de aankoop van activa kan door het bedrijf verworven goodwill worden afgeschreven over een periode van vijf jaar, zodat een bedrijf er belastingvoordelen uit kan halen, maar het kan niet worden gedaan volgens de aandelenaankoopmethode
- De koper kan onder de activamethode selecteren welke werknemer hij moet behouden zonder zijn werkloosheidscijfers te beïnvloeden
- Het belangrijkste voordeel van de aankoop van overtollige activa is dat de koper een belastingaftrek kan krijgen voor afschrijving en amortisatie van de activa die hij heeft gekocht
Vergelijkende tabel
| Aankoopmethode voor activa | Voorraad Aankoopmethode | |
| Geen eigendomsoverdracht van het bedrijf | Volledige eigendomsoverdracht van het bedrijf | |
| Bedrijven kunnen op basis van deze methode aanspraak maken op belastingvoordelen | Bedrijven kunnen op deze manier geen aanspraak maken op belastingvoordelen | |
| Minder complexiteit in de methode kunnen bedrijven niet hoeven te voldoen aan het effectenrecht | Een complexere methode omdat naleving van de regelgeving verplicht is bij het kopen van een bedrijf | |
| Over werknemersovereenkomsten met sleutelfunctionarissen moet mogelijk opnieuw worden onderhandeld | Over een werknemersovereenkomst hoeft niet opnieuw te worden onderhandeld | |
| De koper heeft het recht om de risico's en aansprakelijkheden te kiezen die hij bereid is te dragen | Hierbij moet de koper alle risico's en aansprakelijkheden van het bedrijf ermee op zich nemen | |
| Het eigendom onder deze methode gaat niet verloren en wisselt niet van hand | Bij deze methode gaat het eigendom verloren en worden de handen uitgewisseld | |
| Minder gangbaar in de markt | Komt vaker voor op de markt |
Voordelen van voorraadaankoop
- Kopen via de Stock Purchase-methode bespaart de kosten van dure herwaarderingen van activa en andere zaken met het bedrijf
- De koper kan mogelijk ook elke aansprakelijkheid voor overdrachtsbelastingen vermijden
- Vaker gebruikt dan verwerving van activa en is minder complex van aard in vergelijking met de aankoop van activa
Voordelen van de aankoop van activa
- De koper kan een belastingvoordeel ontvangen omdat hij de goodwill in de loop van de jaren kan afschrijven
- Afgezien van de aandelen wanneer een actief wordt gekocht, heeft de koper de neiging om duidelijk te blijven over de problemen van minderheidsaandeelhouders die weigeren hun aandelen te verkopen
- Bij een aankoop van activa kan de koper de verplichtingen specificeren die hij bereid is aan te nemen, terwijl hij de andere verplichtingen achter zich laat. Aan de andere kant, bij een aandelenaankoop koopt de koper aandelen in een bedrijf dat mogelijk onbekende of onzekere verplichtingen heeft.
Gevolgtrekking
In activa-aankoop versus aandelenaankoop hangt het af van de doelen en doelstelling van het bedrijf en het hangt ook af van het doelbedrijf dat overneemt. Als het bedrijf meer verplichtingen heeft dan goede waardevolle activa, is het beter om voor een aandelenverwerving te gaan dan voor een aankoop van activa. Maar als het bedrijf meer verplichtingen heeft, maar de activa die het bedrijf op zijn balans heeft waardevol zijn voor de koper, dan is het beter om activa te kopen die op de lange termijn een voordeel zullen opleveren voor het bedrijf.
Bedrijven kunnen ook professionele adviseurs zoeken, zoals investeringsbankiers of taxatiedeskundigen die veel opties hebben voor bedrijven die op zoek zijn naar anorganische groei in hun branche of die ook een geheel nieuwe branche willen betreden. Anorganische groei is tegenwoordig de groei waarnaar bedrijven op zoek zijn om hun activiteiten uit te breiden en de vruchten te plukken.
