Voorbeelden van verhandelbare effecten

Verhandelbare effecten, ook wel kortetermijninvesteringen genoemd, worden begunstigd door grote bedrijven. De volgende voorbeelden van verhandelbare effecten geven een overzicht van de meest voorkomende verhandelbare effecten. Het is onmogelijk om een complete set voorbeelden te geven die elke variatie in elke situatie aanpakken, aangezien er duizenden van dergelijke effecten zijn.

Voorbeelden van verhandelbare effecten zijn onder meer -

Gemeenschappelijke voorraad
Commerciële papieren
Acceptatie door bankier
Schatkistpapier
Certificaat van aanbetaling
andere geldmarktinstrumenten

Lijst met de meest voorkomende voorbeelden van verhandelbare effecten

Voorbeeld # 1 - schatkistpapier

Bereken de huidige prijs en het Obligatie-equivalentopbrengst (met behulp van een eenvoudige samenstelling) van geldmarktinstrumenten met een nominale waarde van Rs 100 en een kortingsrendement van 8% in 90 dagen.

Oplossing:

Jaar nemen = 360 dagen.

Het kortingsrendement gebruikt 360 dagen in een jaar en wordt berekend op basis van het tarief dat hier de nominale waarde is.

DY = [(FV - P) / FV)] × (360 / n) × 100

Hier,

FV = Rs 100, n = 90 dagen, DY = 8, P = huidige prijs

Berekening van huidige prijs -

Dus, door vooral cijfer in te zetten, krijgt de formule de huidige prijs.

8 = [(100-P) / 100] x (360/90) x 100

Huidige prijs = Rs 98

Berekening van het equivalent rendement van obligaties -

Bond Equivalent Yield gebruikt 365 dagen in een jaar en wordt berekend op basis van de werkelijke investering.

BEY = [(FV - P) / FV)] × (365 / n) × 100

= [(100-98) / 100] x (365/90) x 100

BEY = 8,11%

Voorbeeld # 2 - Handelspapier

De naamloze vennootschap ABC heeft een handelsdocument geïnitieerd waarvan de marktdetails zoals hieronder vermeld.

Datum van inwijding - 17 mei 2018
Vervaldatum - 15 augustus 2018
Aantal dagen - 90
Couponrente - 11,35%

Wat is het nettobedrag dat ABC limited heeft ontvangen na het initiëren van 90 dagen commercial paper?

Oplossing

Het bedrijf moet de investeerders een rendement van 11,35% bieden op zijn investering gedurende een jaar. Daarom gebruiken we hier 365 dagen en berekenen we het verschil tussen de prijs en de nominale waarde over zijn investering. De formule is als volgt,

Opbrengst = [(FV - A) / A)] x (365 / looptijd) x 100

Hier,

A - Nettobedrag ontvangen van investeerders
FV - Aangenomen wordt dat het Rs 100 is

Looptijd - 90 dagen

Opbrengst (rente) - 11,35%

Dus door de bovengenoemde cijfers in de formule te plaatsen, krijgt u het nettobedrag voor 100Rs nominaal commercial paper.

Berekening van nettobedrag -

11,35% = [(100-A) / A] x (365/90) x 100

Als u de bovenstaande vergelijking oplost, krijgt u A = 97,28 Rs

Dus als een door het bedrijf uitgegeven handelspapier ter waarde van Rs 10 Crores, zou het Bedrijf slechts 97.277.560,87 Crores ontvangen.

Nettobedrag = 97277560,87

Voorbeeld # 3 - Certificaat van deponering

XYZ Company heeft een verschuldigde betaling van Rs3 Crores op 15 september 2018. Het bedrijf heeft vandaag extra contanten, dat wil zeggen 15 juni 2018, en na alle feiten en cijfers in overweging te hebben genomen, heeft het besloten om overtollige contanten in het depositocertificaat van een bank van op 8,25% per jaar. Hoeveel geld moet vandaag worden geïnvesteerd in een depositocertificaat om de verschuldigde betaling te doen? Hier jaar te nemen als 365 dagen.

Oplossing:

Cd's worden uitgegeven tegen een kortingsprijs en het kortingsbedrag wordt betaald op het moment van uitgifte zelf.

Formule voor cd's

D = 1 × (r / 100) × (n / 365)

Hier,

D - Korting
r– het disconteringspercentage
n– maand / dagen

Berekening van CD-

D = 1 × (8,25 / 100) × (91/365)

D = Rs 0,020568493

Het te ontvangen bedrag op Face Vale Rs 1 is -

Te ontvangen bedrag op Face Vale Rs 1 = Rs 1 + Rs 0,020568493

= Rs 1,020568493

Het te investeren bedrag is -

Als het te ontvangen bedrag Rs 3 crore is,

Te investeren bedrag is = (3 Crores / 1,020568493) = Rs29.395.381,30

Te investeren bedrag = Rs29.395.381,30

Voorbeeld # 4 - (Commercial Paper met beschrijving op NSDL als AARTI INDUSTRIES LIMITED)

Aarti industries limited heeft een handelsdocument uitgegeven met beschrijving op NSDL als AARTI INDUSTRIES LIMITED 90D CP 20FEB19 en met de onderstaande details.

Nominale waarde - Rs5,00,000
Uitgifteprijs - Rs4,80.000
Uitgiftedatum - 22/11/2018
Vervaldatum - 20/02/2019
Kredietbeoordeling A1 +

Wat zijn de kosten of het rendement van Commercial Paper?

Oplossing:

We weten dat

Opbrengst = (nominale waarde - uitgifteprijs / uitgifteprijs) × (360 / looptijddagen)

Dus hier, volwassenheidsdagen zijn 90 dagen,

Berekening van de opbrengst -

Opbrengst = (5,00.000 - 4,80.000 / 4.800.000) × (360/90)

Opbrengst = (20.000 / 4.80.000) x 4

Opbrengst = 0,042 x 4

Opbrengst = 0,167 of 16,7%

De opbrengst of kosten van handelspapier zijn dus 16,7%

Voorbeeld 5 (schatkistbiljet van de Verenigde Staten)

De Amerikaanse schatkist werd uitgegeven voor cusip 912796UM9 met een hoofdsom van 25.000.000 met een looptijd van 90 dagen en een couponrendement of disconteringsrendement van 2,37%. Bereken de huidige prijs van Treasury Bill? Neem het jaar als 360 dagen.

Oplossing:

Hier,

Nominale waarde - 25.000.000
Looptijd - 90 dagen
Kortingsrendement - 2,37%
P (huidige prijs) -?

Het kortingsrendement gebruikt 360 dagen in een jaar en wordt berekend op basis van het tarief dat hier de nominale waarde is.

Berekening van huidige prijs -

DY = [(FV - P) / FV)] × (360 / n) × 100

2,37 = [(25.000.000 - P) / 25.000.000] x (360/90) x 100

Huidige prijs = 24851875

Dus als u de bovenstaande vergelijking oplost, krijgt u de huidige prijs van de Amerikaanse schatkist en deze is 24.851.875.

Gevolgtrekking

Cash en verhandelbare effecten zijn de liquide middelen van bedrijven, en effectief beheer van contanten en verhandelbare effecten is erg belangrijk voor de bedrijven. Veel bedrijven beleggen in verhandelbare effecten omdat het een substituut is voor harde contanten, terugbetaling van kortlopende schulden, wettelijke vereisten, deze kenmerken en voordelen van verhandelbare effecten maken ze populair. Het aanhouden van verhandelbare effecten voor een bedrijf is volledig afhankelijk van de solvabiliteit en financiële toestand van een bedrijf. Er zijn enkele beperkingen aan verhandelbare effecten, zoals lage rendementen, wanbetalingsrisico en inflatierisico verbonden aan verhandelbare effecten. Kortom, verhandelbare effecten is een investeringsoptie voor de organisatie om rendement te behalen op bestaande contanten terwijl de cashflow behouden blijft vanwege de hoge liquiditeit.