Dividenden in achterstand

Wat zijn achterstallige dividenden?

Achterstallig dividend is niets anders dan het cumulatieve bedrag aan dividend dat op een verwachte datum niet is betaald aan een cumulatief preferente aandeelhouder. Het kan gebeuren om redenen zoals het bedrijf mogelijk niet voldoende kassaldo heeft om de betaling van dividenden te doen.

Belangrijke voorwaarden

Om het achterstallige dividend te begrijpen, moeten we eerst de onderstaande termen kennen:

  • Gewone aandelen / gewone aandelen: gewone aandeelhouders zijn de eigenaar van het bedrijf. Ze hebben stemrecht. Ze krijgen het dividend pas nadat ze dividend hebben uitgekeerd aan preferente aandeelhouders.
  • Cumulatief preferente aandelen: cumulatief preferente aandeelhouders ontvangen het vaste dividendpercentage en hebben een voorkeur boven gewone aandelen. Maar ze hebben geen stemrecht. Indien de vennootschap niet over voldoende contanten beschikt om het dividend uit te keren, zal het dividend van cumulatief preferente aandeelhouders accumuleren. Het zal in de toekomst worden betaald wanneer het bedrijf het dividend zal declareren.
  • Niet-cumulatief preferent aandeel: niet-cumulatief preferente aandelen hebben dezelfde kenmerken die beschikbaar zijn voor cumulatief preferent aandeel, met uitzondering van een accumulatie van dividend. Stel dat het bedrijf in een bepaald jaar geen dividend kan uitkeren, dan kunnen ze in de toekomst geen aanspraak maken op onbetaalde dividenden.

Kenmerken van Dividend in Achterstand

Enkele van de kenmerken zijn zoals hieronder:

  • Het is van toepassing op cumulatief preferente aandelen.
  • Betaald vóór betaling aan gewone aandeelhouders of niet-cumulatief preferente aandeelhouders;
  • Er is geen maximale tijdslimiet voor accumulatie, kan accumuleren voor een willekeurig aantal jaren.
  • De vennootschap vereist geen betaling van deze dividenden, tenzij het dividend in de toekomst wordt uitgekeerd.
  • Achterstallige dividenden zijn niet de feitelijke verplichtingen; daarom hoeft het hier geen rekening mee te houden in de boekhouding.
  • Het moet worden vermeld onder de toelichtingen bij de rekeningen van de balans.
  • Het heeft geen enkel belang in de achterstallige periode. Het bedrijf hoeft dus geen rente te betalen over de onbetaalde periode.

Voorbeeld van achterstallige dividenden

Laten we dit begrijpen met het onderstaande voorbeeld van achterstallige dividenden in cumulatief preferente aandelen

U kunt deze Excel-sjabloon Dividenden bij betalingsachterstanden hier downloaden - Excel-sjabloon Dividenden bij betalingsachterstanden

ABC Inc heeft 10.000 gewone aandelen en 1000 cumulatief preferente aandelen uitgegeven. Een cumulatief preferente aandeelhouder zal elk jaar gegarandeerd $ 5 per aandeel als dividend ontvangen. Deze aandelen zijn uitgegeven op 1 januari 2015. Op 31 december 2015 heeft de Vennootschap niet voldoende kassaldo om de betaling aan haar preferente aandeelhouder te doen. Het totale dividendbedrag op cumulatief preferente aandelen blijft daarom onbetaald en zal worden behandeld als dividend achteraf.

Oplossing:

Berekening van het achterstallige dividend op 31 december 2018 is -

  • Dividend achteraf per 31 december 2018 = totaal aantal uitgegeven cumulatief preferente aandelen * Dividend
  • Dividend in achterstanden op 31 december 2018 = 1000 * $ 5 = $ 5000
  • Ook in het tweede en derde jaar is ABC Inc niet in staat om dividenden uit te betalen omdat er geen kassaldo beschikbaar is; daarom zal het totale onbetaalde dividend op 31 december 2017 $ 15.000 bedragen.
  • Nu op het vierde jaar heeft het bedrijf goede zaken gedaan en heeft het bedrijf voldoende kassaldo om het dividend als volgt te maken:

Zaak 1

  • ABC Inc zal op de onderstaande manier een totaal dividend van $ 40.000 uitkeren aan zijn aandeelhouders:
  • Het dividend zal eerst worden uitgekeerd aan cumulatief preferente aandeelhouders met achterstallige dividenden.

Berekening van het totale dividend in achterstand is -

  • Totaal dividend achteraf = aantal aandelen * dividend per aandeel * aantal jaar
  • Totaal dividend achteraf = 1000 * $ 5 * 4 = $ 20.000
  • Na betaling aan een cumulatief preferent aandeelhouderssaldo van $ 20.000 wordt aan een gewone aandeelhouder uitgekeerd, dat is $ 2 per aandeel.

Geval # 2

  • ABC Inc zal op de onderstaande manier een totaal dividend van $ 20.000 aan haar aandeelhouders uitkeren:
  • Het dividend zal eerst worden uitgekeerd aan cumulatief preferente aandeelhouders met achterstallige dividenden.
  • Totaal dividend achteraf = 1000 * $ 5 * 4 = $ 20.000
  • Nu is er niets in balans; daarom zullen gewone aandeelhouders geen dividend ontvangen.

Geval # 3

  • ABC Inc zal op de onderstaande manier een totaal dividend van $ 10.000 aan haar aandeelhouders uitkeren:
  • Het dividend zal eerst worden uitgekeerd aan cumulatief preferente aandeelhouders met achterstallige dividenden.
  • Totaal dividend achteraf = 1000 * $ 5 * 4 = $ 20.000

  • ABC Inc betaalt slechts $ 10.000. Daarom betaalt het de eerste achterstanden van het jaar 2015 en 2016, en blijven 2017 en 2018 zoals het is.
  • Omdat er geen saldo meer is; gewone aandeelhouders zullen daarom geen dividend ontvangen.

Gevolgtrekking

Achterstallige dividenden zijn een cumulatief bedrag van niet-uitgekeerde dividenden van voorgaande jaren, uitsluitend betaalbaar op cumulatief preferente aandelen. Cumulatief preferent aandeel helpt het bedrijf om fondsen te werven, en het is een zeer aantrekkelijk financieel instrument omdat het zowel de aard van eigen vermogen als schulden heeft.

Het is gunstig voor de investeerders omdat ze een vast dividend en een voorkeur boven gewone aandeelhouders krijgen. Toch zal het soms worden uitgesteld als het bedrijf niet over voldoende contanten beschikt, en ze zullen ook geen rente krijgen bij uitgestelde betaling van dividenden.

Tegelijkertijd is het voor het bedrijf gunstig dat het bedrijf niet elk jaar verplicht hoeft te betalen. Het kan in het laatste jaar ook zonder rente worden betaald met de achterstand van het afgelopen jaar.