Herfindahl-Hirschman Index

Wat is de Herfindahl-Hirschman-index?

De Herfindahl-Hirschman Index of HHI-score verwijst naar een maatstaf voor marktconcentratie en is een indicator van de mate van concurrentie in een bepaalde bedrijfstak. De HHI Index-formule helpt bij het analyseren en observeren of een bepaalde bedrijfstak sterk geconcentreerd is of bijna een monopoliepositie heeft, of als er een zekere mate van concurrentie omheen is. Het wordt berekend door eerst het individuele marktaandeel van elk bedrijf in een bepaalde bedrijfstak of markt te kwadrateren en vervolgens op te tellen.

De HHI-index kan variëren van 0 tot 10.000 als getallen met hele percentages worden gebruikt. Evenzo kan het variëren van 0 tot 1, waarbij marktaandelen als breuken worden gebruikt. Als er bijvoorbeeld maar één bedrijf actief is in een bedrijfstak met een marktaandeel van 100%, is de respectievelijke HHI precies 10.000 of 1 en duidt dit op een monopolie.

Voorbeelden van sterk geconcentreerde industrieën:

  • Frisdrankproductie - Coca-Cola en PepsiCo gecombineerd, bezit meer dan 70% van het marktaandeel.
  • Verlichting en gloeilamp - General Electric, Philips en Siemens hebben samen ongeveer 90% van het marktaandeel in handen.

Herfindahl-Hirschman Index-formule

De formule voor de Herfindahl-Hirschman Index is:

Herfindahl-Hirschman Index = s2 1 + s2 2 + s2 3 + s2 4 + ... .s2 n

Waar,

s n is het marktaandeel van firma n.

Hoe werkt de Herfindahl-Hirschman Index (HHI) eigenlijk?

De HHI-score is rechtevenredig met de concentratie op een bepaalde markt. Dat betekent dat een hogere HHI-waarde of -score een weerspiegeling is van een hogere concentratie in de industrie en dus van minder concurrentie. Evenzo zou een lagere HHI-score de aanwezigheid van goede concurrentie rond bedrijven in een bedrijfstak met zich meebrengen. Een waarde die dichter bij 10.000 of 1 ligt, duidt op de aanwezigheid van een monopolie en een waarde die dichter bij 0 ligt op een gezonde concurrentie en een bijna nulconcentratie tussen bedrijven.

Het Amerikaanse ministerie van Justitie en veel regelgevende instanties over de hele wereld gebruiken HHI om het concentratieniveau in hun respectieve markten te beoordelen, met name voor M & A-transacties. Gemakshalve overwegen agentschappen over het algemeen om de HHI-plaat te volgen om de concentratie te beoordelen:

  • HHI minder dan 1.500 = concurrerende markt
  • HHI tussen 1.500 en 2.500 = matig geconcentreerde markt
  • HHI gelijk aan of groter dan 2.500 = sterk geconcentreerde markt

Bovendien wordt aangenomen dat fusietransacties die de HHI met meer dan 200 punten verhogen in sterk geconcentreerde markten, waarschijnlijk het marktaandeel vergroten volgens de horizontale fusierichtlijnen, uitgegeven door het Amerikaanse ministerie van Justitie en de federale handelscommissie.

Voorbeeld van Herfindahl Index

Laten we het voorbeeld van de Herfindahl-index begrijpen.

U kunt deze Herfindahl Index Excel-sjabloon hier downloaden - Herfindahl Index Excel-sjabloon

Stel dat we slechts vier bedrijven in de speelgoedindustrie hebben en hieronder staan ​​de respectieve marktaandelen van deze vier bedrijven:

  • Marktaandeel van bedrijf A = 25%
  • Marktaandeel van bedrijf B = 35%
  • Marktaandeel van bedrijf C = 12%
  • Marktaandeel van bedrijf D = 28%

Oplossing:

De berekening van de Herfindahl-Hirschman-index is -

Herfindahl-Hirschman Index (HHI) Formule = (25) 2 + (35) 2 + (12) 2 + (28) 2

Herfindahl-Hirschman Index (HHI) formule = 625 + 1.225 + 144 + 784

Herfindahl-Hirschman-index (HHI) = 2778

Aangezien de score hoger is dan 2.500, zou dit betekenen dat onze speelgoedindustrie sterk geconcentreerd is in de natuur en dat gezonde concurrentie niet zichtbaar is.

U kunt de hierboven gegeven Excel-sjabloon raadplegen voor de gedetailleerde berekening van de Herfindahl-index.

Waarom de Herfindahl-Hirschman-index gebruiken en waarom niet?

Het belangrijkste voordeel van HHI is de eenvoudige berekening en minder afhankelijkheid van enorme gegevensbronnen. Voor een HHI-berekening zijn slechts een handvol gegevens nodig om de levensvatbaarheid te beoordelen en een goede richting en startpunt voor verdere analyse.

Een groot nadeel van HHI is ook de simplistische aard ervan. Omdat de formule eenvoudig is; het slaagt er niet in om verschillende markttegenstanders en complexiteiten aan te gaan die aanwezig zijn in de huidige marktstructuur, vooral rond fusies en overnames.

Beperkingen van de Herfindahl-Hirschman Index

In het algemeen heeft HHI, naast het nadeel van eenvoud, ook verschillende beperkingen die een zorgvuldige afweging van alle hardnekkige factoren vóór de toepassing ervan zouden benadrukken. Dat betekent dat HHI niet rechtstreeks voor alle bedrijfstakken kan worden geïmplementeerd en alleen effectief kan zijn als alle relevante factoren in overweging worden genomen.

Bedrijven lijken bijvoorbeeld minder marktaandeel te hebben in een bepaalde bedrijfstak en die bedrijfstak zou als concurrerend kunnen overkomen, maar deze bedrijven zouden machtsposities kunnen innemen in een bepaald geografisch gebied of land, wat niet indicatief zou zijn voor de HHI-score. Er is dus een beperking van het definiëren van de reikwijdte en markt, wat de analyse en observatie minder effectief maakt. De Amerikaanse automobielindustrie lijkt bijvoorbeeld concurrerend te zijn met minder concentratie, maar een bepaald bedrijf, laten we zeggen dat Ford een dominante positie heeft in een specifiek land, laten we zeggen, Zuid-Afrika.

Ook blijft de beperking van het definiëren van een markt bestaan ​​in een scenario waarin concurrentie binnen de bedrijfstak aanwezig is op een specifieke markt. Een specifieke markt kan bijvoorbeeld concurrerend lijken met de analyse van een lage HHI-score. Een bepaald bedrijf kan echter een machtspositie hebben in een specifiek segment van de markt of het product waarmee het bedrijf te maken heeft. Bijvoorbeeld in de tech-industrie kan de HHI-score laag zijn vanwege de beschikbaarheid van veel spelers en met behoorlijke marktaandelen.

Maar een bepaald bedrijf, laten we zeggen dat Google misschien een dominante positie heeft in een specifiek marktsegment, laten we zeggen dat de zoekmachine. Als we ons alternatief zouden definiëren en ons alleen op de zoekmachinemarkt zouden concentreren, in plaats van op de algemene technische wereld, zouden we ontdekken dat Google een aanzienlijke marktpositie heeft en de branche domineert.

Bottom Line

Elke economie streeft ernaar om haar algemene markt effectiever en concurrerender te maken, zodat iedereen die zaken wil doen toegang heeft tot alle benodigde middelen. Soms proberen bedrijven of bedrijven hun dominante positie in een bedrijfstak op te leggen en de kleine spelers direct of indirect schade toe te brengen, wat het milieu schaadt en gezonde concurrentie ontmoedigt. Regelgevende instanties en waakhonden zijn voortdurend op zoek naar deze scenario's die de concentratie in elke branche kunnen verhogen. Het motief hier is niet om het grote marktaandeel van een bedrijf te ontmoedigen, maar om enkele praktijken terug te dringen die de concurrentie in het algemeen beïnvloeden.

HHI houdt rekening met de relatieve grootte van de bedrijven in een markt en benadert nul wanneer een groot aantal bedrijven met een relatief gelijke grootte aanwezig is. Integendeel, als er maar één bedrijf op een markt aanwezig is, bereikt het zijn maximum van 10.000 en duidt dit op de aanwezigheid van een monopolie. Ondanks de nadelen is HHI een zeer goed instrument om de marktstructuur te beoordelen en concentratie vast te stellen.