Snelle verhouding

Quick Ratio-definitie

Quick-ratio , ook bekend als de zuur-testratio, meet het vermogen van het bedrijf om de kortetermijnschulden terug te betalen met behulp van de meest liquide activa en wordt berekend door de totale geldmiddelen en equivalenten, debiteuren en de verhandelbare investeringen van het bedrijf op te tellen en vervolgens te delen door zijn totale kortlopende verplichtingen.

Vanwege het verbod op voorraad uit de formule, is deze verhouding een beter teken dan de huidige verhouding van het vermogen van een bedrijf om zijn onmiddellijke verplichtingen te betalen. Het is ook bekend als de zuurtestverhouding of vloeistofverhouding.

Snelle ratio-formule = snelle activa / snelle verplichtingen. = (Geldmiddelen en kasequivalenten + debiteuren) / (Kortlopende verplichtingen - Rekening-courantkrediet)

Een verhouding van 1: 1  duidt op een sterk oplosbare positie. Deze ratio dient als aanvulling op de huidige ratio bij de liquiditeitsanalyse.

De huidige ratio van P&G is gezond: 1,098x in 2016; de snelle verhouding is echter 0,576x. Dit impliceert dat een aanzienlijk deel van de vlottende activa van P&G vastzit in minder liquide activa, zoals voorraad of vooruitbetaalde kosten.

Het belang van snelle ratio

Deze verhouding is een van de belangrijkste instrumenten voor besluitvorming. Het geeft een overzicht van het vermogen van het bedrijf om zijn schulden snel in een zeer korte opzegtermijn af te wikkelen.

• Deze ratio elimineert de eindvoorraad uit de berekening, die misschien niet altijd als een liquiditeit moet worden beschouwd, waardoor een geschikter profiel van de liquiditeitspositie van het bedrijf wordt verkregen.
• Aangezien de eindvoorraad wordt gescheiden van de vlottende activa en bankvoorschotten en contant krediet worden geëlimineerd uit de kortlopende verplichtingen, aangezien deze gewoonlijk worden gedekt door de eindvoorraad, waardoor de ratio meer waardig wordt voorbereid om de liquiditeitspositie van het bedrijf te waarborgen.
• De evaluatie van de eindvoorraad kan gevoelig zijn en is niet altijd tegen verkoopbare waarde. Daarom wordt de quick ratio niet aangetast, aangezien er geen vereiste is voor de waardering van de eindvoorraad.
• De eindvoorraad kan erg seizoensgebonden zijn en kan over een jaarperiode variëren in hoeveelheden. Ik denk dat het kan instorten of de liquiditeitsstatus kan escaleren. Door de eindvoorraad uit de berekening te negeren, neemt de ratio dit probleem weg.
• In een dalende industrie, die over het algemeen een zeer hoge eindvoorraad kan hebben, zal deze verhouding helpen bij het bieden van een authentieker terugbetalingsvermogen van het bedrijf tegen de huidige verhouding, inclusief eindvoorraad.
• Vanwege de grote voorraadbasis kan de financiële kracht van een bedrijf op korte termijn worden overschat als de huidige ratio wordt gebruikt. Door deze ratio te gebruiken, kan deze situatie worden aangepakt en zullen bedrijven die een aanvullende lening krijgen, worden beperkt, waarvan het onderhoud misschien niet zo eenvoudig is als blijkt uit de huidige ratio.

Interpretatie Quick Ratio

• Het is een teken van solvabiliteit van een organisatie en moet worden geanalyseerd over een bepaalde periode en ook in de omstandigheden van de branche waarin het bedrijf de controle heeft.
• In wezen zouden bedrijven zich moeten concentreren op het behouden van deze ratio die een adequate hefboomwerking in stand houdt tegen het liquiditeitsrisico, onder meer gezien de variabelen in een bepaalde bedrijfssector.
• Hoe onzekerder het ondernemingsklimaat, hoe groter de kans dat bedrijven hogere quick ratio's behouden. Omgekeerd, waar de cashflows constant en voorzienbaar zijn, zouden bedrijven smeken om de quick ratio op relatief lagere niveaus te handhaven. Bedrijven moeten in ieder geval de juiste balans zien te vinden tussen liquiditeitsrisico veroorzaakt door een lage ratio en het risico op verlies veroorzaakt door een hoge ratio.
• Een zuurgraad die hoger is dan het gemiddelde van de branche, kan erop wijzen dat het bedrijf te veel middelen investeert in het werkkapitaal van het bedrijf, dat wellicht beter elders kan worden gebruikt.
• Als een bedrijf over extra aanvullende geldmiddelen beschikt, kan het overwegen om het overtollige geld in nieuwe ondernemingen te investeren. Als het bedrijf geen investeringskeuzes heeft, kan het raadzaam zijn om het overtollige geld terug te geven aan de aandeelhouders in de vorm van verhoogde dividendbetalingen.
• De zuurtestratio, die lager is dan het branchegemiddelde, kan erop duiden dat het bedrijf een groot risico neemt door geen goed schild van liquide middelen aan te houden. Anders kan een bedrijf een lagere ratio hebben vanwege betere kredietvoorwaarden bij leveranciers dan zijn concurrenten.
• Bij het interpreteren en analyseren van de zuurratio over verschillende perioden, is het noodzakelijk om rekening te houden met seizoensveranderingen in sommige industrieën, waardoor de ratio op bepaalde tijden van het jaar traditioneel hoger of lager kan zijn, aangezien seizoensbedrijven te maken hebben met onwettige uitstroom van activiteiten die leiden tot veranderende niveaus van vlottende activa en passiva in de loop van de tijd.

Analyse van Quick Ratio

De volgende zijn de illustratie waarmee de berekening en interpretatie van de quick ratio werd geboden.

voorbeeld 1

Hieronder volgt de informatie die is ontleend aan gecontroleerde gegevens bij een groot industrieel bedrijf. (Bedrag in $)

Stel dat vlottende activa = geldmiddelen en kasequivalenten + debiteuren + inventaris. Er zijn geen andere items opgenomen in vlottende activa.

U moet de quick ratio berekenen en de trend van de ratio analyseren om de liquiditeit en solvabiliteit op korte termijn van het bedrijf te beoordelen.

Antwoord op voorbeeld 1.

Berekening van de quick ratio van het bedrijf voor de volgende jaren:

(Bedrag in $)

Uit de hierboven berekende gegevens hebben we geanalyseerd dat de quick ratio is gedaald van 1,7 in 2011 naar 0,6 in 2015. Dit moet betekenen dat de meeste vlottende activa in de loop van de tijd vastzitten in voorraden. De ideale standaard quick ratio is 1: 1. Het betekent dat het bedrijf niet in staat is om aan zijn directe kortlopende verplichtingen te voldoen; het kan leiden tot technische solvabiliteit. Daarom moeten er stappen worden ondernomen om de investering in de inventaris te verminderen en ervoor te zorgen dat de verhouding boven niveau 1: 1 ligt.

De ideale standaardverhouding is 1: 1. Dit betekent dat het bedrijf niet in staat is om aan zijn directe kortlopende verplichtingen te voldoen; het kan leiden tot technische solvabiliteit. Daarom moeten er stappen worden ondernomen om de investering in de inventaris te verminderen en ervoor te zorgen dat de verhouding boven niveau 1: 1 ligt.

Voorbeeld 2

XYZ Limited biedt u de volgende informatie voor het jaar eindigend op 31 maart 2015.

• Werkkapitaal = $ 45.000
• Huidige verhouding = 2,5 voorraad = $ 40.000

U moet een snelle ratio berekenen en interpreteren.

Antwoord op voorbeeld 2

• Berekening van vlottende activa en kortlopende verplichtingen

Gegeven werkkapitaal is $ 45.000

Huidige verhouding = 2,5

= Vlottende activa / Kortlopende verplichtingen = 2,5 = Vlottende activa = 2,5 * Kortlopende verplichtingen

Dus werkkapitaal = vlottende activa - kortlopende verplichtingen

= 45.000 = 2,5 Kortlopende verplichtingen - kortlopende verplichtingen

= 1,5 * kortlopende schulden = 45.000

= kortlopende schulden = 45.000 / 1,5 = 30.000

Daarom vlottende activa = 2,5 * kortlopende verplichtingen = 2,5 * 30.000 = 75.000

Vlottende activa en kortlopende verplichtingen zijn dus respectievelijk $ 75.000 en $ 30.000.

• Berekening van de zuurtestverhouding

Gegeven voorraad = $ 40.000

Vlottende activa = $ 75.000

Dus de snelle activa = vlottende activa - voorraad = $ 75.000 - $ 40.000 = $ 35.000

Aangezien er geen rekening-courantkrediet beschikbaar is, worden kortlopende verplichtingen als Quick-verplichtingen beschouwd.

Dus de snelle verplichtingen = $ 30.000

Daarom

Ratio = snelle activa / snelle passiva

= 35.000 / 30.000

= 1,167

Aangezien de berekende zuurtestverhouding 1,167 is, wat meer is dan de ideale verhouding 1, geeft dit aan dat het bedrijf beter in staat is om aan zijn verplichting te voldoen door middel van snelle activa.

Colgate Voorbeeld

Laten we nu eens kijken naar de berekeningen in Colgate.

De verhouding van Colgate is relatief gezond (tussen 0,56x - 0,73x). Deze zuurtest toont ons het vermogen van het bedrijf om kortetermijnverplichtingen af ​​te betalen met behulp van vorderingen en geldmiddelen en kasequivalenten.

Hieronder vindt u een snelle vergelijking van de verhouding tussen Colgate's vs. P&G vs. Unilever

bron: ycharts

In vergelijking met zijn collega's heeft Colgate een zeer gezonde verhouding.

Hoewel Unilevers Quick Ratio de afgelopen 5-6 jaar aan het afnemen is, merken we ook op dat de P & G-ratio veel lager is dan die van Colgate.

Microsoft-voorbeeld

Zoals blijkt uit de onderstaande grafiek, is de cashratio van Microsoft een lage 0,110x. De snelle verhouding is echter maar liefst 2.216x.

bron: ycharts

De Microsoft Quick Ratio is behoorlijk hoog, voornamelijk dankzij kortetermijninvesteringen van ongeveer $ 106,73 miljard! Dit plaatst Microsoft in een zeer comfortabele positie vanuit het oogpunt van liquiditeit / solvabiliteit.

bron: Microsoft SEC Filings

Quick Ratio Video

Gevolgtrekking

Zoals we hier opmerken, kunnen vlottende activa grote hoeveelheden voorraad bevatten en zijn vooruitbetaalde kosten mogelijk niet liquide. Daarom zullen dergelijke items, inclusief de voorraad, de huidige verhouding scheeftrekken vanuit een direct liquiditeitsperspectief. Quick Ratio lost dit probleem op door geen rekening te houden met de voorraad. Het houdt alleen rekening met de meest liquide activa, inclusief geldmiddelen en kasequivalenten en vorderingen. Een ratio die hoger is dan het branchegemiddelde kan betekenen dat het bedrijf te veel van zijn middelen investeert in het werkkapitaal van het bedrijf, dat elders meer winst kan opleveren. Als de quick-ratio echter lager is dan het branchegemiddelde, suggereert dit dat het bedrijf veel risico neemt en niet voldoende liquiditeit behoudt.