American Depositary Receipts (ADR)

American Depositary Receipts (ADR) Betekenis

American Depositary Receipts (ADR's) zijn de aandelen van de buitenlandse bedrijven die op de Amerikaanse markten worden verhandeld en die door de investeerders in Amerikaanse dollars worden gekocht tijdens de normale handelsuren op de Amerikaanse markt via de makelaars waardoor de bevolking van Amerika kan investeren in buitenlandse bedrijven.

De ADR werd voor het eerst gecreëerd in het jaar 1927 door de JP Morgan, waarin Amerikanen mochten investeren in de aandelen van Selfridges, een Brits warenhuis.

Momenteel zijn er duizenden ADR's beschikbaar, die de aandelen vertegenwoordigen van verschillende bedrijven in verschillende landen. Volgens de Securities and Exchange Commission (SEC) is het handiger voor de beleggers om ADR's te bezitten in plaats van de buitenlandse aandelen zelf, omdat ze bescherming en transparantie hebben in het geval van ADR's die worden vergemakkelijkt door de Amerikaanse effectenregelgeving.

Soorten bijwerkingen

Er zijn twee basistypen -

Type # 1 - Gesponsorde ADR

De bank geeft de Gesponsorde ADR's uit namens het buitenlandse bedrijf als er een juridische overeenkomst tussen de twee partijen bestaat. In dit geval worden de transacties met de investeerders afgehandeld door de bank, terwijl de kosten voor het uitgeven van ADR's en de controle over ADR voor rekening van een buitenlands bedrijf komen.

Deze ADR's zijn geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission (SEC) (behalve het laagste niveau van gesponsorde ADR's) en worden verhandeld op de belangrijkste effectenbeurzen van de VS.

Type # 2 - Niet-gesponsorde ADR

Niet-gesponsorde ADR's zijn de aandelen die worden verhandeld op de over-the-counter-markt (OTC). Een bank geeft niet-gesponsorde ADR uit op basis van de vraag in de markt wanneer een betrokken buitenlandse onderneming geen deelneming of formele of juridische overeenkomst heeft met een depositobank. Dergelijke ADR's zijn nooit opgenomen voor de stemrechten.

Voorbeeld van de American Depositary Receipts

Laten we eens kijken naar een voorbeeld van het Duitse bedrijf Volkswagen-aandelen dat wordt verhandeld op de New York Stock Exchange. Nadat verschillende wetten waren nageleefd, werd het genoteerd aan de Amerikaanse beurs. Nu kunnen investeerders in Amerika via de beurs in Volkswagen investeren. In het geval dat de aandelen van Volkswagen, afgezien van de Amerikaanse markt, ook op de aandelenmarkten van andere landen worden genoteerd, dan zou het de DDR worden genoemd.

Voordelen

  1. De emittent van de ADR's kan toegang krijgen tot het kapitaal dat beschikbaar is op de markt van de VS en de gediversifieerde basis van de aandeelhouders (Amerikaanse aandeelhouders) krijgen.
  2. ADR maakt het gemakkelijk voor de uitgevende instelling om voor fusie- en overnameactiviteiten te kiezen, aangezien zij ADR kunnen gebruiken als valuta voor de overname.
  3. Voor de investeerder zijn ADR's gemakkelijk te gebruiken, omdat ze de aandelen van het bedrijf van het andere land kunnen kopen en verkopen, net als het bedrijf van hun eigen land. Ook is er geen behoefte aan een nieuwe makelaar of om een ​​buitenlandse effectenrekening te openen, aangezien beleggers dezelfde makelaar kunnen gebruiken met wie ze normaal zaken doen.
  4. Een belegger krijgt de mogelijkheid om zijn beleggingsportefeuille op wereldschaal te diversifiëren.
  5. Alles wordt gedaan volgens het Amerikaanse werk. De investeerders kopen ADR's in Amerikaanse dollars; dividenden worden in dollars gegeven, verhandeld tijdens de normale handelsuren in de VS, en zijn onderworpen aan vergelijkbare afwikkelingsprocedures als die van de Amerikaanse aandelen.
  6. Dit geeft de investeerders meer toegang tot onderzoek en informatie, en investeerders kunnen hun portefeuille aanpassen aan hun vereisten, zoals in welke landen ze geïnteresseerd zijn of in welke sector, enz.

Nadelen

  1. De niet-gesponsorde ADR's zijn mogelijk niet in overeenstemming met de Securities and Exchange Commission (SEC)
  2. De investeerders hebben mogelijk naamloze vennootschappen voor de selectie, aangezien niet alle buitenlandse vennootschappen beschikbaar zijn als ADR's.
  3. Met het oog op diversificatie heeft een belegger voldoende kapitaalinvestering nodig; anders zal het niet mogelijk zijn om een ​​behoorlijk gediversifieerde portefeuille te creëren.
  4. De belegger kan te maken krijgen met dubbele belasting als het dividend anders wordt belast, aangezien ontvangen ADR-dividenden mogelijk onderworpen zijn aan de belasting in het land van herkomst van de onderneming.

Belangrijke punten

  1. Vóór de investering in ADR's dient men zowel een belastingadviseur als de financieel adviseur te raadplegen om inzicht te krijgen in de implicaties van de portefeuille waarin de persoon van plan is zijn kapitaal te investeren. Omdat het ook om internationale investeringen gaat, moet men aanvankelijk met een internationaal beleggingsfonds gaan totdat men de goede kennis over hetzelfde krijgt.
  2. Er zijn verschillende unieke verschillen tussen American Depositary Receipts en buitenlandse aandelen of de traditionele Amerikaanse aandelen, waarmee u rekening moet houden voordat u een investering doet. Evenals kunnen belastingen op het dividend anders worden geheven. In het geval van Amerikaanse aandelen wordt de belasting alleen in de VS geheven. Terwijl in het geval van ADR's dividenden ook in het land van herkomst van de onderneming aan belasting kunnen worden onderworpen. In dat geval moeten investeerders, om dubbele belastingheffing te voorkomen, ofwel teruggaaf uit het buitenland aanvragen ofwel krediet aanvragen voor hun Amerikaanse belastingen.

Gevolgtrekking

Hieruit kan worden geconcludeerd dat de American Depositary Receipts de investeerders van de VS de mogelijkheid bieden om eenvoudig en gemakkelijk in de aandelen van buitenlandse bedrijven te handelen. Ze bieden de investeerders ook de mogelijkheid om hun portefeuille te diversifiëren, aangezien ze kunnen investeren in bedrijven die niet in hun thuisland Amerika zijn gevestigd.

Met behulp van American Depositary Receipts investeren investeerders in de bedrijven die gevestigd zijn in de opkomende markten, waar ze hun winst kunnen maximaliseren met het geld dat ze hebben geïnvesteerd. Dus de American Depositary Receipts nemen de beperkingen voor de Amerikanen weg om alleen in het thuisland te investeren.