Omzetratio eigen vermogen

Wat is de aandelenomzet?

Omzet van het eigen vermogen is de verhouding tussen de netto-omzet van een bedrijf en het gemiddelde eigen vermogen dat een bedrijf gedurende een bepaalde periode aanhoudt; dit helpt bij de beslissing of het bedrijf voldoende inkomsten genereert om ervoor te zorgen dat het de aandeelhouders waard is om het eigen vermogen van het bedrijf aan te houden.

Het is de verhouding tussen de inkomsten van de Vennootschap en het eigen vermogen. Bekijk de bovenstaande grafiek van de aandelenomzet van Google en Amazon. We merken op dat terwijl Amazon een omzet heeft van 8,87x, de omzet van Google slechts 0,696 is. Wat betekent dit voor Amazon en Google? Benut Amazon zijn eigen vermogen beter dan Google?

Deze ratio is een van de belangrijkste ratio's die de organisatie gebruikt om erachter te komen hoeveel inkomsten het eigen vermogen in een jaar kan genereren.

De meeste beleggers berekenen deze ratio voordat ze in het bedrijf investeren, omdat ze door deze ratio kunnen begrijpen hoeveel ze rechtstreeks van invloed zouden zijn op de inkomsten van het bedrijf.

Het lijkt misschien een gegeneraliseerde verhouding, maar het is belangrijk omdat men via deze verhouding de verhouding kan begrijpen en of de verhouding negatief of positief is. In de meeste gevallen, wanneer de omloopsnelheid van het eigen vermogen hoger is, blijkt het beter te zijn voor de organisatie. Voordat we het aandeel berekenen, moeten we echter weten hoe kapitaalintensief de sector is waartoe het bedrijf behoort.

Formule aandelenomzet

Formule aandelenomzet = totale omzet / gemiddeld eigen vermogen

Nu is de vraag wat u als verkoop zou beschouwen.

Wanneer u verkopen zou nemen, is dat de netto-omzet, niet de bruto-omzet. Een brutoverkoop is een bedrag dat inclusief verkoopkorting en / of verkoopretouren is. We nemen de netto-omzet, en dat betekent dat we verkoopkortingen en eventuele verkooprendementen moeten uitsluiten van de bruto-omzet om het juiste cijfer te krijgen.

Om het gemiddeld eigen vermogen te berekenen, moeten we rekening houden met het eigen vermogen aan het begin van het jaar en aan het einde van het jaar. En dan zouden we het gemiddelde vinden van de som van het totale eigen vermogen (begin + einde).

Mogelijk bent u ook geïnteresseerd in - Ratio Analysis Definition Excel-gebaseerde uitgebreide analyse

Interpretatie

Deze verhouding kan niet worden geïnterpreteerd. Maar als je een algemeen perspectief neemt, geeft een verhoogd aandeel een positieve indicatie, en een afnemend aandeel duidt op een negatieve connotatie.

Er zijn echter een paar dingen over de verhouding waar we op moeten letten. Laten we ze eens bekijken -

• De omloopsnelheid van het eigen vermogen varieert sterk, afhankelijk van hoe kapitaalintensief de sector is. Als we bijvoorbeeld rekening houden met de omzetratio van de olieraffinaderij-industrie, zou deze veel minder zijn dan een servicebedrijf; omdat olieraffinaderijen grote kapitaalinvesteringen nodig hebben om verkoop te genereren. De verhouding moet dus worden vergeleken tussen bedrijven die tot dezelfde bedrijfstak behoren.
• Als een bedrijf de omloopsnelheid van het eigen vermogen wil verhogen om meer aandeelhouders aan te trekken, kan het eigen vermogen scheeftrekken door het schuldpercentage in de kapitaalstructuur te verhogen. Deze stap is erg riskant, omdat de organisatie hierdoor te veel schulden op zich neemt en uiteindelijk de schuld met rente moet betalen.

Equity Turnover Ratio Voorbeeld

Laten we de berekening uitvoeren om de omloopsnelheid van het eigen vermogen voor beide bedrijven te achterhalen.

Ten eerste moeten we, aangezien we de bruto-omzet hebben gekregen, de netto-omzet voor beide bedrijven berekenen.

En aangezien we het eigen vermogen aan het begin van het jaar en aan het einde van het jaar hebben, moeten we het gemiddelde eigen vermogen van beide bedrijven achterhalen.

Laten we nu de omloopsnelheid van het eigen vermogen voor beide bedrijven berekenen.

Zoals eerder vermeld, kunnen we, als deze bedrijven uit vergelijkbare bedrijfstakken komen, de omzetverhouding van beide vergelijken. Voor bedrijf A is de omloopsnelheid van het eigen vermogen hoger dan voor bedrijf B. Dat betekent niet dat bedrijf A het veel beter doet dan bedrijf B. Het betekent alleen dat we op de een of andere manier op basis van de ratio kunnen concluderen dat bedrijf A in staat is om betere inkomsten genereren uit hun gemiddeld eigen vermogen dan bedrijf B.

Nu kan het gebeuren dat bedrijf A het percentage van het eigen vermogen in de kapitaalstructuur heeft verlaagd door de schuld te verhogen om meer aandeelhouders aan te trekken. In dat geval duidt een toenemend aandeel niet op een positief resultaat.

Nestle Voorbeeld

Laten we eerst naar de resultatenrekening kijken, en dan kijken we naar hun balans voor het jaar 2014 en 2015.

Geconsolideerde resultatenrekening voor het jaar eindigend op 31 december 2014 en 2015

Een geconsolideerde balans per 31 december 2014 en 2015

bron: Nestlé Jaarrekening 2015

Laten we nu de omloopsnelheid van het eigen vermogen van Nestle voor het jaar 2014 en 2015 berekenen.

Omdat Nestle tot de FMCG-industrie behoort, zijn de inkomsten en het eigen vermogen bijna gelijk. We kunnen zeggen dat de FMCG-sector erg kapitaalintensief is. Maar wat is de olieraffinaderij-industrie? Is de sector kapitaalintensief? Wat zou de ratio van het eigen vermogen van de olieraffinage-industrie zijn? Laten we eens kijken.

IOC-voorbeeld

In dit gedeelte zullen we een paar gegevens uit het jaarverslag van de Indian Oil Corporation halen, en vervolgens zouden we de omloopsnelheid van het eigen vermogen voor de jaren 2015 en 2016 berekenen.

Laten we eerst eens kijken naar de inkomsten van Indian Oil Corporation voor het jaar dat eindigde op 31 maart 2016.

Laten we eens kijken naar het aandelenkapitaal van Indian Oil Corporation voor het jaar dat eindigde op 31 maart 2016.

bron: IOC jaarverslagen

Aangezien Indian Oil Corporation een zeer kapitaalintensieve onderneming is, bedraagt ​​de omzet ongeveer 5 en meer. Maar laten we zeggen dat we de aandelenomzet berekenen van een dienstensector waar de behoefte aan kapitaalinvesteringen veel kleiner is; in dat geval zou de omzet veel hoger zijn.

Home Depot Case Study - Onderzoek naar de stijging van de aandelenomzet

Home Depot is een detailhandelaar van hulpmiddelen voor het verbeteren van uw huis, bouwproducten en diensten. Het is actief in de VS, Canada en Mexico.

Als we kijken naar de aandelenomzet van Home Depot, zien we dat de omzet tot 2012 relatief stabiel was rond de 3,5x. Sinds 2012 is de omzet van Home Depot echter sterk gestegen en bedraagt ​​momenteel 11,32x (groei van ongeveer 219%)

Wat zijn de redenen voor een dergelijke toename -

bron: ycharts

De omzet van het eigen vermogen kan toenemen door een toename van de verkoop, een afname van het eigen vermogen of beide.

# 1 - Evaluatie van de omzetstijging van Home Depot

Home Depot Sales verhoogde zijn omzet van $ 70,42 miljard naar $ 88,52, een stijging van ongeveer 25% in 4 jaar tijd. Deze stijging van 25% in 4 jaar heeft bijgedragen aan de stijging van de omzet; zijn bijdrage is echter enigszins beperkt.

bron: ycharts

# 2 - Evaluatie van het eigen vermogen van Home Depot

We merken op dat het eigen vermogen van Home Depot de afgelopen 4 jaar met 65% is afgenomen. Het betekent dat de noemer met meer dan de helft is verminderd.

bron: ycharts

Als we kijken naar de sectie Aandeelhoudersvermogen van Home Depot, vinden we de mogelijke redenen voor een dergelijke afname.

1. Gecumuleerde niet-gerealiseerde verliezen hebben geresulteerd in een verlaging van het eigen vermogen in zowel 2015 als 2016. Het bedroeg -818 miljoen in 2016 en -452 in 2015. Gecumuleerde niet-gerealiseerde verliezen zijn aanpassingen die voornamelijk verband houden met omrekeningsverschillen in vreemde valuta.
2. Versnelde terugkoop was de tweede en belangrijkste reden voor de daling van het eigen vermogen in 2015 en 2016. We merken op dat Home Depot in 2016 520 miljoen aandelen (ongeveer $ 33,19 miljard) en 461 miljoen aandelen (~ $ 26,19 miljard) heeft teruggekocht en 2015, respectievelijk.

 Topbedrijven met een hoog eigen vermogen

Hier zijn enkele van de topbedrijven op basis van marktkapitalisatie en aandelenomzet. We stellen vast dat Boeing een omzet heeft van 26,4x.

bron: ycharts

Voorbeeld van een internetindustrie

bron: ycharts

• Internetbedrijven hebben een lage omzet. We merken op dat de gemiddelde aandelenomzet van de beste internetbedrijven 1,0x is
• De omzet van Alphabet (Google) is 0,7x, terwijl die van Facebook 0,5x is

Oil & Gas Voorbeeld

bron: ycharts

• Olie- en gasbedrijven hebben een lage omzet. We merken op dat de gemiddelde aandelenomzet van de belangrijkste Oil & Gas EP-bedrijven 0,5x is
• Devon Energy heeft een bovengemiddelde aandelenomzet van 0,9x
• Concho Resources heeft een ondergemiddelde eigen vermogensomzet van 0,3x

Omzet van aandelen in de restaurantsector

bron: ycharts

• Restaurantbedrijven hebben een hogere eigen vermogenomzet. De gemiddelde omzet van toprestaurantbedrijven is 4,6x
• Houd er rekening mee dat Domino's Pizza een negatieve omzet heeft van -1,5x
• Dunkin Brands daarentegen heeft een bovengemiddelde omzet van 11,0x

Aandelenomzet in de softwaretoepassing

bron: ycharts

• Net als internetbedrijven hebben ook softwareapplicatiebedrijven een aandelenomzet die dichter bij 1x ligt. De top 10 bedrijven in softwareapplicatie hebben een gemiddelde omzet van 1,4x

Voorbeelden van negatieve aandelenomzet

Negatieve omzet ontstaat wanneer het eigen vermogen negatief wordt.

bron: ycharts

• Kimberly Clark heeft een negatieve eigen vermogenomzet van -131,9x
• Marriott International heeft een negatieve omzet van -5x

Beperkingen

Zelfs als de Equity Turnover Ratio nuttig kan zijn voor aandeelhouders voordat ze in een bedrijf investeren, heeft deze ratio enkele beperkingen waarmee de potentiële investeerders en het bedrijf, dat de ratio berekent, rekening moeten houden.

• De omloopsnelheid van het eigen vermogen kan worden gemanipuleerd als het bedrijf meer investeerders wil aantrekken. Door de kapitaalstructuur van het bedrijf te veranderen (door meer schulden in het kapitaal te injecteren), kan het bedrijf de omzetratio helemaal veranderen, wat de investeerders misschien niet zo goed begrijpen.
• Equity genereert altijd geen inkomsten. Het betekent dat als we de specifieke relatie tussen eigen vermogen en inkomsten willen weten, er nauwelijks iets te vergelijken is. Als we het eigen vermogen echter vergelijken met het nettoresultaat, is het veel meer geldig.
• De omloopsnelheid van het eigen vermogen is niet van toepassing op een bedrijf dat zich voornamelijk richt op schulden vanwege hun kapitaalbehoefte. Hoewel het voor een bedrijf altijd raadzaam is om voor meer eigen vermogen en minder schulden te gaan, vinden veel bedrijven het nuttig om schulden aan te gaan in plaats van voor aandelenopties te gaan.

Andere artikelen die je misschien leuk vindt

• Omzetratio van activa 
• Contante conversiecyclus
• Kapitaaloverbrengingsverhouding
• Werkkapitaalratio

In de uiteindelijke analyse

De omloopsnelheid van het eigen vermogen kan nuttig lijken voor de aandelenbeleggers en zelfs voor het bedrijf, dat kapitaalintensiever is. Maar voor de rest van de investeerders en bedrijven zijn andere ratio's nuttiger dan de ratio van het eigen vermogen, bijv. Rendement op eigen vermogen, rendement op investering, ratio schuld / eigen vermogen, ratio voorraadomzet, enz. veel gebruikt, maar als u een goed beeld wilt krijgen van de netto-omzet en een vergelijking wilt maken tussen de netto-omzet en het eigen vermogen, aan de hand van deze ratio, zou u dat kunnen begrijpen.