Geldstroom

Cashflow definitie

De term kasstroom verwijst naar contante ontvangsten en contante betalingen tijdens een boekhoudperiode, en het analyseren van de contanten van het bedrijf levert cruciale informatie op met betrekking tot het begrijpen van bedrijfsactiviteiten, gerapporteerde inkomsten en het tegelijkertijd voorspellen van de toekomstige kasstromen.

Soorten cashflow

Bedrijfsactiviteiten worden gerapporteerd met behulp van een kasstroomoverzicht, dat informatie geeft over de contante ontvangsten en betalingen van het bedrijf tijdens een boekhoudperiode en ook helpt bij het valideren van het kassaldo op het einde van het beginsaldo dat wordt gerapporteerd in de balans van het bedrijf.

Laten we enkele typen bespreken voor een beter begrip.

# 1 - Operationele activiteiten

Operationele activiteiten omvatten de dagelijkse activiteiten van een bedrijf, zoals het verkopen van voorraad en het verlenen van verschillende diensten. Kasstromen worden gegenereerd uit bedrijfsactiviteiten zoals contante verkopen, inclusief een verzameling van diverse debiteuren en uitgaande kasstromen die worden gecreëerd uit contante betalingen voor inkoopvoorraden, salarissen, belastingen en diverse andere opex. Bedrijfsactiviteiten omvatten ook contante ontvangsten en contante betalingen met betrekking tot effecten aangehouden voor handelsdoeleinden en aangehouden voor handelsdoeleinden.

# 2 - Investeringsactiviteiten

Investeringsactiviteiten omvatten investeringen in materiële vaste activa (PPE), aan- en verkoop van investeringen met uitzondering van effecten aangehouden voor handelsdoeleinden en aangehouden voor handelsdoeleinden waarvan de kasstromen die verband houden met bedrijfsactiviteiten.

# 3 - Financieringsactiviteiten

Financieringsactiviteiten omvatten voornamelijk het aantrekken van kapitaal uit eigen vermogen of langlopende schulden. Er zijn twee belangrijke financieringsbronnen, zoals aandeelhouders en schuldeisers. Kasstromen uit financieringsactiviteiten kunnen bestaan ​​uit kasontvangsten uit de uitgifte van gewone aandelen, preferente aandelen, obligaties en leningen. Kasuitstromen kunnen bestaan ​​uit terugbetaling van leningen, aflossing van obligaties, terugkoop van eigen aandelen en betaling en dividend. Overwogen moet worden om indirecte leningen op te nemen van crediteuren, die worden geclassificeerd als operationele activiteiten.

Methoden van kasstroomoverzicht

Kasstroom uit operationele activiteiten kan in dit overzicht direct en indirect worden gerapporteerd. De nettokasstroom gebruikt uit bedrijfsactiviteiten blijft hetzelfde als bij indirecte en indirecte methoden. Het enige verschil is het formaat van het bedieningsgedeelte.

# 1 - Directe methode

• Specifieke instroom en uitstroom van kasmiddelen worden gebruikt om de kasstroom uit operationele activiteiten te verschaffen.
• Verwijder de impact van overlopende posten door de posten in de winst-en-verliesrekening aan te passen door vermelding van contante ontvangsten en contante betalingen.
• Geef informatie over specifieke bronnen van contante ontvangsten en contante betalingen.

Het grote voordeel van het gebruik van de directe methode is dat het helpt bij het verstrekken van kritische informatie over de specifieke bronnen van contante ontvangsten en contante betalingen in vergelijking met een indirecte methode, die alleen de ontvangen of betaalde netto contanten weergeeft. Aangezien de informatie over bepaalde bronnen van contante ontvangsten en betalingen essentieel is in plaats van netto ontvangen of betaalde contanten, krijgen gebruikers van financiële overzichten aanvullende informatie van de directe methode. Deze aanvullende informatie helpt de schuldeisers en investeerders bij het begrijpen van de historische prestaties en het voorspellen van de toekomstige kasstroomgenererende capaciteiten van het betrokken bedrijf.

# 2 - Indirecte methode

• Toont de operationele kasstromen uit de gerapporteerde nettowinstrekening met een reeks aanpassingen;
• Er worden aanpassingen gedaan voor niet-geldelijke posten, niet-operationele posten en nettowijzigingen in overlopende posten.
• Toont de redenen voor het verschil tussen de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten en het nettoresultaat;

Het belangrijkste voordeel van het gebruik van de indirecte methode is dat het helpt bij het verklaren van de verschillen tussen kasstroom uit bedrijfsactiviteiten en netto-inkomen. De indirecte benadering werd ook gebruikt om toekomstige inkomsten te voorspellen door te corrigeren voor veranderingen in balansposten die optreden als gevolg van periodetoerekening en kasboekhouding.

Geef volgens het voorbeeld informatie weer over de operationele, investerings- en financieringskasstromen van XYZ in dit overzicht (directe methode)

Analyse van cashflow

De analyse van deze verklaringen helpt bij het verstrekken van essentiële informatie over de bedrijfsactiviteiten, inkomsten en het voorspellen van toekomstige kasstromen. De volgende sectie biedt verschillende tools en technieken aan de hand waarvan gebruikers van financiële overzichten de belangrijkste bronnen en bestedingen van contanten kunnen controleren.

Vrije kasstroom naar het bedrijf (FCFF) en vrije kasstroom naar het eigen vermogen (FCFE)

FCFF

Het overschot aan bedrijfskasstroom ten opzichte van investeringsuitgaven staat bekend als vrije kasstroom. FCFF is beschikbaar voor de leveranciers en eigenaren nadat alle vereiste bedrijfsuitgaven zijn betaald en de nodige investeringen in werkkapitaal en vast kapitaal zijn gedaan.

Formule:

De berekening van FCFF kan worden geïllustreerd met het volgende voorbeeld.

FCFE

FCFE is de cashflow die beschikbaar is voor de aandeelhouders. Het komt na het betalen van alle operationele uitgaven en financieringskosten en het doen van de vereiste investering in vast kapitaal en werkkapitaal.

Hieronder volgt de illustratie van de berekening van FCFE:

Als de FCFE positief is, geeft dit aan dat het bedrijf voldoende contanten heeft boven het bedrag dat nodig is voor toekomstige investeringen en aflossing van schulden. Het teveel aan contanten is beschikbaar om onder de eigenaren te verdelen.

Gevolgtrekking

Concluderend zouden we kunnen zeggen dat deze verklaring helpt bij het bepalen van het vermogen van een bedrijf met betrekking tot:

• Financiering van de behoefte van een bedrijf met intern gegenereerde contanten bij afwezigheid van extern kapitaal.
• Schuldverplichtingen nakomen;
• Behoud dividenduitbetaling.
• Beheer van het werkkapitaal.
• Liquiditeitsbeheer in termen van het vermogen van het bedrijf om schulden af ​​te lossen wanneer deze opeisbaar zijn. Stakeholder, waaronder investeerders en crediteuren, houdt toezicht op deze verklaring om na te gaan of het betrokken bedrijf zijn bestaande verplichtingen tijdig kan nakomen.