Wat zijn geldmiddelen en kasequivalenten?

Geldmiddelen en kasequivalenten die gewoonlijk als een regel bovenaan de balansactiva worden aangetroffen, zijn die set van activa die kortlopende en zeer liquide beleggingen zijn die gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet en die onderhevig zijn aan een laag prijsrisico. Voorbeelden hiervan zijn contant geld en papiergeld, Amerikaans schatkistpapier, niet-gestorte ontvangsten, geldmarktfondsen, enz.

Wanneer een bedrijf zijn kassaldo niet gebruikt, kan het zijn contanten beleggen in liquide (gemakkelijk te verkopen) effecten met een zeer laag risico, zodat het rente-inkomsten kan genereren. Daarom worden zeer liquide effecten soms kasequivalenten genoemd .

Lijst met geldmiddelen en kasequivalenten

Kasequivalenten zijn effecten (bijv. Amerikaans schatkistpapier) met een looptijd korter dan of gelijk aan 90 dagen.
Aandelen (Equity Investments) zijn hier niet opgenomen, aangezien de aandelenkoersen dagelijks fluctueren en tot een aanzienlijk risico kunnen leiden.
Preferente aandelen kunnen binnen drie maanden na de aflossingsdatum worden opgenomen.

Hoe verschillen kasequivalenten van beleggingen?

Kasequivalenten kunnen verschillen van kortetermijninvesteringen in vaste dienst. Kasequivalenten hebben een looptijd van minder dan 3 maanden, terwijl kortetermijnbeleggingen binnen 12 maanden vervallen.
Evenzo hebben langetermijnbeleggingen een looptijd van meer dan 12 maanden en worden ze niet geclassificeerd als kasequivalenten.

Waarom houden bedrijven contanten aan?

Er zijn verschillende redenen waarom een bedrijf een redelijk niveau van CCE wil behouden.

# 1 - Algemene bedrijfsstrategie

De meeste bedrijven proberen een klein bedrag aan contanten over te houden in vergelijking met de totale omzet. Het is belangrijk dat het bedrijf genoeg contanten heeft om zijn dagelijkse activiteiten uit te voeren zonder af en toe naar de bank te hoeven rennen. Laten we eens kijken naar het voorbeeld van Procter and Gamble -

bron: Yahoo Finance

PG Cash = $ 8,558 miljard
PG Total Assets = $ 144.266 miljard
Cash als% van totale activa = 8.558 / 144.266 ~ 6%
PG totale verkoop in 2014 = $ 83.062
Cash als% van totale omzet = 8,558 / 83,062 ~ 10,3%

# 2 - Speculatieve acquisitiestrategie

Een andere gedachte zou kunnen zijn om geld te verzamelen voor een speculatieve of geplande overname. Als we het voorbeeld van Apple opmerken, zullen we daar wat inzichten in krijgen.

bron: Yahoo Finance

Apple Inc Cash = $ 13,844 miljard
Totale activa van Apple Inc = $ 231.839 miljard
Cash als% van totale activa = 13,844 / 231,839 ~ 6%
Totale verkoop Apple Inc in 2014 = $ 182.795
Cash als% van de totale omzet = 13.844 / 182.795 ~ 7,5%

Hoewel we zien dat er hier niets te spannends is aan Cash, zien we dat Apple Inc, als we alle investeringen goed bekijken, een enorme stapel heeft van $ 13.844 miljard (contant geld en kasequivalent) + $ 11.233 miljard (kortetermijninvesteringen) + $ 130.162 miljard (langetermijninvesteringen) = $ 155,2 miljard. Is dit een geschikt acquisitiedoel?

# 3 - Geen goede reden

Sommige bedrijven kunnen zonder goede redenen veel geld hebben. Misschien heeft het management nog niet bedacht wat de beste manier is om contant geld in te zetten. In dit geval zou een van de strategieën kunnen zijn om de aandeelhouders rendement te bieden door aandelen in te kopen.

In een ander geval, waar er een enorme stapel geld is voor kapitaalintensieve bedrijven, zou dit een investering in een groot project of een grote machine betekenen.

Colgate's voorbeeld van contanten en kasequivalenten

U kunt het 10K-rapport van Colgate hier downloaden

Laten we een voorbeeld nemen van Colgate. Hier zullen we een paar korte vragen over Colgate's Cash beantwoorden om dit concept verder onder de knie te krijgen.

Waar wordt de CCE van Colgate gevonden?

De CCE van Colgate is te vinden op de balans.

Hoeveel CCE Colgate heeft in 2013 en 2014?

Colgate heeft in 2013 en 2014 respectievelijk $ 0,962 miljard en $ 1,089 miljard aan CCE in handen.

Is dit een groot of klein bedrag vergeleken met de totale verkoop?

Colgate's Cash (2014) = $ 1,089 miljard
Totale omzet van Colgate in 2014 = $ 17,277 miljard
Cash% van de totale omzet (2014) = 1,089 / 17,277 = 6,3%

Colgate's Cash (2013) = $ 0,962 miljard
Totale omzet van Colgate in 2013 = $ 17,420
Cash als% van de totale omzet (2013) = 0,962 / 17,420 = 5,5%

Als we dit vergelijken met de PG (Proctor and Gamble) die hierboven is besproken, is het in lijn. Het lijkt erop dat 6% normaal is (niet klein noch groot)

Denk je dat Colgate van plan is dit geld te gebruiken voor een overname?

Cash voor Colgate is ongeveer (wat niet erg hoog is) ~ 6%. Ook als we kijken naar de korte termijn investeringen en de lange termijn investeringen van Colgate, zijn ze vrijwel onbestaande. Hoogstwaarschijnlijk kunnen we hieruit afleiden dat Colgate niet op zoek is naar een belangrijke acquisitiestrategie. Merk ook op dat geldmiddelen en kasequivalenten de Current Ratio verbeteren.

Hoe definieert Colgate dit in het boekhoudbeleid?

Colgate definieert Cash zoals hieronder beschreven.

Wat nu?

Dit is een gids geweest voor geldmiddelen en kasequivalenten, de definitie en basisprincipes. Hier bespreken we de lijst met contanten en kasequivalenten, voorbeelden van Colgate, P&G en Apple en ook de drie belangrijkste redenen waarom bedrijven contanten aanhouden. Als je iets nieuws hebt geleerd of de post leuk vond, laat dan hieronder een reactie achter. Laat me weten wat je denkt. Hartelijk dank en pas op. Veel plezier met leren!