Financiering op lange termijn

Definitie van financiering op lange termijn

Langetermijnfinanciering betekent financiering door middel van een lening of lening voor een looptijd van meer dan een jaar door middel van de uitgifte van aandelen, door de vorm van schuldfinanciering, door langetermijnleningen, leases of obligaties en het wordt gedaan voor de financiering en uitbreiding van doorgaans grote projecten. van het bedrijf en dergelijke langetermijnfinanciering is over het algemeen van een hoog bedrag.

  • Het fundamentele principe van financiën op lange termijn is om de strategische kapitaalprojecten van het bedrijf te financieren of om de bedrijfsactiviteiten van het bedrijf uit te breiden.
  • Deze middelen worden normaal gesproken gebruikt om te investeren in projecten die in de komende jaren synergieën voor het bedrijf zullen genereren.
  • Bijv .: - Een hypotheek van 10 jaar of een leaseovereenkomst van 20 jaar.

Bronnen van langetermijnfinanciering

# 1 - Eigen vermogen

Het vertegenwoordigt het renteloze eeuwigdurende kapitaal van het bedrijf dat via openbare of particuliere routes is opgehaald. Ofwel kan het bedrijf via IPO geld uit de markt halen of kiezen voor een particuliere investeerder om een ​​substantieel deel van het belang in het bedrijf te nemen.

  • Bij eigenvermogensfinanciering is er een verwatering in het eigendom en ligt het controlerend belang bij de grootste aandeelhouder.
  • De aandeelhouders hebben geen voorkeurrecht op het dividend van de onderneming en dragen een hoger risico in alle segmenten.
  • Het door de aandeelhouders verwachte rendement is hoger dan dat van de schuldhouders vanwege het buitensporige risico dat zij dragen in termen van terugbetaling van hun geïnvesteerd kapitaal.

# 2 - Preferentiekapitaal

Preferente aandeelhouders zijn degenen die preferentiële rechten hebben op aandeelhouders in de vorm van dividenden tegen een vast tarief en het terugkrijgen van geïnvesteerd kapitaal in het bedrijf voor het geval dat hetzelfde wordt geliquideerd.

  • Het maakt deel uit van het nettovermogen van het bedrijf, waardoor de kredietwaardigheid toeneemt en de hefboomwerking wordt verbeterd in vergelijking met vergelijkbare bedrijven.

# 3 - Obligaties

Wordt een lening van het publiek onttrokken door de uitgifte van obligatiecertificaten onder het gemeenschappelijke zegel van de onderneming? obligaties kunnen worden geplaatst via openbare of onderhandse plaatsing. Als een bedrijf via NCD geld wil inzamelen bij het grote publiek, neemt het de schuld IPO-route waarbij al het publiek dat erop intekent, certificaten krijgt toegewezen en schuldeisers van het bedrijf zijn. Als een bedrijf privé geld wil inzamelen, kan het de belangrijkste investeerders op de markt benaderen en van hen lenen tegen hogere rentetarieven.

  • Ze hebben recht op een vaste rentebetaling volgens de overeengekomen voorwaarden vermeld in de term sheet.
  • Ze hebben geen stemrecht en zijn beveiligd tegen de activa van de onderneming.
  • In geval van wanbetaling van de obligatierente, kunnen de obligatiehouders de activa van de onderneming verkopen en hun verschuldigde rechten terugvorderen.
  • Ze kunnen inwisselbaar, onherstelbaar, converteerbaar en niet-converteerbaar zijn.

# 4 - Termijnleningen

Ze worden over het algemeen voor meer dan een jaar verstrekt door banken of financiële instellingen. Ze hebben voornamelijk leningen verstrekt door banken tegen sterke onderpanden verstrekt door het bedrijf in de vorm van land en gebouwen, machines en andere vaste activa.

  • Ze zijn een flexibele financieringsbron die door de banken wordt geboden om te voldoen aan de kapitaalbehoeften van de organisatie op lange termijn.
  • Ze hebben een vaste rentevoet en geven de lener de flexibiliteit om het terugbetalingsschema te structureren over de looptijd van de lening op basis van de kasstromen van het bedrijf.
  • Het is sneller in vergelijking met de uitgifte van eigen vermogen of preferente aandelen in de onderneming omdat er minder regels zijn waaraan moet worden voldaan en er minder complexiteit is.

# 5 - Ingehouden winst

Dit zijn de winsten die het bedrijf gedurende een bepaalde periode opzij heeft gehouden om aan de toekomstige kapitaalbehoeften van het bedrijf te voldoen.

  • Dit zijn vrije reserves van het bedrijf die nihil kosten en kosteloos beschikbaar zijn zonder enige rentevergoeding.
  • Het kan veilig worden gebruikt voor bedrijfsuitbreiding en groei zonder extra schuldenlast te nemen en verder eigen vermogen in het bedrijf te verwateren aan een externe investeerder.
  • Ze maken deel uit van het nettovermogen en hebben een directe impact op de waardering van het eigen vermogen.

Voorbeelden van financieringsbronnen op de lange termijn

1) Fondsen opgehaald door een NBFC genaamd Neo Growth Credit Private Limited via private equity-routes van LeapFrog Investments ten bedrage van Rs 300 Crores (~ 43 miljoen dollar)

bron: economictimes.com

2) Amazon haalde $ 54 miljoen op via IPO-route om te voldoen aan de financieringsbehoeften van het bedrijf op lange termijn in 1997.

Bron: - inshorts.com

3) Apple haalt 6,5 miljard dollar aan schulden op via obligaties

Bron: - livemint.com

4) Paytm om fondsen te werven via de verkoop van een aanzienlijk meerderheidsbelang in het bedrijf aan Warren Buffet voor $ 10- $ 12 miljard.

Bron: - livemint.com

Voordelen van langetermijnfinanciering

  • Stem specifiek af op de kapitaaldoelstellingen op lange termijn van het bedrijf
  • beheert effectief de Asset-Liability-positie van de organisatie
  • Biedt ondersteuning op lange termijn aan de investeerder en het bedrijf om synergieën op te bouwen.
  • Mogelijkheid voor aandelenbeleggers om de zeggenschap over het bedrijf te nemen.
  • Flexibel terugbetalingsmechanisme
  • Schulddiversificatie
  • Groei en uitbreiding

Beperkingen van langetermijnfinanciering

  • Strenge regels opgesteld door de toezichthouders voor de terugbetaling van rente en hoofdsom.
  • Hoge schuldenlast op het bedrijf die de waarderingen en toekomstige fondsenwerving kan beïnvloeden.
  • Strenge bepalingen onder de IBC-code voor niet-terugbetaling van de schuldverplichtingen die tot faillissement kunnen leiden.
  • Het opvolgen van de financiële convenanten in de term sheet is erg moeilijk.

Belangrijke aandachtspunten

  • Het management van het bedrijf moet er zeker van zijn dat het een mix creëert tussen de financieringsbronnen op korte en lange termijn van de organisatie, aangezien meer langetermijnfondsen mogelijk niet gunstig zijn voor het bedrijf, aangezien dit de ALM-positie aanzienlijk beïnvloedt.
  • De kredietwaardigheid van het bedrijf speelt ook een belangrijke rol bij het werven van fondsen op lange of korte termijn. vandaar dat het verbeteren van de kredietwaardigheid van het bedrijf de organisaties zou kunnen helpen om de langetermijnfondsen tegen een veel goedkoper tarief op te halen.