Formule voor duurzame groeisnelheid

Wat is de formule voor duurzame groeisnelheid?

Duurzame groeisnelheid (SGR) geeft aan hoeveel het bedrijf in de toekomst duurzaam kan groeien zonder afhankelijk te zijn van externe kapitaalinjectie in de vorm van schuld of eigen vermogen en wordt berekend op basis van het rendement op eigen vermogen (dat is het rendement op de boekwaarde van eigen vermogen) en te vermenigvuldigen met het bedrijfsbehoudpercentage (dit is het aandeel van de winst dat in het bedrijf wordt gehouden als ingehouden winst).

• Rendement op eigen vermogen is het percentage van de winst voor een periode van een bedrijf ten opzichte van het eigen vermogen dat in het bedrijf is geïnvesteerd. Rendement op eigen vermogen wordt bereikt door winst van eigen vermogen te delen.
• De retentieratio is het percentage van de inkomsten dat het bedrijf behoudt voor het gebruik en de toekomstige groei van het bedrijf. Het inhoudingsbedrag is het restbedrag na het bedrag dat als dividend uit de winst is betaald.

Waar

• RR = Retentieverhouding
• ROE = rendement op eigen vermogen

Uitleg

Het is het operationele groeipercentage dat wordt bereikt zonder rekening te houden met de geleende middelen in de vorm van schulden van het bedrijf. Daarom wordt deze ratio als duurzaam beschouwd, aangezien het bedrijf in deze mate zal kunnen groeien, zelfs zonder externe schuldinvesteringen te nemen.

Het is de groei die een bedrijf bereikt met behulp van de winst die het besluit te behouden na het uitkeren van het geldbedrag dat de aandeelhouders in de vorm van een dividend hebben uitgekeerd. Een analist die naar een duurzame groeiratio kijkt, zal op zoek gaan naar een hogere ratio, aangezien dit een beter toekomstperspectief voor het bedrijf betekent.

Voorbeelden van formule voor duurzame groeisnelheid (met Excel-sjabloon)

Laten we enkele eenvoudige tot geavanceerde voorbeelden bekijken om het beter te begrijpen.

U kunt deze Excel-sjabloon voor formule voor duurzame groei hier downloaden - Excel-sjabloon voor formule voor duurzame groei

Voorbeeld 1

Laten we uitgaan van enkele cijfers in de onderstaande tabel om de duurzame groei voor twee bedrijven te berekenen. Bereken het duurzame groeipercentage voor deze twee willekeurige bedrijven.

Voor de berekening van een duurzaam groeipercentage hebben we het rendement op het eigen vermogen van een bedrijf en de retentieratio nodig, dat wordt berekend door het te betalen dividendbedrag af te trekken van de winst van het bedrijf en die teller te delen door het nettoresultaat beschikbaar voor de aandeelhouders.

Retentieratio voor bedrijf A

RR = 1- (betaalde dividenden / winst)

• Retentieverhouding voor bedrijf A = 1- (1,5 / 4) = 0,63

Retentieratio voor bedrijf B

• Retentieverhouding voor bedrijf B = 1- (2/5) = 0,60

Daarom is de berekening van de vergelijking voor duurzame groeisnelheid voor bedrijf A als volgt:

• Duurzame groei voor bedrijf A = 14% *. 63

Duurzaam groeipercentage voor bedrijf A

• Duurzame groei voor bedrijf A = 8,8%

Daarom is de berekening van het duurzame groeipercentage voor bedrijf B als volgt:

• Duurzame groei voor bedrijf B = 10% * 0,60

Duurzaam groeipercentage voor bedrijf B

• Duurzame groei voor bedrijf B = 6,0%

Voorbeeld # 2

Bereken het duurzame groeipercentage voor Reliance Industries. De onderstaande tabel toont het dividend, de winst per aandeel en het rendement op eigen vermogen voor afhankelijke bedrijfstakken.

Retentieverhouding voor Reliance Industries

• Retentieverhouding voor Reliance Industries = 1- (6/56) = 0,89

Daarom is de berekening van de SGR-formule als volgt,

• Duurzame groei voor Reliance Industries = 12% *. 89

Het duurzame groeipercentage voor Reliance Industries

• Duurzame groei voor Reliance Industries = 11%

Hoe hoger het tempo van duurzame groei, hoe beter het is voor het bedrijf; de ratio geeft voor een bedrijf aan hoeveel het bedrijf in de toekomst duurzaam kan groeien met het aantal inkomsten dat het genereert met behulp van de normale bedrijfsvoering. De verhouding voor de afhankelijke industrieën geeft aan dat de afhankelijke industrieën in de toekomst op duurzame basis met 11% kunnen groeien.

Voorbeeld # 3

In onderstaande tabel zijn het dividend, de winst per aandeel en het rendement op eigen vermogen voor Tata Steel weergegeven.

Retentieverhouding voor Tata Steel

• Retentieverhouding voor Tata Steel = 1- (9,4 / 75) = 0,87

Daarom is de berekening van de SGR-formule als volgt,

• De duurzame groei voor Tata Steel = 23% * 0,87

De SGR voor Tata Steel

• De duurzame groei voor Tata Steel = 20%

Hoe hoger het SGR-tarief, hoe beter het is voor het bedrijf; de ratio geeft voor een bedrijf aan hoeveel het bedrijf in de toekomst duurzaam kan groeien met het aantal inkomsten dat het genereert met behulp van de normale bedrijfsvoering. De ratio voor Tata Steel geeft aan dat Tata Steel in de toekomst duurzaam met 20% kan groeien.

Calculator voor duurzame groeisnelheid

U kunt de volgende SGR-formulecalculator gebruiken.

Relevantie en toepassingen

Duurzame groei is een kritische ratio om het toekomstperspectief van een bedrijf te achterhalen. Analisten die het bedrijf analyseren, houden de ratio goed in de gaten. De ratio komt tot stand door gebruik te maken van twee vitale parameters, namelijk het rendement voor de aandeelhouders van het bedrijf. En de tweede variabele die wordt gebruikt voor het berekenen van de SGR-formule, is de retentieverhouding.

Het is wenselijk om zowel een hogere ratio voor het rendement op eigen vermogen te hebben, aangezien dat een hogere winst betekent op hetzelfde niveau van investeringen in aandelen, als ook een hogere retentieratio. Als een bedrijf een hoger retentieniveau handhaaft, betekent dit dat het bedrijf toekomstige groeivooruitzichten heeft en er vertrouwen in heeft een hoger rendement te genereren met het geld dat het bereid is vast te houden. De reden waarom het rendement op het eigen vermogen wordt gebruikt als een variabele voor de ratio, is dat het gericht is op de operationele groei van de onderneming, die wordt bereikt zonder het gebruik van financiële hefboomwerking.