Wat is de methode van schatkistpapier?

Treasury Stock Method veronderstelt dat de opties en warrants worden uitgeoefend aan het begin van het jaar (of de uitgiftedatum indien later) en dat de opbrengsten van de uitoefening van opties en warrants worden gebruikt om gewone aandelen te kopen voor de schatkist.

Uitleg

Er is geen aanpassing aan het netto inkomen in de teller.
Bij uitoefening van de opties of warrants ontvangt de vennootschap het volgende bedrag aan opbrengsten: uitoefenprijs van de optie x aantal aandelen uitgegeven aan houders van de opties of warrants.
Het bedrijf zal dan de opbrengst van de uitoefening van opties en warrants gebruiken om gewone aandelen terug te kopen tegen de gemiddelde marktprijs van het jaar.
De nettowijziging in het aantal uitstaande aandelen is het aantal aandelen dat is uitgegeven aan houders van de opties of warrants, verminderd met het aantal op de markt verworven aandelen.

Hieronder staan de 3 belangrijkste stappen die worden gebruikt voor de Treasury Stock-methode

Treasury Stock methode formule voor netto toename van het aantal aandelen

Als de uitoefenprijs van de optie of warrants lager is dan de marktprijs van het aandeel, treedt verwatering op.
Indien hoger, wordt het aantal gewone aandelen verminderd en treedt het anti-verwateringseffect op. In het laatste geval wordt van lichaamsbeweging niet uitgegaan.

Voorbeeld van methode voor schatkistpapier

In 2006 rapporteerde KK Enterprise een nettoresultaat van $ 250.000 en had 100.000 gewone aandelen. In 2006 heeft KK Enterprise 1.000 aandelen van 10% uitgegeven, par $ 100 uitstaande preferente aandelen. Daarnaast heeft het bedrijf 10.000 opties met een uitoefenprijs (X) van $ 2 en de huidige marktprijs (CMP) van $ 2,5. Berekende de verwaterde WPA.

Veronderstel belastingtarief - 40%

Basis EPS-voorbeeld

Verwaterde EPS

Noemer = 100.000 (gewone aandelen) + 10.000 (in the money opties) - 8.000 (inkoop) = 102.000 aandelen

Voorbeelden

Laten we eens kijken hoe Colgate dergelijke aandelenopties heeft verantwoord bij het berekenen van de verwaterde WPA.

Bron - Colgate SEC Filings

Zoals u hierboven kunt zien, werden voor het jaar eindigend 2014 slechts 9,2 miljoen in aanmerking genomen (in plaats van 24,946 miljoen). Waarom?

Het verschil is 24,946 miljoen - 9,2 miljoen = 15,746 miljoen aandelen.

Het antwoord ligt in Colgate 10K - het vermeldt dat de verwaterde winst per gewoon aandeel wordt berekend met behulp van de “treasury stock-methode”. Hiermee mogen we aannemen dat 15.746 mogelijk verband houdt met de terugkoop met behulp van de optieopbrengst.

Wat nu?

Als je iets nieuws hebt geleerd of de post leuk vond, laat dan hieronder een reactie achter. Laat me weten wat je denkt. Hartelijk dank en pas op. Veel plezier met leren!