Wat is het huidige deel van de langlopende schulden?

Current Portion of Long-Term Debt (CPLTD) is het langetermijngedeelte van de schuld van het bedrijf dat betaalbaar is binnen de periode van het volgende jaar vanaf de balansdatum en deze wordt gescheiden van de langlopende schuld op de balans. blad zoals ze moeten worden betaald binnen volgend jaar met behulp van de kasstromen van het bedrijf of door gebruik te maken van de vlottende activa.

Laten we eens kijken naar de grafiek van Exxon hierboven. Het volgt het huidige deel van de schuld versus het langlopende deel van de schuld van Exxon over de afgelopen vijf jaar. We merken op dat Exxon in 2016 $ 13,6 miljard van het kortlopende deel van de langlopende schulden had, vergeleken met $ 28,39 miljard van het langlopende deel. In het jaar 2013 en 2014 was de CPLTD van Exxon echter veel groter dan die van het langlopende deel.

Huidig deel van langlopende schuldvoorbeeld

SeaDrill Limited (NYSE: SDRL) heeft een totale langlopende schuld van $ 9,8 miljard en zal naar verwachting $ 3,1 miljard betalen in het lopende jaar. Daarom registreerde het aan het einde van het vierde kwartaal van 2016 $ 6,6 miljard als langlopende schuld en $ 3,1 miljard als een kortlopend deel van de langlopende schulden.

Onderstaande momentopname toont de balans van SeaDrill Limited.

Bron: SeaDrill Limited

Zoals in de bovenstaande grafiek is te zien, geeft de SeaDrill-balans geen goed beeld, omdat de CPLTD jaar-op-jaar met 115% is gestegen. Het is omdat SeaDrill niet over voldoende liquiditeit beschikt om zijn kortlopende leningen en kortlopende verplichtingen te dekken. Met andere woorden, SeaDrill heeft een hoog bedrag aan kortlopende schulden op lange termijn in vergelijking met zijn liquiditeit, zoals contanten en kasequivalenten. Dit suggereert dat SeaDrill het moeilijk zal vinden om zijn betalingen te doen of zijn kortetermijnverplichting af te lossen.

Opmerking: de duimregel stelt dat een bedrijf met een hoog aantal in zijn CPLTD in vergelijking met een kleine kaspositie een hoger risico op wanbetaling heeft.

Hetzelfde geldt voor SeaDrill dat een hoog aantal in het huidige deel van de langlopende schulden heeft en een lage kaspositie. Als gevolg van deze hogere CPLTD stond het bedrijf op het punt in gebreke te blijven. Volgens Simplywall.st stelde SeaDrill een schuldherstructureringsplan voor om de neergang van de industrie te overleven. Volgens deze regeling is het bedrijf van plan zijn leningen opnieuw te onderhandelen met de schuldeisers en heeft het een plan om het grootste deel van zijn CPLTD uit te stellen.

Deze stap had echter een negatieve invloed op de koersontwikkeling van het aandeel, omdat het bedrijf vorige maand zijn aandelenkoers met meer dan 15% zag dalen. Dit was in feite de tweede aankondiging met betrekking tot zijn schuldherstructureringsplan, aangezien het bedrijf de schuldeisers niet kon plezieren op de eerder opgegeven datum van 30 december 2016. Dit keer heeft het bedrijf de deadline opgeschoven tot eind april 2017.

In het geval van SeaDrill kan het bedrijf zijn CPLTD niet betalen vanwege een historische zwakte in de ruwe-oliesector en slechte marktomstandigheden. De prijzen van ruwe olie zijn bijvoorbeeld met meer dan 50% gedaald sinds het hoogste punt van $ 100 per vat in 2014 tot bijna $ 50 per vat op dit moment als gevolg van het overaanbod van ruwe olie en de stijging van de voorraden in de Verenigde Staten.

Gevolgtrekking

Schuld is een belangrijk onderdeel van het totale kapitaal van de onderneming. Het creëert een financiële hefboomwerking, die het investeringsrendement kan vermenigvuldigen, op voorwaarde dat het rendement van een lening hoger is dan de kosten van een lening of schuld. Het hangt er echter allemaal vanaf of het bedrijf de schuld van de bank of een andere financiële instelling op de juiste manier gebruikt. Ondertussen moet het huidige deel van de langlopende schulden worden behandeld als de huidige liquiditeit, aangezien het het grootste deel van de schuldbetalingen vertegenwoordigt, die naar verwachting binnen de komende twaalf maanden zullen worden betaald. Als het niet binnen de huidige twaalf maanden wordt betaald, wordt het geaccumuleerd en heeft dit een negatieve invloed op de onmiddellijke liquiditeit van het bedrijf. Als gevolg hiervan wordt de financiële positie van het bedrijf riskant, wat geen bemoedigend teken is voor investeerders en geldschieters.