Couponrente van een obligatie

Wat is de couponrente van een obligatie?

Couponrente wordt meestal toegepast op obligaties en het is meestal de ROI (rentevoet) die wordt betaald over de nominale waarde van een obligatie door de emittenten van obligaties en het wordt ook gebruikt om het terugbetalingsbedrag te berekenen dat wordt gedaan door GIS (gegarandeerd inkomenszekerheid).

Formule

De couponrente van een obligatie kan worden berekend door de som van de jaarlijkse couponbetalingen te delen door de nominale waarde van de obligatie en te vermenigvuldigen met 100%. Daarom kan de rente van een obligatie ook worden gezien als het bedrag aan rente dat per jaar wordt betaald als een percentage van de nominale waarde of nominale waarde van de obligatie. Wiskundig wordt het weergegeven als,

De obligatiekoers varieert op basis van de couponrente en de geldende marktrente. Is de couponrente lager dan de marktrente, dan wordt de obligatie met korting verhandeld, terwijl de obligatie tegen een premie wordt verhandeld als de couponrente hoger is dan de marktrente. Desalniettemin wordt gezegd dat de obligatie tegen pari wordt verhandeld als de couponrente gelijk is aan de marktrente

Stappen om de couponrente van de obligatie te berekenen

De stappen om de couponrente van een obligatie te berekenen zijn de volgende:

• Stap 1: Ten eerste wordt de nominale waarde of nominale waarde van de obligatie-uitgifte bepaald volgens de financieringsvereiste van het bedrijf.
• Stap 2: Nu wordt het aantal betaalde rente gedurende het jaar bepaald en vervolgens wordt de rentebetaling op jaarbasis berekend door alle betalingen gedurende het jaar bij elkaar op te tellen.

Jaarlijkse rentebetaling = periodieke rentebetaling * Aantal betalingen in een jaar

• Stap 3: Ten slotte wordt de formule van de couponrente van de obligatie berekend door de rentebetalingen op jaarbasis te delen door de nominale waarde van de obligatie en te vermenigvuldigen met 100% zoals hieronder weergegeven.

Voorbeelden

Laten we het voorbeeld nemen van een obligatie met driemaandelijkse couponbetalingen. Laten we aannemen dat een bedrijf XYZ Ltd een obligatie heeft uitgegeven met een nominale waarde van $ 1.000 en driemaandelijkse rentebetalingen van $ 15.

1. Als de geldende marktrente 7% is, wordt de obligatie verhandeld tegen _______
2. Als de geldende marktrente 6% is, wordt de obligatie verhandeld tegen _______
3. Als de geldende marktrente 5% is, wordt de obligatie verhandeld tegen _______

Volgens de gegeven vraag,

Nominale waarde van obligatie = $ 1.000

Jaarlijkse rentebetaling = 4 * Driemaandelijkse rentebetaling

• = 4 * $ 15
• = $ 60

Daarom kan de couponrente van de obligatie worden berekend met behulp van de bovenstaande formule als,

1. Aangezien de coupon (6%) lager is dan de marktrente (7%), wordt de obligatie met korting verhandeld .
2. Aangezien de coupon (6%) gelijk is aan de marktrente (7%), wordt de obligatie tegen pari verhandeld .
3. Aangezien de coupon (6%) hoger is dan de marktrente (5%), wordt de obligatie verhandeld tegen een premie .

Bestuurders van de couponrente van een obligatie

Wanneer een obligatie door een bedrijf op de open markt wordt uitgegeven, komt deze uit tegen de optimale couponrente op basis van de heersende rentevoet op de markt om deze concurrerend te maken. De kredietwaardigheid van de emittent is ook bepalend voor de couponrente van een obligatie, dwz een bedrijf met een rating van "B" of lager door een van de beste ratingbureaus biedt waarschijnlijk een hogere couponrente dan de geldende marktrente om het extra kredietrisico te compenseren dat wordt genomen door de investeerders. Kortom, de couponrente wordt beïnvloed door de marktrente en de kredietwaardigheid van de uitgevende instelling.

Relevantie en toepassingen

Couponrente verwijst naar de vermelde rentevoet op vastrentende effecten zoals obligaties. Met andere woorden, het is de rente die de obligatie-emittenten aan de obligatiehouders betalen voor hun investering. Het is de periodieke rentevoet die aan de kopers over de nominale waarde van de obligatie wordt betaald. Opgemerkt moet worden dat de couponrente wordt berekend op basis van de nominale waarde of nominale waarde van de obligatie, maar niet op basis van de uitgifteprijs of marktwaarde.

Het is essentieel om het concept van de rente te begrijpen, omdat bijna alle soorten obligaties een jaarlijkse rente betalen aan de obligatiehouder, die bekend staat als de couponrente. In tegenstelling tot andere financiële maatstaven, wordt de couponbetaling in dollar vastgelegd gedurende de looptijd van de obligatie. Als een obligatie met een nominale waarde van $ 1.000 bijvoorbeeld een couponrente van 5% biedt, betaalt de obligatie $ 50 aan de obligatiehouder tot de vervaldatum. De jaarlijkse rentebetaling blijft $ 50 gedurende de gehele looptijd van de obligatie tot de vervaldatum, ongeacht de stijging of daling van de marktwaarde van de obligatie.

Een ander belangrijk facet van de rente is dat als de heersende marktrente hoger is dan de rente van de obligatie, de prijs van de obligatie naar verwachting zal dalen omdat een belegger terughoudend zal zijn om de obligatie nu tegen die nominale waarde te kopen, aangezien zij kunnen elders een beter rendement behalen. Aan de andere kant, als de heersende marktrente lager is dan de couponrente van de obligatie, wordt verwacht dat de prijs van de obligatie zal stijgen omdat het een hoger investeringsrendement zal opleveren dan een belegger kan maken door een vergelijkbare obligatie te kopen. nu, aangezien de couponrente lager zal zijn, wat resulteert in een algehele daling van de rentetarieven.