Amerikaanse opties

Wat zijn Amerikaanse opties?

Een Amerikaanse optie is een type optiecontract (call of put) dat op elk moment kan worden uitgeoefend naar keuze van de houder van de optie vóór de vervaldatum. Het stelt de optiehouder in staat om te profiteren van de zekerheid of voorraad op elk moment dat de zekerheid of voorraad gunstig is. Een Europese optie is precies het tegenovergestelde van een Amerikaanse optie, waarbij de optiehouder de optie pas op de vervaldag kan verkopen, zelfs niet als deze gunstig is. Er is geen geografische connectie met betrekking tot de namen, aangezien het alleen verwijst naar de uitvoering van de optiehandel.

Soorten Amerikaanse opties

Er zijn twee soorten Amerikaanse opties.

# 1 - Amerikaanse beloptie

Een American Call-optie geeft de houder van de optie het recht om de levering van het effect of de aandelen te vragen op elk moment tussen de uitvoerdatum en de vervaldatum wanneer de prijs van de activa boven de uitoefenprijs uitkomt. Bij een Amerikaanse call-optie verandert de uitoefenprijs niet gedurende het contract.

Als de houder van de optie de optie niet wil uitoefenen, kan hij / zij ervoor kiezen om de optie niet uit te oefenen aangezien er geen verplichting is om het effect of de aandelen te ontvangen. Amerikaanse call-opties worden meestal uitgeoefend wanneer ze diep in het geld zitten, wat betekent dat de prijs van het actief veel hoger is dan de uitoefenprijs.

Voorbeeld

ABC Inc doet goede zaken sinds de afgelopen 2 kwartalen en u bent ervan overtuigd dat de aandelenkoers boven de huidige marktprijs van $ 150 per aandeel zal uitkomen. Het contract bestaat uit 100 aandelen.

Staking = $ 160

Premium = $ 10 / aandeel

Toal Premium = $ 10 x 100 = $ 1.000

Het aandeel doet het goed en de prijs gaat naar $ 180, in dit geval oefent u de optie uit en koopt u de aandelen voor $ 160 per aandeel en verkoopt u deze voor $ 180 per aandeel op de markt.

Winst = (verkoopprijs van de aandelen - uitoefenprijs optie) - premie

= ($ 180 x 100) - ($ 160 x 100) - $ 1.000

= $ (18.000-16.000) - $ 1.000

= $ 1.000

Het optiecontract aangaan was een goede beslissing en op het juiste moment uit het contract stappen was nog beter. Dit is een Amerikaanse beloptie.

# 2 - Amerikaanse putoptie

Een Amerikaanse putoptie geeft de houder van de optie het recht om de koper om de zekerheid van de aandelen te vragen op elk moment tussen de uitvoerdatum en de vervaldatum wanneer de prijs van het actief onder de uitoefenprijs daalt.

Als de houder van de optie de optie niet wil uitoefenen, kan hij / zij ervoor kiezen om de optie niet uit te oefenen, aangezien er geen verplichting is om het effect of de aandelen te verkopen. Een Amerikaanse putoptie kan diep in het geld zitten als de prijs van het actief veel lager is dan de uitoefenprijs.

Voorbeeld

ABC Inc is in het nieuws geweest vanwege interne problemen in het beheer en u gaat ervan uit dat de aandelenkoers in de huidige maand zal dalen. U kunt een putoptie kopen om aan deze situatie geld te verdienen. De aandelen worden verhandeld tegen $ 150 per aandeel en de contractgrootte is 100 aandelen.

Staking = $ 140

Premium = $ 10

= $ 10 x 100

= $ 1.000

Het bedrijf zakt naar $ 120, het goede nieuws is het niet? U koopt de aandelen van de markt voor $ 120 en oefent uw optie uit voor $ 140 per aandeel.

Winst = (optie uitoefenprijs - koopprijs van de voorraad) - premie

= ($ 140 x 100) - ($ 120 x 100) - $ 1.000

= ($ 14.000 - $ 12.000) - $ 1.000

= $ 1.000

Het is belangrijk om de call- of putoptie op het juiste moment uit te oefenen in een Amerikaanse optie.

Voordelen van Amerikaanse opties

  • Het grootste voordeel van Amerikaanse opties is de mogelijkheid om het contract op elk moment vóór de vervaldatum uit te oefenen.
  • De mogelijkheid om het contract uit te oefenen vóór de ex-dividenddatum, waardoor de optiehouder de aandelen kan bezitten en in aanmerking komt voor dividendbetaling voor de volgende periode.
  • Het zorgt ervoor dat de winsten optimaal worden benut en bevordert een grotere marktactiviteit.

Nadelen van Amerikaanse opties

  • Een Amerikaanse optie is duur in vergelijking met een Europese optie, omdat er een hogere premie voor wordt gerekend voor de luxe om de opties op elk moment vóór de vervaldatum uit te oefenen.
  • De optiehouder kan een mogelijk hogere waardering mislopen als hij / zij besluit het optiecontract uit te oefenen vóór de vervaldatum.

Belangrijke punten

  • Op de beurs verhandelde opties op aandelen zijn overwegend Amerikaanse opties.
  • Een optiehouder komt niet in aanmerking voor dividenduitkering. Aandeelhouders vóór de ex-dividenddatum komen in aanmerking voor dividendbetalingen. De ex-dividenddatum is de datum waarop aandeelhouders in aanmerking komen voor dividend voor de volgende periode.
  • Amerikaanse opties worden gewoonlijk uitgeoefend vóór de ex-dividenddatum, aangezien de optiehouder hierdoor de aandelen kan bezitten en in aanmerking kan komen voor de volgende dividendbetaling.
  • American Options geven de optiehouder het recht om de optie uit te oefenen op het moment dat het effect of aandeel het meest winstgevend is voor de optiehouder.
  • Als de aandelenkoers stijgt, stijgt de waarde van een calloptie en daarmee ook de premie die in rekening wordt gebracht.
  • Een optiehouder kan ook overwegen om de Amerikaanse optie weer aan de markt te verkopen als de huidige premie in de markt hoger is dan de premie die bij het aangaan van het contract is betaald. In dat geval profiteert de optiehouder van het verschil tussen beide premies.

Gevolgtrekking

  • Het tijdstip waarop de optie kan worden uitgeoefend, is bepalend voor het type optie. Als de optie op enig moment vóór de vervaldatum kan worden uitgeoefend, is het een Amerikaanse optie.
  • Het is een type optiecontract dat de houder van de opties in staat stelt het contract op elk moment vóór de vervaldatum uit te oefenen.
  • Een Amerikaanse optie stelt de optiehouder in staat om maximaal voordeel te halen uit de uitoefening van het contract wanneer het effect of de aandelen gunstig zijn voor de optiehouder.