Kosten-batenanalyse

Definitie van kosten-batenanalyse

Kosten-batenanalyse (CBA) is een techniek die door bedrijven wordt gebruikt om tot de belangrijkste beslissing te komen na het berekenen van de kosten en baten van een bepaalde actie met behulp van verschillende modellen, waaronder netto contante waarde, kosten-batenverhouding enz.

Kosten-batenanalysemodellen (CBA)

Bij het uitvoeren van deze analyse zijn er twee hoofdmethoden om tot de algemene resultaten te komen. Dit zijn de netto contante waarde (NCW) en de baten-kostenratio (BCR).

# 1 - Netto contante waarde-model

De NCW van een project verwijst naar het verschil tussen de contante waarde van de baten en de contante waarde van de kosten. Als NPV> 0, dan volgt hieruit dat het project economische rechtvaardiging heeft om door te gaan.

Het wordt weergegeven door de volgende vergelijking:

# 2 - Baten-kostenverhouding

Aan de andere kant levert de baten-kosten waarde op door de verhouding te berekenen tussen de som van de contante waarde van de baten van een project en de som van de contante waarde van de kosten die aan een project zijn verbonden.

Hoe groter de waarde boven 1, des te groter zijn de voordelen van het overwogen alternatief. Bij gebruik van de kosten-batenverhouding moet de analist het project met de grootste kosten-batenverhouding kiezen.

Voorbeeld

Laten we even kijken naar het voorbeeld van een kosten-batenanalyse, dat een vergelijking tussen de twee suggereert:

Projectalternatief 1           Projectalternatief 2
  • Contante waarde van kosten = $ 80 miljoen
  • Voordelen = $ 150 miljoen
  • NPV = $ 150 miljoen - $ 80 miljoen = $ 70 miljoen
  • BCR = 100 mn / 70 mn = 1,88
  • Contante waarde van kosten = $ 9 miljoen
  • Huidige waarde van voordelen = $ 20 miljoen
  • NPV = $ 20 miljoen - $ 9 miljoen = $ 11 miljoen
  • BCR = 20 mn / 9 mn = 2,22

Uit dit voorbeeld van een kosten-batenanalyse blijkt dat beide investeringsvoorstellen een netto positief resultaat opleveren. De NPV- en BCR-methoden om resultaten te verkrijgen, bieden echter enigszins verschillende resultaten. Het gebruik van NPV suggereert dat investeringsoptie 1 een beter resultaat oplevert, aangezien de NPV van $ 70 miljoen hoger is dan de NPV van optie 2 ($ 5 miljoen). Aan de andere kant zou bij toepassing van de BCR-methode optie 2 de voorkeur hebben aangezien een BCR van 2,22 groter is dan de BCR van 1,88.

Voorbeeld van een kosten-batenanalyse, het algehele resultaat kan worden bepaald door rekening te houden met de kosten van optie 1, die veel hoger zijn, of kan worden bepaald door de algemene veel grotere voordelen (in geld) te overwegen die worden behaald door alternatief 1 te kiezen. zie is dat de resultaten van kosten-batenanalyse niet dichtbij zijn. Het presenteren van beide vormen van analyse met verschillende methoden is wellicht het meest geschikt, aangezien de autoriteiten de beslissing kunnen afwegen op basis van alle perspectieven.

Stappen voor kosten-batenanalyse

We weten allemaal dat het vrij eenvoudig is om een ​​investeringsbeslissing te nemen wanneer de baten de kosten overschaduwen, maar slechts enkelen van ons kennen de andere belangrijke elementen die in de analyse worden meegenomen. De stappen om een ​​betekenisvol model te maken zijn:

# 1 - Definieer het kader voor de analyse. 

Identificeer de stand van zaken voor en na de beleidswijziging of investering in een bepaald project. Analyseer de kosten van deze status-quo. We moeten eerst de winst meten van het aangaan van deze investeringsoptie, in plaats van niets doen of op ground zero zijn. Soms is de status quo de meest lucratieve plek om in te zijn.

# 2 - Identificeer en classificeer kosten en baten.

Het is belangrijk dat kosten en baten op de volgende manier worden ingedeeld om ervoor te zorgen dat u de effecten van elke kosten en baten begrijpt.

  • Directe kosten (beoogde kosten / baten)
  • Indirecte kosten (onbedoelde kosten / baten),
  • Tastbaar (gemakkelijk te meten en te kwantificeren) /
  • Immaterieel (moeilijk te identificeren en te meten), en
  • Echt (alles dat bijdraagt ​​aan de netto voordelen van het nettoresultaat) / overdracht (geld wisselen van handen)

# 3 - Een tijdlijn opstellen voor verwachte kosten en opbrengsten .

Als het om besluitvorming gaat, is timing het belangrijkste element. Er moet in kaart worden gebracht wanneer de kosten en baten zich voordoen en hoeveel deze in een bepaalde fase zullen uitpakken. Dit lost twee belangrijke problemen op. Ten eerste stelt een gedefinieerde tijdlijn bedrijven in staat zich af te stemmen op de verwachtingen van alle belanghebbenden. Ten tweede kunnen ze door inzicht in de tijdlijn plannen voor de impact die de kosten en opbrengsten zullen hebben op de activiteiten. Dit stelt bedrijven in staat om zaken beter te beheren en stappen te ondernemen voordat ze op onvoorziene gebeurtenissen voorbereid zijn.

# 4 - Verdien geld met kosten en baten. 

We moeten ervoor zorgen dat alle kosten en baten in dezelfde munteenheid worden ondergebracht.

# 5 - Korting op kosten en baten om huidige waarden te verkrijgen. 

Dit houdt in dat toekomstige kosten en baten worden omgerekend naar contante waarde. Dit staat ook bekend als het verdisconteren van de kasstromen of voordelen met een geschikte disconteringsvoet. Elk bedrijf heeft de neiging om een ​​andere discontovoet te hanteren.

# 6 - Bereken netto huidige waarden. 

Dit wordt gedaan door kosten af ​​te trekken van baten. Het investeringsvoorstel wordt als efficiënt beschouwd als een positief resultaat wordt behaald. Er zijn echter ook andere factoren waarmee rekening moet worden gehouden.

Principes van kosten-batenanalyse

  • De kosten en baten verdisconteren -  De baten en kosten van een project moeten worden uitgedrukt in termen van equivalent geld van een bepaalde tijd. Dit is niet alleen het gevolg van het inflatie-effect, maar ook omdat een dollar die nu beschikbaar is, kan worden geïnvesteerd en het gedurende vijf jaar rente oplevert en uiteindelijk in vijf jaar meer dan een dollar waard zou zijn.
  • Een bepaald studiegebied definiëren -  De impact van een project moet worden gedefinieerd voor een bepaald studiegebied. Bijv .: een stad, regio, staat, natie of de wereld. Het is mogelijk dat de effecten van een project wel over één studiegebied gaan, maar niet over een kleiner gebied.
  • De specificatie van het studiegebied kan subjectief zijn, maar kan de analyse in grote mate beïnvloeden
  • Onzekerheden nauwkeurig aanpakken -  Zakelijke beslissingen worden vertroebeld door onzekerheden. Het moet gebieden van onzekerheid onthullen en discreet beschrijven hoe elke onzekerheid, veronderstelling of ambiguïteit is aangepakt.
  • Dubbeltelling van kosten en baten moet worden vermeden -  Soms, hoewel elk van de baten of kosten als een afzonderlijk kenmerk wordt gezien, kunnen ze dezelfde economische waarde opleveren, wat resulteert in het dubbel tellen van elementen. Daarom moeten deze worden vermeden

Maakt gebruik van kosten-batenanalyse

  • De haalbaarheid van een kans bepalen: niemand wil verliezen lijden in het bedrijfsleven. Wanneer er een enorme som geld in een project of initiatief wordt geïnvesteerd, moet dit op zijn minst break-even draaien of de kosten terugverdienen. Om te bepalen of het project zich in de positieve zone bevindt, worden de kosten en baten geïdentificeerd en verdisconteerd tot contante waarde om de levensvatbaarheid vast te stellen.
  • Om een ​​basis te bieden voor het vergelijken van projecten: met zoveel investeringskeuzes moet er een basis zijn om het beste alternatief te kiezen. Kosten-batenanalyse is een van de meest geschikte tools om door de beschikbare opties te kiezen. Wanneer een van de twee opties voordeliger lijkt, is de keuze eenvoudig. Er ontstaat echter een probleem wanneer er meer dan twee alternatieven zijn om te evalueren. Dit model helpt bedrijven om de projecten te rangschikken op basis van hun verdiensten en voor de meest levensvatbare te gaan.
  • Opportunitykosten evalueren: we weten dat de middelen waarover we beschikken eindig zijn, maar investeringsmogelijkheden zijn talrijk. Kosten-batenanalyse is een handig hulpmiddel om de beste optie te vergelijken en te selecteren. Bij het kiezen van het meest levensvatbare project is het echter ook noodzakelijk om op de hoogte te zijn van de Opportunity Cost of de kosten van het op een na beste alternatief dat is gederfd. Het helpt bedrijven om de voordelen te identificeren die hadden kunnen ontstaan ​​als voor de andere optie was gekozen.
  • Gevoeligheidsanalyse uitvoeren voor de verschillende realistische scenario's: situaties zijn niet altijd hetzelfde en de exacte uitkomst kan niet worden voorspeld. De discontovoet kan over een bereik worden getest. Gevoeligheidsanalyse kan behulpzaam zijn bij het verbeteren van de geloofwaardigheid van een kosten-batenanalyse en wordt voornamelijk gebruikt wanneer er onduidelijkheid bestaat over de discontovoet. De onderzoeker kan de disconteringsvoet en de horizonwaarde wijzigen om de gevoeligheid van het model te testen.

Beperkingen

Net als elk ander kwantitatief instrument heeft kosten-batenanalyse ook bepaalde beperkingen: een goed MKBA-model is het model dat deze hindernissen op de meest effectieve manier omzeilt: Enkele van de beperkingen zijn:

  • Onnauwkeurigheden bij het kwantificeren van kosten en baten -  Een kosten-batenanalyse vereist dat alle kosten en baten worden geïdentificeerd en op de juiste wijze worden gekwantificeerd. Bepaalde fouten, zoals het per ongeluk weglaten van bepaalde kosten en baten vanwege het onvermogen om een ​​voorspelling te doen, kunnen echter resulteren in moeilijke oorzakelijke verbanden, waardoor een onnauwkeurig model ontstaat. Bovendien leiden de onduidelijkheden over het toekennen van geldwaarden verder tot inefficiënte besluitvorming.
  • Element van subjectiviteit -  Alle kosten en baten kunnen niet eenvoudig worden gekwantificeerd. Er zijn zeker andere elementen bij betrokken die om subjectiviteit vragen. De geldelijke waarde van voordelen zoals medewerkerstevredenheid, klanttevredenheid of kosten zoals vermindering van vertrouwen enz. Is moeilijk vast te stellen. Maar aangezien het standaard kosten-batenanalysemodel kwantificering vereist, kunnen bedrijven deze factoren kwantificeren en is er een beperkte mate van nauwkeurigheid bij betrokken. Besluitvormers kunnen emotioneel meeslepen en dit resulteert opnieuw in een scheef en vooringenomen analyse.
  • Kosten-batenanalyse kan worden aangezien voor een projectbudget -  De elementen omvatten schatting en veronderstelde kwantificering, maar er zijn mogelijkheden dat op een bepaald niveau het kosten-batenanalysemodel kan worden aangezien voor een projectbudget. Het voorspellen van het budget is een meer precieze functie en deze analyse kan er alleen maar een voorloper van zijn. Het gebruik ervan als budget kan leiden tot een potentieel risicovolle uitkomst voor het project in kwestie.
  • Bepalen van de disconteringsvoet -  Een belangrijk punt van zorg bij het gebruik van discontering is de waarde die betrekking heeft op de gekozen disconteringsvoet. De standaardmethode voor discontering naar contante waarde is gebaseerd op de timing van kosten en baten. Bij deze disconteringsmethode wordt ervan uitgegaan dat alle kosten en baten aan het einde van elk jaar plaatsvinden (of misschien wordt deze timing gebruikt om de berekening te vergemakkelijken). Bij bepaalde scenario's, de timing van kosten en baten, moet echter grondiger en gedifferentieerd worden gekeken. Laten we zeggen dat als er halverwege het jaar of in het laatste kwartaal van het jaar kosten worden gemaakt, het disconteren aan het einde van het jaar de resultaten enigszins zou kunnen vertekenen. De timing van het verdisconteren van de kosten en baten moet dus worden aangepast aan de levensduur van het project.

Gevolgtrekking

Het uitvoeren van een kosten-batenanalyse is cruciaal voor een bedrijf om winstgevende beslissingen te nemen. Het is van essentieel belang dat de kosten en baten nauwkeurig worden gedefinieerd met minimale betrokkenheid van subjectiviteit. De identificatie en kwantificering moeten diepgaand zijn, omdat oppervlakkigheid nadelig kan zijn voor het bedrijf. Het beperkt zich niet alleen tot het achterhalen of het voorstel of een bepaald project al dan niet haalbaar is. Het helpt ons ook om de haalbaarheidsquotiënten van elk project vast te stellen.

Het resultaat van dit model moet worden gezien als een holistisch proces en niet alleen als een eindresultaat. Bij het presenteren van het eindresultaat van een kosten-batenanalysemodel moet de analist de autoriteiten uitleggen over de hele voortgang. Elke stap en de grondgedachte erachter is even belangrijk. Dit model helpt bedrijven dus niet alleen om de levensvatbaarheid vast te stellen, maar ook om de meest geschikte beslissingen te nemen.