Achtergestelde schuld

Wat is achtergestelde schuld?

In het geval van liquidatie van een bedrijf, worden rangschikkingen gegeven aan verschillende schulden met het oog op terugbetaling, waarbij het soort schuld dat na alle achtergestelde schulden en andere bedrijfsschulden en leningen wordt gerangschikt, bekend staat als achtergestelde schulden en de leners van dergelijke soort van de schulden zijn grotere bedrijven of bedrijfsentiteiten.

Uitleg

In het geval van zaken is het een interessant concept. Zoals de naam suggereert, wordt de schuld die ondergeschikt is gemaakt wanneer de schuldeiser in gebreke blijft, achtergestelde schuld genoemd.

Laten we een eenvoudig voorbeeld nemen om dit te illustreren.

Stel dat u een bank bent en u heeft een achtergestelde schuld aangeboden aan bedrijf Y. Na een bepaalde periode ging bedrijf Y failliet. Als gevolg hiervan zou bedrijf Y het geld dat het als lening heeft opgenomen, niet kunnen betalen.

Als u als bank een achtergestelde obligatie zou hebben uitgegeven, kunt u geen aanspraak maken op de winst of het vermogen van de onderneming.

U vraagt ​​zich misschien af ​​- waarom?

Omdat u een achtergestelde lening heeft verstrekt; een achtergestelde lening betekent dat eerst alle niet-achtergestelde schulden volledig zouden worden afbetaald uit de activa en de winst van het bedrijf. Als er daarna iets overblijft, krijgt u als bank het geld voor de achtergestelde schuld.

Zoals u kunt zien, is de achtergestelde lening behoorlijk riskant.

Elke bank of financiële instelling die een achtergestelde obligatielening aanbiedt, moet zeker zijn van de solvabiliteit en de welvaart van het bedrijf alvorens achtergestelde obligaties uit te geven.

Bron : scotiabank.com

Er is echter één voordeel.

Aangezien achtergestelde obligaties een soort schuld zijn, krijgen de banken als een bedrijf in gebreke blijft het geld voor achtergestelde schulden voor de preferente aandeelhouders en aandeelhouders.

Maar toch is het beter dan de banken leningen aanbieden na veel due diligence en door te kijken naar de cashflow, de inkomsten van de afgelopen jaren en de activa van het bedrijf. De banken zouden ook naar belangrijke ratio's moeten kijken, zoals ratio schuld / eigen vermogen, ratio nettowinst, huidige en snelle ratio, enz.

Verschil tussen achtergestelde schuld en niet-achtergestelde schuld

Uit de naam kun je al zeggen dat de achtergestelde obligatie het tegenovergestelde is van de niet-achtergestelde schuld.

Maar we moeten weten waar het werkelijke verschil ligt. Laten we eens kijken -

  • Prioriteit: In het geval van de achtergestelde obligatie krijgen alle andere schulden voorrang in termen van volledige betaling voordat de achtergestelde schuld zou worden betaald. In het geval van een niet-achtergestelde schuld zou de niet-achtergestelde schuld echter eerst volledig worden betaald voordat eventuele ondergeschikte schulden worden betaald. Dus met betrekking tot niet-achtergestelde schulden verandert de prioriteit volledig in termen van betaling.
  • Risicofactor: Bij achtergestelde schuld is het risico veel groter voor de kredietverstrekker. Aan de andere kant is bij een niet-achtergestelde schuld het risico van de kredietverstrekker behoorlijk lager.

Als u deze twee verschillen begrijpt, zult u beseffen hoe achtergestelde schulden en niet-achtergestelde schulden werken.

Welke bedrijven nemen achtergestelde schulden op?

Aangezien banken of financiële instellingen weten dat het risico groter is bij het verstrekken van achtergestelde leningen, zullen ze de achtergestelde schuld niet aan kleine bedrijven aanbieden. Ja, er kan een uitzondering zijn, maar vanwege de risicofactor en de prioriteitsfactor is het zinloos om achtergestelde schulden aan bedrijven aan te bieden.

Daarom bieden banken / financiële instellingen achtergestelde schulden aan grote bedrijven aan.

Door achtergestelde leningen aan grote bedrijven aan te bieden, kunnen ze van alle kanten veilig zijn -

  • Allereerst hebben grote bedrijven een grote cashflow en vaste activa waardoor de banken zelfs voor een achtergestelde lening kunnen worden betaald.
  • Ten tweede hebben grote bedrijven zowel het lage als het hoge gezien en de beproevingen en turbulentie van het bedrijfsleven overwonnen om enorme inkomsten te genereren en een enorm netwerk van klanten te bedienen. Hierdoor zijn zij de juiste partner voor de achtergestelde lening.
  • Ten derde hebben grote bedrijven een betere solvabiliteit dan eigenaren van kleine bedrijven. En ze kunnen ook een betere financiële invloed hebben dan eigenaren van kleine bedrijven (het kan niet worden bepaald door alleen naar de grootte van het bedrijf te kijken, en daarom is het altijd belangrijk dat de banken hun eigen due diligence doen voordat ze de achtergestelde obligatie aan hen aanbieden. de bedrijven).
  • Ten slotte zijn de kansen om failliet te gaan voor grote bedrijven veel lager dan voor kleine bedrijven die pas een paar jaar actief zijn. Als gevolg hiervan zouden grote bedrijven de meest geschikte lener van achtergestelde schulden zijn.

Voorbeeld van achtergestelde schuld

Laten we een compleet voorbeeld nemen van achtergestelde schulden, zodat we kunnen begrijpen hoe het werkt.

Voorbeeld van achtergestelde schuld

Y Corporation geeft twee soorten obligaties uit: G-obligatie en S-obligatie. Y is een grote onderneming en overtuigt de bank om zowel senior als achtergestelde schulden te verstrekken. Voor senior schuld heeft Y een G-obligatie uitgegeven en voor een achtergestelde obligatie heeft Y een S-obligatie uitgegeven. Y lijdt helaas een enorm verlies en gaat failliet.

Nu moet Y Corporation worden geliquideerd. Aangezien G-obligaties in de categorie van niet-achtergestelde schulden vallen, zou deze eerst worden betaald vóór alle andere schulden, preferente aandeelhouders en aandeelhouders.

Voor S-obligatiehouders is de liquidatie echter misschien niet een goede zaak, omdat zij de laatste prioriteit zouden krijgen bij het afbetalen van de achtergestelde lening. Maar er is één goede zaak: S-obligatiehouders zouden worden betaald door de liquidatie van Y Corporation voordat preferente aandeelhouders en aandeelhouders worden betaald.

Afbeeldingsbron: globenewswire.com

Bekijk ook deze gedetailleerde gids over achtergestelde schulden voor meer voorbeelden

Waarom zou men een achtergestelde schuldhouder worden?

Deze specifieke vraag kan in uw hoofd op de loer liggen: waarom zou iemand / bank / financiële instelling / promotor een achtergestelde schuldregeling accepteren?

Het antwoord is tweeledig.

Allereerst, wanneer een bedrijf vindt dat het meer geld in de vorm van kapitaal nodig heeft, benadert het bedrijf de bedrijven of banken die een hartelijke relatie met hen hebben. De zakelijke relatie is zodanig dat de benaderde bedrijven geen 'nee' kunnen zeggen tegen het voormalige bedrijf.

Ten tweede bieden de benaderde bedrijven door de hartelijke relatie een lager tarief voor de schulden die ze aanbieden en ook een achtergestelde regeling voor de schuldbetaling. In dat geval is de rentevoet op de achtergestelde lening veel lager dan de rentevoet die algemene beleggers bereid zouden zijn te aanvaarden.

En daarom accepteren houders van achtergestelde leningen deze regeling en het kan alleen gebeuren voor grote bedrijven.

Zelfs als er hartelijke relaties kunnen zijn tussen grote banken en kleine bedrijven; de grote banken mogen geen grote risico's nemen door achtergestelde schulden aan kleine bedrijven aan te bieden, alleen voor hartelijke relaties.