Retentie verhouding

Wat is de retentieratio?

De retentieratio-formule geeft het percentage van de winst van een bedrijf aan, dat niet wordt uitgekeerd als dividend, maar wordt teruggeboekt als ingehouden winst. Deze ratio geeft aan hoeveel van de winst wordt ingehouden als winst voor de ontwikkeling van het bedrijf en hoeveel wordt uitgekeerd als dividend aan de aandeelhouders.

Retentieverhouding formule

Of

De omvang van de ploegverhoudingen zal verschillende soorten klanten / investeerders aantrekken.

• Beleggers die inkomensgericht zijn, verwachten een lagere plowback-ratio, aangezien dit hoge dividendmogelijkheden voor de aandeelhouders suggereert.
• Op groei gerichte investeerders zullen de voorkeur geven aan een hoge plowback-ratio, wat inhoudt dat het bedrijf / de onderneming een winstgevend intern gebruik van zijn inkomsten heeft. Dit zou op zijn beurt de aandelenkoersen opdrijven.

Als de plowback-ratio dicht bij 0% ligt, is de kans groter dat het bedrijf niet in staat is om het bestaande niveau van uitgekeerde dividenden te handhaven, aangezien het alle opbrengsten terug uitkeert aan de investeerders. Er is dus niet voldoende geld beschikbaar om de kapitaalvereisten van het bedrijf te ondersteunen.

We zien dat Amazon en Google een retentie hebben van 100% (ze behouden 100% van de winst voor herinvesteringen), terwijl de ratio van Colgate in 2016 38,22% is.

Voorbeelden van retentieratio

Laten we enkele voorbeelden bekijken voor een beter begrip:

Ervan uitgaande dat bedrijf 'Z' een winst per aandeel van $ 100 rapporteerde en besloot om $ 5 aan dividend uit te keren. Met de bovenstaande formule is de uitbetalingsratio van het dividend: $ 5 / $ 100 = 20%

Dit betekent dat bedrijf 'Z' 20% van zijn inkomen in dividenden uitkeerde en de rest opnieuw in het bedrijf investeerde, dwz 80% van het geld werd teruggeploegd in het bedrijf. Dus,

Retentie = 1 - ($ 2 / $ 10) = 1 - 0,20 = 0,80 = 80%

Hieronder ziet u nog een voorbeeld van een vergelijking van twee bedrijven voor een beter begrip:

Inhouding voor bedrijf 'X' = [dividend / winst per aandeel] = $ 4,0 / $ 8,5 = 47,05%

Retentie of bedrijf 'Y' = $ 3,0 / $ 10,5 = 28,57%

De omgeploegde ratio van bedrijf 'X' suggereert dat ze moeite hebben gehad om winstgevende kansen te vinden. Misschien heeft het bedrijf op dit moment niet veel kansen en zal het dus een redelijk deel van zijn winst als dividend uitkeren. Dit zou ook een tijdelijke tactiek kunnen zijn om veel huidige aandeelhouders tevreden te houden en de aandelenkoers voor de nabije toekomst te verhogen.

Met betrekking tot bedrijf 'Y', benadrukken lagere retentie en negatieve kasstromen het feit dat ze zwaar hebben geïnvesteerd in futuristische projecten en misschien voldoende inkomsten hebben behouden voor toekomstige kansen.

Gebruik van retentieverhouding

Enkele toepassingen van retentieverhouding

• Het is heel gemakkelijk te berekenen en geschikt voor een vergelijking van ballenbanen tussen bedrijven / sectoren.
• De ratio kan samenwerken met de dividenduitkeringsratio om de toekomstige ideeën van het bedrijf te plannen.

Rekenmachine

U kunt de volgende retentieratio-calculator gebruiken

Bereken de retentieverhouding in Excel

Laten we nu hetzelfde voorbeeld hierboven doen in Excel. Dit is heel simpel. U moet de twee inputs van Dividend en EPS opgeven. U kunt eenvoudig de retentieverhouding berekenen in het meegeleverde sjabloon.

Hieronder ziet u nog een voorbeeld van een vergelijking van twee bedrijven voor een beter begrip:

U kunt deze retentieratio-sjabloon hier downloaden - Retentie-ratio Excel-sjabloon.

Gevolgtrekking

Het is noodzakelijk om te begrijpen dat de verwachtingen van investeerders en de kapitaalvereisten variëren van de ene sector tot de andere. Een vergelijking van de verhoudingen van de ploeg is dus zinvol wanneer dezelfde bedrijfstak en / of bedrijven worden gemaakt. Er is geen specifieke schijf waarbinnen de retentieratio zou moeten vallen, en er moeten verschillende andere factoren worden overwogen alvorens tot een conclusie te komen over de toekomstige kansen van een bedrijf. Het moet worden beschouwd als een indicatie van mogelijke bedoelingen van het bedrijf.