Het belangrijkste verschil tussen aandelen versus obligaties is dat aandelen het kapitaal zijn dat eigendom is van de aandeelhouders van het bedrijf. Het geeft het recht om te stemmen in de zaken van het bedrijf en het recht om hun aandeel in de winst van het bedrijf op te eisen. Terwijl obligaties de schuldbewijzen zijn die door het bedrijf zijn gedekt om fondsen te werven. Het heeft een vaste rentevoet met cumulatieve en niet-cumulatieve kenmerken die na een vaste tussenpoos kunnen worden afgelost, hetzij in afbetaling, hetzij ineens.
Aandelen versus obligaties
De zakenwereld heeft zijn eigen kapitaalstructuur. Ze hebben een zeer complexe kapitaalstructuur, waaronder aandelenkapitaal, schuldfonds, engelenkapitaal, reserves en overschotten, enz. Elk onderdeel van de kapitaalstructuur heeft zijn eigenaardigheden, waardoor het geschikt is voor zijn eigen reeks situaties en omstandigheden.
Wat is delen?
Aandelen zijn het eigendomskapitaal dat wordt gehouden door de eigenaren van het bedrijf. De houder van de aandelen wordt beschouwd als eigenaars van de vennootschap en geniet verschillende rechten krachtens de statuten. Aandelen zijn de maateenheid van het aandelenkapitaal van de onderneming. Gewone aandelen, scrip, eigen kapitaal, enz. Zijn de andere termen die voor aandelen worden gebruikt.
Wat is schuldpapier?
Obligaties zijn de erkenning van de onderneming ten aanzien van de schuld die de betreffende onderneming heeft geleend aan de fondsverschaffer, dwz een investeerder in de vorm van schuld. Dit zijn de schuldinstrumenten die bedrijven gebruiken om aan hun kapitaalvereiste te voldoen door activa als hypotheek / zekerheid te stellen. Momenteel hebben alle obligaties in India de eerste last van de activa van het bedrijf.
Laten we een voorbeeld nemen van obligaties.
ABC Ltd wordt naar de beurs gebracht door de promotergroep van XYZ door het aandelenkapitaal van $ 500 miljoen uit te geven door aandelen uit te geven van elk $ 50 miljoen van $ 10. Ook kochten ze machines en uitrusting door niet-converteerbare obligaties (NCD's) van $ 300 crore uit te geven.
Hier is het aandelenkapitaal het basiskapitaal en is het eigendom van het publiek en de promotorsgroep. Hoewel NCD's de schuld zijn die van het publiek wordt afgenomen, is dit een voorbeeld van de obligatie.
Aandelen versus obligaties Infographics
Kritieke verschillen tussen aandelen en obligaties
- Het aandelenkapitaal is het eigen vermogen, de gewone aandelen, het fundamentele kapitaal van het bedrijf, terwijl de obligatielening de erkenning is van het bedrijf aan de schuldenaar van het bedrijf.
- Aandelen zijn verplicht voor elk bedrijf om uit te geven, terwijl obligaties niet verplicht zijn om door elk bedrijf te worden uitgegeven.
- Aandelen geven recht op dividend, terwijl obligaties recht geven op rentebetaling.
- De aandelen hebben geen pandrecht op hun belegging, terwijl obligatiehouders de activa van de onderneming in pand hebben gegeven.
- Aandeelhouders zijn de eigenaren van het kapitaal en hebben het managementrecht in de onderneming, terwijl obligatiehouders de schuldeiser van de onderneming zijn. Daarom hebben ze geen beheerrechten.
- Aandeelhouders zijn de echte risicodragers aangezien ze geen enkele zekerheid hebben tegen hun investering, terwijl obligatiehouders geen risico lopen omdat ze een pandrecht hebben op het actief ten gunste van hen.
- Op het moment van liquidatie hebben aandelen een resterend belang over het actief, dat overblijft na terugbetaling van alle rechten en schulden. Daarentegen hebben obligaties het eerste recht na de terugbetaling van alle wettelijke rechten en betalingen van werknemers.
- Aandelen kunnen nooit worden omgezet in enige vorm van kapitaalstructuur, terwijl obligaties kunnen worden omgezet in aandelen of ander eigendomskapitaal.
- Voor de vennootschap is het niet verplicht om het aandelenkapitaal terug te geven aan de aandeelhouders. Daarentegen is het voor het bedrijf verplicht om de betaling en terugbetaling van rente en hoofdsom aan de obligatiehouders te doen.
- Voorbeelden van de aandelen zijn eigen vermogen of preferent aandelenkapitaal, terwijl een voorbeeld van de obligaties converteerbare obligaties, niet-converteerbare obligaties, enz. Zijn.
- Het aandeelhoudersfonds moet worden vermeld onder het aandeelhoudersfonds in de balans, terwijl obligaties onder de langlopende verplichtingen moeten worden vermeld onder de langlopende verplichtingen.
Vergelijkende tabel
| Basis | Aandelen | Obligaties | ||
| Structuur | De aandelen vormen het eigendomskapitaal van het bedrijf. | Obligaties zijn de schuld voor het bedrijf. | ||
| Dividend goed | Aandelen hebben standaard dividendrecht op de winst van de vennootschap. | Obligatiehouders hebben het recht om rente te ontvangen op het door hen verstrekte schuldfonds. | ||
| Rechts stemmen | Aandeelhouders hebben stemrecht in de jaarlijkse algemene vergadering van de vennootschap. | Obligatiehouders hebben geen stemrecht in de algemene vergadering. | ||
| Conversie | De aandelen zijn niet converteerbaar in schulden of een andere structuur van het kapitaal. | Er kunnen obligaties worden uitgegeven met de mogelijkheid om in aandelen te worden omgezet. | ||
| Risicohouder | Vanuit het oogpunt van een investeerder zijn aandeelhouders de eigenaar met het hoogste risico van het bedrijf. | Vanuit het oogpunt van een belegger zijn beleggen in obligaties een van de veiligste beleggingsinstrumenten. | ||
| Lien | Aandeelhouders hebben geen pandrecht op de activa van het bedrijf. | Over het algemeen hebben obligatiehouders een pandrecht op alle activa van de onderneming. | ||
| Eigenaar / schuldeiser | Aandeelhouders zijn de eigenaren van het bedrijf. | Obligatiehouders zijn de schuldeiser van de onderneming. | ||
| Precies op het moment van liquidatie | Aandeelhouders hebben het resterende recht op het moment van liquidatie. | Obligatiehouders hebben het eerste recht op het actief van de onderneming na terugbetaling van de wettelijke rechten en personeelsbetalingen. | ||
| Hefboomwerking | Aandelen leveren de onderneming geen hefboomeffect op. | Obligaties geven het bedrijf het hefboomeffect. | ||
| Dwang om uit te geven | Het uitgeven van aandelenkapitaal is voor elk bedrijf verplicht en moet gedurende de hele levensduur van het bedrijf worden gehandhaafd. | Elk bedrijf hoeft geen obligaties uit te geven voor problemen. | ||
| Dwang tot terugkeer | Voor de vennootschap is het niet verplicht dividend te declareren. | Voor het bedrijf is het voor het bedrijf verplicht tot betaling en terugbetaling van rente en schulden. | ||
| Voorbeeld | Een voorbeeld is eigen vermogen en preferent aandelenkapitaal. | Voorbeelden zijn niet-converteerbare obligaties, converteerbare obligaties, obligaties met tweede kosten, enz. | ||
| Openbaarmaking in financieel overzicht | Het aandelenkapitaal moet worden vermeld onder “Aandeelhoudersfondsen” aan de kant van het eigen vermogen en de passiva in de balans. | Obligaties moeten worden vermeld onder langlopende leningen onder Langlopende verplichtingen in het eigen vermogen en de passiefzijde van de balans. |
Gevolgtrekking
Net als de twee kanten van de medaille hebben aandelen en obligaties hun voor- en nadelen. Ze zijn de meest voorkomende bron voor het aantrekken van kapitaal. Omdat het een eigendomsfonds en een ander schuldfonds is, gebruiken bedrijven ze allebei op basis van hun behoeften.
