DuPont-formule

Formule om Dupont ROE te berekenen

Dupont-formule, afgeleid door de Dupont Corporation in 1920, berekent het rendement op eigen vermogen (ROE) door het te verdelen in 3 delen: winstmarges, totale omzet van activa en de hefboomfactor, en wordt effectief gebruikt door investeerders en financiële analisten om te bepalen hoe een bedrijf genereert zijn rendement op het eigen vermogen.

Hier is de formule van Return on Equity volgens de DuPont Corporation -

DuPont Formule Voorbeeld

Hier is een eenvoudig voorbeeld om de ROE-formule van DuPont te illustreren.

U kunt deze DuPont Excel-sjabloon hier downloaden - DuPont Excel-sjabloon

Sutra Co. heeft de volgende informatie -

• Netto-inkomen van het jaar - $ 50.000
• Inkomsten van het jaar - $ 300.000
• Totale activa van het bedrijf - $ 900.000
• Eigen vermogen - $ 150.000

Met behulp van de DuPont ROE-formule krijgen we -

• Rendement op eigen vermogen = winstmarge * totale omzet van activa * hefboomfactor
• Of, Dupont ROE = nettowinst / inkomsten * inkomsten / totale activa * totale activa / eigen vermogen
• Of, Dupont ROE = $ 50.000 / $ 300.000 * $ 300.000 / $ 900.000 * $ 900.000 / $ 150.000
• Of, Dupont ROE = 1/6 * 1/3 * 6 = 1/3 = 33,33%.

Als we het rendement op eigen vermogen direct te weten komen, krijgen we -

• Rendement op eigen vermogen = nettowinst / eigen vermogen
• Of ROE = $ 50.000 / $ 150.000 = 1/3 = 33,33%.

Dupont ROE voor Colgate

In het onderstaande DuPont-formule-voorbeeld berekenen we de Dupont ROE van Colgate.

• Het nettoresultaat wordt berekend na betaling van de minderheidsaandeelhouder. Daarom bestaat het eigen vermogen alleen uit de gewone aandeelhouder van Colgate (exclusief de minderheidshouders)
• De omzet van activa is de afgelopen 7-8 jaar gedaald. Bovendien zijn de winstmarges van Colgate de afgelopen 5-6 jaar ook gedaald.
• Het rendement op eigen vermogen vertoont echter geen dalende trend. Het neemt over het algemeen toe.
• Dit komt door de Equity Multiplier (totaal vermogen / totaal eigen vermogen). We merken op dat de aandelenmultiplier de afgelopen 5 jaar een gestage stijging heeft laten zien en momenteel 30x bedraagt.

Uitleg van de DuPont-formule

Als we deze formule opsplitsen, kunnen we begrijpen hoe het werkt.

• Het eerste onderdeel van de formule is de nettowinstmarge. Als we naar de formule van winstmarge kijken, zou dat zijn - Netto-inkomen / inkomsten.
• Het tweede onderdeel van de formule is de totale omzet van activa. Als we kijken naar de formule van de totale omzet van activa, zou dat zijn: inkomsten / totale activa.
• De derde component in de bovenstaande formule is Equity Multiplier. Als we de formule van de hefboomfactor bekijken, zouden we krijgen - Totale activa / eigen vermogen.

Als we deze drie componenten nu plaatsen zoals DuPont Corporation heeft vastgesteld, krijgen we -

• Rendement op eigen vermogen = winstmarge * totale omzet van activa * hefboomfactor
• Of: rendement op eigen vermogen = nettowinst / inkomsten * inkomsten / totale activa * totale activa / eigen vermogen

De magie van deze specifieke formule is dat wanneer we deze drie vermenigvuldigen, we uiteindelijk het volgende krijgen: nettowinst / eigen vermogen.

Als we echter naar elk kijken, zouden we de totale vier verhoudingen samen kunnen begrijpen.

• Eerst zullen we te weten komen wat de winstgevendheid van het bedrijf is.
• Ten tweede zullen we kunnen begrijpen hoe efficiënt het bedrijf zijn activa heeft gebruikt.
• Ten derde, hoeveel hefboomwerking een bedrijf heeft gekregen.
• Ten vierde zullen we ook het algemene rendement op het eigen vermogen begrijpen.

In de formule van het rendement op eigen vermogen nemen we niet alleen gewone aandelen mee, maar houden we ook rekening met preferente aandelen, dividenden.

Eigen vermogen betekent dat we het hele overzicht en het totaalbedrag aan het eind nemen.

Gebruik van DuPont-formule

Elke belegger moet grondig zijn met de financiële ratio's voordat hij ooit in een bedrijf investeert.

• Het helpt investeerders tijd en moeite te besparen. En tegelijkertijd zouden ze kunnen begrijpen hoe efficiënt een bedrijf zijn middelen gebruikt en hoe sterk het bedrijf is.
• ROE werpt zeker licht op de verhouding tussen het nettoresultaat en het eigen vermogen; het stelt ons niet in staat om te begrijpen hoeveel winstgevendheid een bedrijf heeft, hoe het bedrijf zijn activa heeft gebruikt, enz.
• Met deze formule kunt u alles berekenen. Het enige dat u hoeft te doen, is de resultatenrekening, de balans en het eigen vermogen te bekijken.

DuPont ROE-rekenmachine

U kunt de volgende DuPont ROE Calculator gebruiken

DuPont in Excel (met Excel-sjabloon)

Laten we nu hetzelfde DuPont-formule-voorbeeld hierboven in Excel doen. Dit is heel simpel. U moet de twee gegevens invoeren: netto-inkomen, totale activa, inkomsten en eigen vermogen.

U kunt de verhouding eenvoudig berekenen in het meegeleverde sjabloon.

Als we de ROE direct te weten komen, krijgen we -