Wat is financiële nood?
Financiële nood is een situatie waarin een organisatie of een persoon niet in staat is om haar financiële verplichtingen na te komen als gevolg van onvoldoende inkomsten. Het is meestal vanwege hoge vaste kosten, verouderde technologie, hoge schulden, onjuiste planning en budgettering, onjuist beheer en kan uiteindelijk leiden tot insolventie of faillissement.
Na deze fase wordt het bedrijf insolvent. Er zijn heel wat minder kansen voor een bedrijf om te overleven nadat het deze fase heeft bereikt. De organisatie heeft een zeer lage liquiditeit omdat het geen afbetalingen van leningen, rente, betalingen aan leveranciers en zelfs geen salaris aan haar werknemers kan terugbetalen. Als de organisatie wil overleven, moet ze haar kosten verlagen, haar verplichtingen herstructureren en de bedrijfsstrategieën herzien.
Oorzaken met voorbeelden
Het is iets dat gebeurt tijdens het runnen van het bedrijf, wat tot deze situatie heeft geleid. Oorzaken van deze situatie zijn als volgt:
# 1 - Technologische veranderingen
Als een bedrijf zich niet kan aanpassen aan de technologische veranderingen en zichzelf niet kan upgraden, wordt het uit de markt gegooid. Het marktaandeel zal drastisch afnemen, en uiteindelijk zullen de inkomsten dalen, samen met de statische vaste kosten. Geleidelijk aan zal dit leiden tot financiële problemen.
Nokia kon in 2012 bijvoorbeeld geen nieuwe technologie toepassen en moest het hoofd bieden aan dergelijke nood.
# 2 - Onjuist beheer
Onjuist beheer leidt tot inefficiënte besluitvorming en leidt uiteindelijk tot een lagere omzetdaling.
Lehman Brothers was bijvoorbeeld de vierde grootste investeringsbank in Amerika, maar in september 2008 vroeg het bedrijf het faillissement aan. Met $ 639 miljard aan activa en $ 619 miljard aan schulden was het faillissement het grootste in de geschiedenis. Door enkele ongepaste beslissingen van de CFO moest het bedrijf faillissement aanvragen.
# 3 - Fraude in het bedrijf
Elke planning van fraude kan ertoe leiden dat de doelstelling van de organisatie om de rijkdom van de aandeelhouder te maximaliseren wordt omgeleid naar de bedoeling van de fraudeur. Alle belangrijke middelen worden niet gebruikt ten behoeve van de organisatie en leidden tot financiële problemen.
Bijv. Fraude in Satyam Computers in 2009. Fictieve uitgaven werden geboekt; winsten werden vervalst. Dit leidde tot de totale sluiting van het bedrijf.
# 4 - Onjuiste investeringsplannen
Het is zeer noodzakelijk om de juiste cashflow en vaste inkomsten uit investeringen te behouden. Als de budgettering niet correct wordt uitgevoerd, zal er sprake zijn van cash crunch of onbenutte fondsen. Het zorgt er soms voor dat het bedrijf meer schulden neemt dan nodig is en uiteindelijk tot nood leidt.
Hoe de kosten van financiële nood te berekenen?
Wanneer het bedrijf in nood verkeert, kosten zijn activa niet meer, en worden zijn schulden duurder. Het rentetarief dat door de bank aan het bedrijf in rekening wordt gebracht, is hoger dan wat wordt aangerekend aan andere bedrijven in dezelfde branche (kosten van schulden van bedrijf met een AAA-rating).
- Bereken de gewogen gemiddelde kosten van schulden. Voorbeeld 10,5%
- Neem de kosten van de schuld van een bedrijf met een AAA-rating. Voorbeeld 7%
- Als de schuld van het bedrijf 100 miljoen is
Kosten van financiële nood = verschil in tarieven in stap 1 * totale schuld van het bedrijf
= (10,5 - 7)% * 100 miljoen = 3,5 miljoen
Periode van financiële nood
Technisch gezien: "Een periode van een bedrijf waarin de marktprijs van een aandeel daalt of de waarde van zijn activa daalt, meestal als een reden voor cash crunch en onnauwkeurige projecties." Een voorbeeld hiervan is de recessie in de VS in 2007-2008.
In deze periode wordt het bedrijf geconfronteerd met ernstige cashflowproblemen, die de kwaliteit van zijn producten en diensten beïnvloeden en verlagen. Hierdoor kunnen bestaande klanten bij hun concurrenten kopen. Hierdoor daalt de omzet en wordt de situatie erger. Leveranciers zullen de kredietperiode verkorten en de contractvoorwaarden zullen stringenter worden. Uiteindelijk zal er een probleem zijn bij het betalen van salaris aan de werknemers, en zal het bedrijf ontslagen worden. De periode waarin al deze situaties zich voordoen, staat bekend als een periode van financiële nood.
Factoren die verantwoordelijk zijn voor de financiële problemen van het bedrijf
Factoren die onrust veroorzaken, zijn onderverdeeld in 2 categorieën: intern en extern.
Interne factoren zijn-
- Onjuiste en ondoelmatige vraagvoorspelling
- Slecht cashmanagement
- Het hoge aantal tussenstops
- Ongeschikte productmix
- Onnauwkeurige schatting van de behoefte aan werkkapitaal
- Slecht gebruik van activa
Externe factoren zijn-
- Zwakke contracten met leveranciers
- Afhankelijkheid van één leverancier voor grondstoffen
- Uitzonderlijk stijging van de prijs van grondstoffen
- Verandering in het beleid van de regering in termen van te hoge invoerrechten, stringente handelspraktijken, enz.
Oplossingen
Als het bedrijf eenmaal in een schrijnende toestand verkeert, is het erg moeilijk om weer op te leven. De kans is groot dat bedrijven faillissement aanvragen. Het is erg belangrijk dat het management de signalen opmerkt en dienovereenkomstig preventieve maatregelen neemt. Als er echter een uitweg is als een bedrijf in een periode van financiële nood komt, staan hieronder de oplossingen voor hetzelfde:
# 1 - Niet-financiële herstructurering
Als bij analyse blijkt dat het bedrijf in een noodlijdende toestand is geraakt door slecht beheer van ongeschikte bedrijfsplannen, dan houdt dit in dat het herstructureringsbord op sleutelpersoneel van het bedrijf wordt gewijzigd. De deskundige krijgt macht en alle bedrijfsplannen worden herzien. Uiteindelijk kan het bedrijf op een gestage manier uit de situatie komen zonder een permanente stillegging.
# 2 - Financiële herstructurering
Als het bedrijf in nood verkeert vanwege onvoldoende instroom van kasmiddelen of niet in staat is om schulden af te lossen, zijn de oplossingen hiervoor als volgt:
# 1 - Privétraining
Bij deze oplossing besluit het bedrijf intern en plant het zich te herstructureren. Een paar oplossingen zijn
- Onderhandel met leners om de rentetarieven te verlagen of af te zien van kosten.
- Gebruik een hogere kredietperiode
- Improviseer bedrijfsstrategieën
- Passende marketing- en verkoopstrategie om de verkoop te verhogen
- Kostenbesparende plannen
# 2 - Dien een juridisch faillissement in
- Reorganiseren en ontstaan: zodra een bedrijf faillissement aanvraagt, vraagt de regering, na passend onderzoek, debiteuren om af te zien van het gedeeltelijk te betalen bedrag. Vraagt het bedrijf om de nodige stappen te volgen om te reorganiseren. Alles bij elkaar blijft de macht bij de regering om te herstructureren.
- Fuseren met een ander bedrijf: in sommige gevallen wordt het door de regering bevolen om te fuseren met een ander winstgevend bedrijf in dezelfde of een andere bedrijfstak die voldoende middelen heeft om verliezen op te vangen en het bedrijf te herstructureren.
- Liquideren: Als er een kans is om een bedrijf nieuw leven in te blazen, wordt het bevolen om hetzelfde te liquideren.
Gevolgtrekking
Dit is een situatie waarin het bedrijf zijn vaste kosten als salaris aan werknemers, afbetaling van leningen, betaling aan grondstoffen, etc. niet kan afbetalen vanwege een onjuiste planning van werkkapitaal, wanbeheer op het hoogste niveau, fraude, verandering van overheidsbeleid , etc. Het is belangrijk voor een bedrijf om signalen in een vroeg stadium te herkennen en de nodige preventieve maatregelen te nemen om niet in een periode van financiële nood te geraken. Anders wordt het erg moeilijk om oplossingen voor hetzelfde te vinden.
