Dagen werkkapitaal

Wat is dagen werkkapitaal?

Dagen werkkapitaal is een essentiële ratio die in aanmerking wordt genomen voor fundamentele analyse van het bedrijf, die het aantal dagen aangeeft (hoe lager hoe beter) een bedrijf nodig heeft om zijn werkkapitaal om te zetten in verkoopopbrengsten. Het is afgeleid van werkkapitaal en de jaaromzet.

De formule is als volgt:

Belangrijke definities

• Werkkapitaal: het verschil tussen de vlottende activa en kortlopende verplichtingen van het bedrijf staat bekend als werkkapitaal. De formule voor werkkapitaal is als volgt: werkkapitaal = vlottende activa - kortlopende verplichtingen. 
• Vlottende activa: Activa die kunnen worden gerealiseerd, gebruikt of gedoofd in een normale bedrijfscyclus, worden beschouwd als vlottende activa. bijv. voorraden, geldmiddelen en kasequivalenten, handelsvorderingen, vooruitbetaalde kosten, enz.
• Kortlopende verplichtingen: de verplichtingen die verschuldigd zijn voor betaling in één bedrijfscyclus staan ​​bekend als kortlopende verplichtingen - bijv. Te betalen handel, openstaande kosten, te betalen rekeningen, enz.
• Bedrijfscyclus: De bedrijfscyclus is de tijd die een entiteit nodig heeft om vanaf de beginfase van de aankoop van grondstoffen de geldmiddelen uit de handelsvorderingen te realiseren. De bedrijfscyclus varieert van bedrijf tot bedrijf en wordt als lager beschouwd, hoe beter, aangezien het bedrijf tamelijk efficiënt is in het verkrijgen van het geïnvesteerde geld in werkkapitaal. Het wordt ook wel de Cash Conversion-cyclus genoemd.
• Gemiddeld werkkapitaal : als we een langere periode voor werkkapitaal overwegen, is het beter om het gemiddelde werkkapitaal te nemen om de eventuele ongelijkheden in de gepubliceerde cijfers weg te nemen. Laten we zeggen dat we de ratio voor een jaar overwegen; daarom kunnen we het gemiddelde van het werkkapitaal op de openings- en sluitingsdatum van het jaar nemen. We zouden ook verder kunnen gaan en kwartalen kunnen nemen in plaats van openings- en sluitingsdata voor onze berekeningen.
• Operationeel werkkapitaal: Operationeel werkkapitaal staat voor het aftrekken van operationele verplichtingen van de operationele activa. Die vlottende activa en passiva die worden gebruikt of rechtstreeks bijdragen aan de activiteiten van het bedrijf, staan ​​bekend als operationele activa en passiva.

De formule voor operationeel werkkapitaal is als volgt:

Enkele voorbeelden van operationele items zijn vaste activa; Installaties en machines (betrokken bij de productie), voorraden, handelsschulden en -vorderingen, contanten geblokkeerd voor bedrijfsdoeleinden, enz. Contanten bestemd voor investeringen, verhandelbare effecten en andere dergelijke activa of passiva worden niet in aanmerking genomen voor de berekening van het operationele werkkapitaal.

In sommige organisaties kan deze methode worden gebruikt als er een substantiële aanwezigheid is van niet-operationele activa of passiva, of als een splitsing voor niet-operationele bedragen direct beschikbaar is.

In het volgende voorbeeld gaan we ervan uit dat Overige vlottende activa en Overige kortlopende verplichtingen niet-operationeel van aard zijn. Deze worden dus niet in aanmerking genomen voor de berekening van het operationele werkkapitaal.

Dagen werkkapitaal voorbeelden

Hieronder staan ​​de voorbeelden van dagen werkkapitaal.

U kunt dit Excel-sjabloon dagen werkkapitaal hier downloaden - Excel-sjabloon dagen werkkapitaal

Voorbeeld 1

Laten we voor de berekening van het aantal dagen werkkapitaal de jaarlijkse cijfers van Microsoft Corp. op 30 juni 2019 nemen. Een omzet van $ 125.843 miljoen, vlottende activa en kortlopende verplichtingen van respectievelijk $ 175.552 miljoen en $ 69.420 miljoen.

Oplossing

Hieronder vindt u gegevens voor de berekening van het aantal dagen werkkapitaal

Berekening van het werkkapitaal 

Werkkapitaal = vlottende activa - kortlopende verplichtingen

• = $ 175552 - $ 69420
• = $ 106132

• = ($ 106.132 * 365) / $ 125.843 miljoen
• = 307,83 dagen.

Het geeft het vermogen van de entiteit aan om het werkkapitaal in ongeveer 308 te converteren naar de omzet.

Voorbeeld # 2

Laten we de volgende cijfers in overweging nemen en het aantal dagen werkkapitaal berekenen. De omzet voor de betreffende periode is $ 2,00,00,000. Reken 360 dagen mee.

Oplossing

Hieronder vindt u gegevens -

Berekening van het netto werkkapitaal

• = $ 180000 - $ 100000
• Netto werkkapitaal = $ 80000

Berekening van het aantal dagen werkkapitaal

• = ($ 80000 * 360) / $ 200000
• = 144 dagen

Hier in het bovenstaande voorbeeld, zoals we kunnen zien, is het werkkapitaal in dagen 126 dagen, en dat geeft aan dat het bedrijf het vermogen heeft om zijn totale geïnvesteerde werkkapitaal in 144 dagen terug te krijgen.

Voorbeeld # 3

In het volgende voorbeeld gaan we ervan uit dat Overige vlottende activa en Overige kortlopende verplichtingen niet-operationeel van aard zijn. De omzet voor de betreffende periode is $ 2,00,00,000. Reken 360 dagen mee. Bereken dagen en netto operationeel werkkapitaal 

Oplossing

Hieronder staan ​​de gegeven gegevens -

Berekening van het operationele werkkapitaal

• = $ 150000 - $ 80000
• Operationeel werkkapitaal = $ 70.000

De berekening van het aantal dagen werkkapitaal is als volgt -

• = ($ 70000 * 360) / $ 200000
• = 126 dagen

Hier in het bovenstaande voorbeeld, zoals we kunnen zien, is het dagen werkkapitaal 126 dagen, en dat geeft aan dat het bedrijf het vermogen heeft om zijn totale geïnvesteerde werkkapitaal in 126 dagen terug te krijgen.

Voordelen

• Het is een goede indicator van de operationele efficiëntie van het bedrijf. Het betreft het aantal dagen dat het bedrijf nodig zou hebben om zijn initiële investeringen in het werkkapitaal te realiseren tot realisaties uit de omzet uit verkoop. Dus als het resulterende aantal lager is, wordt het als beter beschouwd.
• Deze ratio helpt de analisten om rekening te houden met het bedrijf met een betere geldcyclus en met de efficiëntie van de activiteiten van het bedrijf.

Nadelen

• De verhouding verklaart niets duidelijk als we het resultaat als een absoluut getal beschouwen. Omdat de dagen tot werkkapitaal variëren van bedrijf tot bedrijf en van branche tot branche. Het hangt ook sterk af van de aard van het bedrijf. Als een bedrijf bijvoorbeeld een handelsbedrijf heeft, zou het een veel lagere verhouding hebben in vergelijking met de bedrijven die bij het productieproces betrokken zijn.
• Het is ook een uitdaging om de juiste richting van het bedrijf te voorspellen, omdat het meerdere variabelen in de teller omvat, zoals verschillende vlottende activa en passiva. Om een ​​echt beeld te krijgen, moeten we dieper graven en naar de afzonderlijke items Activa en Passiva gaan om de impact ervan op de algehele ratio te meten. Als we dat niet doen, is het heel goed mogelijk dat een of twee zwaargewichtindicatoren de ratio kunnen manipuleren en het niet-eerlijke beeld weerspiegelen.

De ratio kan bijvoorbeeld lager zijn vanwege de volgende redenen:

• Toename van de omzet uit verkoop: het geeft een betere indicatie weer, aangezien het aangeeft dat het vermogen om producten te verkopen is toegenomen.
• Vertraging in de crediteurenadministratie : het is ook een goed teken omdat dit over het algemeen gebeurt als gevolg van de betrouwbare onderhandelingspositie van de entiteit en wijst op een zwakte van de schuldeisers.
• Opgeblazen contanten of debiteuren: Hoewel deze situatie op het eerste gezicht redelijk lijkt, maar het eindresultaat is negatief. Excess Cash in de boeken duidt op een gebrek aan gelegenheid om geld te investeren in toekomstige ondernemingen. Evenzo wijst een groeiende debiteurenadministratie ook op het onvermogen van het bedrijf om contributie te eisen van de debiteuren. Deze situatie vloeit doorgaans voort uit het gebrek aan onderhandelingspositie en de aanwezigheid van inferieure of traag bewegende producten.

Gevolgtrekking

Al met al blijkt de Days Working Capital Ratio een essentiële maatstaf te zijn om de efficiëntie en effectiviteit van kapitaalinvesteringen in het operationele proces van het bedrijf te controleren. Het helpt de investeerders / analisten om de bedrijven met een vergelijkbare reputatie te vergelijken op basis van een beter gebruik van fondsen en operationele cyclus. Hoewel het een duidelijk beeld geeft van de mogelijkheden van de organisatie om initiële investeringen om te zetten in de realisatie van omzet, wordt het moeilijk te begrijpen vanwege de betrokkenheid van meerdere variabelen.