Netto materiële activa | Bereken netto materiële activa per aandeel

Netto materiële activa is de resulterende waarde die wordt afgeleid als de totale activa van het bedrijf min alle immateriële activa zoals patenten, goodwill en handelsmerken minus alle verplichtingen en aandelen, of met andere woorden, de netto immateriële activa is het totaal van alle fysieke activa zoals installaties, machines, grond, gebouwen, voorraden, all-cash instrumenten, etc.

Wat zijn netto materiële activa (NTA)?

Netto materiële activa is een boekhoudkundige term, ook wel bekend als netto-inventariswaarde of boekwaarde. Het kan worden berekend door de totale activa van een bedrijf te nemen en eventuele immateriële activa zoals goodwill, patenten of handelsmerken, nominale waarde van preferente aandelen af te trekken en ook alle verplichtingen te verwijderen om tot het cijfer te komen.

Formule netto materiële activa

Formule netto materiële activa = totale activa - immateriële activa - totale verplichtingen

waar,

Totale activa = Totale activa is de som van de activazijde van de balans. Het omvat alle vlottende activa, materiële vaste activa op lange termijn, evenals immateriële activa en goodwill.
Immateriële activa = deze activa zijn activa die we niet kunnen aanraken of voelen, bijvoorbeeld goodwill, handelsmerken, auteursrechten of patenten. Merk op dat de meeste balansen goodwill afzonderlijk rapporteren van immateriële activa. Vergeet in onze formule voor netto materiële activa niet de som van beide te nemen.
Totale verplichtingen = Deze omvatten kortlopende verplichtingen, langlopende schulden en andere langlopende verplichtingen.

Voorbeeld van netto materiële activa

Stel dat bedrijf A een totale activa van $ 1,5 miljoen in de boeken heeft, een totale passiva van $ 200 miljoen en immateriële activa ter waarde van $ 500 miljoen, dan zouden de netto-activa, na aftrek van beide van de totale activa, $ 800 miljoen bedragen.

Berekening van de netto materiële activa van Starbucks

Nu we de NTA van Starbucks berekenen.

bron: Starbucks SEC Filings

Starbucks (2017)

De totale activa (2017) = $ 14.365,6
Totale immateriële activa (2017) = $ 516,3 + $ 1539,2 = $ 1980,6
Totale verplichtingen (2017) = $ 8.908,6
NTA-formule (2017) = totale activa (2017) - totale immateriële activa (2017) - totale passiva (2017)
= $ 14.365,6 - $ 1980,6 - $ 8.908,6 = $ 3.476,4

Starbucks (2016)

De totale activa (2016) = $ 14.312,5
Totaal immateriële activa (2016) = $ 441,4 + $ 1.719,6 = $ 2161,0
Totale verplichtingen (2016) = $ 8.421,8
NTA-formule (2016) = totale activa (2016) - totale immateriële activa (2016) - totale passiva (2016)
= $ 14.365,6 - $ 1980,6 - $ 8.908,6 = $ 3.729,7

Betekenis en gebruik van NTA

Deze maatregel wordt als zeer nuttig beschouwd bij de analyse van de activa van een bedrijf, maar de relevantie ervan kan verschillen voor elke branche waarmee men te maken heeft. De relevantie van NTA is grotendeels afhankelijk van hoe belangrijk immateriële activa zijn voor een specifieke bedrijfstak, aangezien ze worden weggenomen bij het berekenen van deze maatstaf.

In het geval van olie- en gasbedrijven of autofabrikanten zijn de NTA's erg hoog. Ze kunnen relatief eenvoudig schuldfinanciering krijgen door hun materiële activa in pand te geven.
Bij technologiebedrijven zijn de immateriële activa echter behoorlijk groot. Dit resulteert in een lager aantal NTA's.

Netto materiële activa per aandeel

Deze maatstaf wordt gebruikt in plaats van NTA voor een bruikbare vergelijking van bedrijven die binnen een specifieke branche opereren. Dit komt doordat verschillende bedrijfstakken doorgaans sterk uiteenlopende verhoudingen hebben tussen materiële activa en immateriële activa, waardoor de relevantie van deze maatstaf verschilt.

De netto materiële activa per aandeel worden berekend door het NTA-cijfer te delen door het totale aantal uitstaande aandelen voor een bedrijf.

Formule netto materiële activa per aandeel = NTA / Totaal aantal aandelen

Voorbeeld van netto materiële activa per aandeel

In het voorbeeld dat we eerder hebben besproken, als bedrijf A een NTA heeft van $ 800 miljoen en 200 miljoen uitstaande aandelen, zou NTA per aandeel uitkomen op $ 4,00 per aandeel.