Beneish M-Score

Beneish M-Score-definitie

De Beneish M-score is het wiskundige model dat is gemaakt door professor Messod Beneish en wordt gebruikt om erachter te komen of het bedrijf enige vorm van manipulatie heeft uitgevoerd met zijn verdiensten met behulp van de verschillende financiële ratio's en de acht genoemde verschillende variabelen.

De acht variabelen die nodig zijn voor het berekenen van de M-Score worden berekend met behulp van de gegevens uit de resultatenrekening, balans en kasstromen van het bedrijf, en vervolgens wordt de M-Score berekend om de mate van manipulatie van de inkomsten door het bedrijf te kennen.

  • Als de Beneish M-score lager is dan de -2,22, dan suggereert dit dat het betreffende bedrijf geen manipulator is.
  •  Als de Beneish M-score hoger is dan -2,22, dan geeft dat het signaal af dat het bedrijf de manipulator kan zijn.

Onderdelen van Beneish M-Score

De Beneish M-score wordt berekend op basis van de combinatie van acht verschillende soorten indices, die als volgt zijn:

# 1. Dagen verkopen in debiteurenindex (DSRI)

Het is de verhouding tussen het aantal dagen verkopen aan vorderingen in een jaar ten opzichte van het voorgaande jaar. De grote toename van de waarde van DSR is een indicator van de inkomsteninflatie.

DSRI = (netto vorderingen t  / verkoop t ) / netto vorderingen t-1  / verkoop t-1 )

# 2. Brutomarge-index (GMI)

Het is de verhouding tussen de brutomarge van een jaar en het voorgaande jaar.

GMI = [(Verkoop t-1 - COGS t-1 ) / Verkoop t-1 ] / [(Verkoop t  - COGS t ) / Verkoop t ]

# 3. Asset Quality Index (AQI)

Het is de verhouding tussen de vaste activa (anders dan de fabriek, de materiële vaste activa) en de totale activa van een jaar ten opzichte van het voorgaande jaar.

AQI = [1 - (Current Assets t  + PP & E t  + Effecten t ) / Totaal vermogen t ] / [1 - ((Current Assets t-1 + PP & E t-1  + Effecten t-1 ) / Vermogen t-1 ) ]

# 4. Omzetgroei-index (SGI)

Het is de omzetverhouding van een jaar ten opzichte van het voorgaande jaar.

SGI = Verkoop t  / Verkoop t-1

# 5. Afschrijvingsindex (DEPI)

Het is de verhouding tussen het afschrijvingspercentage van een jaar ten opzichte van het voorgaande jaar.

DEPI = (afschrijving t-1 / ( materiële vaste activa t-1  + afschrijving t-1 )) / (afschrijving t  / ( materiële vaste activa t  + afschrijving t ))

# 6. Verkoop-, algemene en administratieve kostenindex (SGAI)

Het is de verhouding tussen de VAA-kosten van een jaar en het voorgaande jaar.

SGAI = (VAA-kosten t  / Verkoop t ) / (VAA-uitgaven t-1 / Verkoop t-1 )

# 7. Hefboomindex (LVGI)

Het is de verhouding tussen de totale schuld en de totale activa van een jaar ten opzichte van het voorgaande jaar.

LVGI = [(kortlopende schulden t  + totale langlopende schulden t ) / totale activa t ] / [(kortlopende schulden t-1  + totale langlopende schulden t-1 ) / totale activa t-1 ]

# 8. Totaal overlopende activa naar totale activa (TATA)

Het wordt berekend als de verandering in de boekhouding van het werkkapitaal anders dan de niet-contante afschrijving

TATA = (Inkomsten uit voortgezette bedrijfsactiviteiten t  - Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten t ) / Totale activa t

Beneish M Score-formule

Acht verschillende soorten indices worden samen gewogen volgens de volgende formule om de M-score af te leiden:

Beneish M-scoreformule = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

Berekening van Beneish M-score (met voorbeelden)

Hieronder volgen de verschillende Beneish-verhoudingen. Bereken de M-score.

U kunt deze Beneish M-Scroe Excel-sjabloon hier downloaden - Beneish M-Scroe Excel-sjabloon

  1. DSRI: 0,814
  2. GMI: 1,556
  3. AQI: 0,608
  4. SGI: 0,755
  5. DEPI: 0,801
  6. SGAI: 1.110
  7. LVGI: 0,878
  8. TATA: 0,044

Berekening van M-Score

M-score = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

De M-score = -4,84 + 0,749 + 0,822 + 0,246 + 0,673 + 0,092 - 0,191 + 0,206 - 0,287

M-score = -2.530

In dit geval, aangezien de M-score -2,53 is, wat meer is dan -2,22 ton, is het waarschijnlijk dat het bedrijf een manipulator is en daarom moeten analisten daarover voorzichtig zijn.

Voordelen van de Beneish M-Score

  1. Het is nuttig om te weten dat in hoeverre het management van het bedrijf zijn inkomsten manipuleert, aangezien het de mate van manipulatie van inkomsten door het bedrijf berekent
  2. Het helpt de analisten bij het opsporen van fraude in de financiële boekhouding in het bedrijf.

Nadelen van de Beneish M-Score

  1. Het is het probabilistische model dat de gebruiker alleen de kans op manipulatie geeft en de bedrijven die financiële overzichten manipuleren niet kan detecteren.
  2. Het model is niet van toepassing op de financiële firma's aangezien professor Messod Beneish deze firma's ten tijde van de schatting niet omvatte.
  3. Als het management van het bedrijf een idee heeft over de berekening van het Beneish M-score-model, dan zouden ze de balansposten manipuleren die in aanmerking worden genomen voor de berekening van de M-Score. Het doel van de M-score blijft in dat geval dus onvervuld.

Belangrijke punten

  1. M-Score heeft twee versies, namelijk 8 variabele modellen en 5 variabele modellen. De meest gebruikte van de twee versies zijn 8 variabele Beneish-modellen.
  2. Omdat het het probabilistische model is, kan de manipulatie niet worden gedetecteerd met de 100 5 nauwkeurigheden.

Gevolgtrekking

M-Score wordt berekend om de mate van manipulatie van de inkomsten door het bedrijf te kennen. Veel van de bedrijven kunnen verschillende manieren gebruiken om hun gerapporteerde inkomsten te verhogen, zoals het kapitaliseren van de uitgaven, die van inkomsten zijn, het vroeg boeken van de verkopen in de boekhouding, enz. Deze trucs zijn, hoewel ze volgens de wet niet onwettig zijn. hetzelfde duidt op de verkeerde werking van het bedrijf. Het Beneish M-Score-model helpt analisten bij het voorspellen van deze opvallende mislukkingen.