Niet-verhandelbare effecten

Wat zijn niet-verhandelbare effecten?

Niet-verhandelbare effecten zijn effecten die moeilijk te kopen en moeilijk te verkopen zijn op de markt, omdat ze niet op een grote secundaire markt worden verhandeld en over het algemeen worden verkocht en gekocht via privétransacties of aan de over-the-counter.

Niet-verhandelbare effecten zijn effecten die niet kunnen worden gekocht of verkocht, aangezien ze niet zo vaak worden verhandeld op secundaire markten. Deze worden over het algemeen privé gebracht en verkocht in privétransacties of OTC-markten. Het is voor de eigenaar van dergelijke effecten moeilijk om een ​​koper te vinden. Ook kunnen zelfs sommige verhandelbare effecten helemaal niet worden verkocht vanwege de vele regels en voorschriften van de overheid.

Waarom zijn sommige effecten niet verhandelbaar?

De belangrijkste en meest cruciale reden waarom effecten niet verhandelbaar zijn, is de behoefte aan stabiel eigendom van effecten. Deze effecten worden voornamelijk verkocht met een korting op hun nominale waarde. De winst voor de belegger is de korting tussen de nominale waarde en de aankoopprijs van het effect

Voorbeelden van niet-verhandelbare effecten zijn:

  • Amerikaanse spaarobligatie
  • Aandelen (privébedrijven)
  • Effecten van lokale overheden
  • Certificaten
  • Federale staatsobligaties
  • Overheidsrekeningreeks

Sommige effecten mogen niet opnieuw worden verkocht en moeten tot de vervaldag worden aangehouden, zoals Amerikaanse spaarobligaties, die tot de vervaldatum moeten worden aangehouden. Een ander voorbeeld is particuliere beveiliging, zoals investeringen in commanditaire vennootschappen die niet kunnen worden verkocht vanwege de moeilijkheid om ze door te verkopen. De niet-verhandelbaarheid van de aandelen van een privébedrijf is geen probleem voor de eigenaar, want als hij wil verkopen, zal hij het eigendom en de controle over het bedrijf moeten verwateren

De VS geeft zowel verhandelbare als niet-verhandelbare effecten uit. Amerikaanse staatsobligaties en schatkistpapier worden vrij verhandeld op de Amerikaanse markt

Kenmerken van niet-verhandelbare effecten

# 1 - Zeer illiquide

  • Het is het belangrijkste kenmerk dat een financieel instrument maakt.
  • Deze effecten zijn niet liquide en kunnen pas na het verstrijken van de vervaldatum in contanten worden omgezet.
  • De looptijd is niet gedefinieerd. Volgens de conventie en GAAP-regels is de duur echter doorgaans langer en kan deze variëren van meer dan drie jaar tot tien

# 2 - Overdraagbaar

  • Sommige van deze effecten zijn niet overdraagbaar en moeten daarom tot de vervaldag worden bewaard. Aan de andere kant zijn er enkele effecten die overdraagbaar zijn en ook als geschenk kunnen worden gebruikt.
  • Illiquide en niet-overdraagbaar zijn de kenmerken die elkaar aanvullen.

De bovenstaande twee functies worden gebruikt om elk effect als niet-verhandelbaar te classificeren.

# 3 - Hoog rendement

  • Deze effecten hebben doorgaans een lange looptijd en worden door de overheid gedekt. Aangenomen wordt dat de belegger de hoofdsom terugkrijgt en de rentevoet zal afhangen van de marktrente. Aangenomen wordt echter dat het rendement hoger zal zijn.
  • Het rendement van niet-verhandelbare effecten is hoger dan van verhandelbare effecten.

Voorbeeld van niet-verhandelbare effecten

Een investeerder is op zoek naar investeringen op lange termijn. Hij heeft voldoende besteedbaar inkomen in handen. Hij wil het investeren voor zijn dochter, die momenteel vijf jaar oud is. Zijn beleggingsadviseur heeft hem twee opties gegeven: een Amerikaanse staatsobligatie van dertig, zestig of negentig dagen en een Amerikaanse spaarobligatie. Hij moet er een uitkiezen.

Kijkend naar de voorkeur en behoeften van de belegger, zou hij Amerikaanse spaarobligaties moeten kiezen. Amerikaanse spaarobligaties zijn voor de lange termijn. Ze kunnen ook worden overgedragen nadat het kind achttien jaar oud is geworden. Hij heeft ook dit bedrag en zal het niet snel nodig hebben.

Een andere factor waarmee rekening moet worden gehouden, is dat deze obligaties een rendement opleveren met een minimaal risico. Hoewel Amerikaanse staatsobligaties rendement opleveren, zijn ze voor de korte termijn, zoals dertig, zestig, negentig dagen

Als de belegger voor deze optie kiest, zal hij deze obligaties na elke vervaldag moeten vernieuwen. Ook voldoen de kenmerken van deze banden niet aan zijn behoeften.

Voordelen

  • Beleggers kunnen Amerikaanse obligaties kopen vanaf 18 jaar. Deze niet-verhandelbare effecten kunnen niet worden verkocht of meegenomen en kunnen niet worden verhandeld op de secundaire markt.
  • Deze zekerheden zijn ook geweldige geschenken. Deze effecten zijn misschien niet verhandelbaar, maar ze kunnen in grote mate voor anderen worden gekocht. Men kan bijvoorbeeld een obligatie voor zijn kind kopen, en ze zullen er toegang toe hebben nadat ze 18 zijn geworden
  • Een van de andere belangrijke redenen is dat deze effecten niet kunnen worden gebracht of verkocht. Het verhoogt de kwaliteit van investeringen. Deze obligaties worden beschouwd als de veiligste beleggingsvorm die consumenten kunnen kiezen. Er is echter een limiet aan het bedrag dat iemand kan kopen. Deze obligaties hebben een laag hoofdrisico en het rendement is gegarandeerd.
  • Het betekent dat u geen geld verliest en altijd hoger wordt betaald dan wat ze hebben geïnvesteerd.

Nadelen

  • Een van de belangrijkste nadelen van niet-verhandelbare effecten is het gebrek aan liquiditeit. Als een belegger een dergelijke obligatie bezit en snel geld nodig heeft, kan hij van deze obligatie geen enkel nut hebben, aangezien hij niet kan worden verkocht tot de vervaldatum en de belegger deze niet kan verzilveren om extra geld op te halen.
  • Zoals eerder besproken, is er een gegarandeerd rendement op deze investeringen. Er is echter ook een kansverlies. Omdat het rendement is gegarandeerd, is er geen extra mogelijkheid om meer rendement te behalen, zelfs niet als de markt het goed doet.
  • Er zijn ook niet-verhandelbare effecten die niet-overdraagbaar zijn. Als een belegger hierin wil beleggen, moet hij ervoor zorgen dat hij alleen beschikbaar inkomen belegt dat niet vereist is tot de vervaldatum. Aangezien ze niet kunnen worden verkocht of overgedragen, kunnen ze op geen enkele manier worden teruggekocht wanneer dat nodig is.